天津银行对公高歌猛进，个贷不良却创新高了

出品｜达摩财经

4月8日，天津银行（1578.HK）发布2025年年报显示，该行总资产达到9824.03亿元，存、贷款余额同比增速均达到8%，距离万亿规模只差176亿元。

若以近五年平均资产增速测算，该行有望在今年成为国内第15家跻身“万亿俱乐部”的城商行。

业绩层面，天津银行延续了稳健增长的态势。2025年，该行实现营业收入169.55亿元，同比增长1.47%；实现归母净利润38.66亿元，同比增长1.70%。自2023年以来，天津银行已连续三年实现营收与净利润“双增”。

早年在互联网助贷与零售金融爆发期，天津银行曾超常规发展大零售战略，个人贷款业务实现跨越式狂飙。尤其是个人消费贷业务一度成为规模扩张的核心引擎，全行资产规模也借此快速上台阶。

由于粗放式扩张埋下巨大风险隐患，叠加互联网贷款监管持续收紧，该行果断转向收缩个贷、聚焦对公的稳健路线。从近几年的表现来看，天津银行取得了不错的成果。

不过，天津银行历史积攒的风险至今还未被完全消化。2022年至2024年，该行的个人不良贷款率逐年增长，分别为1.95%、2.46%、2.84%。2025年，该行个贷不良集中暴露，不良贷款总额37亿元创下历史新高，不良率大幅上升至4.64%。

存款、成本攻坚战效果显现

细究天津银行2025年年报，会发现“存款攻坚战”和“成本攻坚战”两词几乎贯穿了全年的业绩增长主线。

2023年，天津银行提出了包括化险、收入、成本、存款、诉讼在内的“五大攻坚战”。核心目标是化解历史风险、夯实营收根基、压降经营成本、提升存款规模、清理存量诉讼包袱，从粗放式规模扩张转向精细化高质量发展。

随着战略的落地实施，天津银行连续三年实现了营收、净利润双增。2025年，存款、成本两大攻坚战的成果在年报中体现得尤为突出。

报告期内，该行实现利息净收入124.48亿元，同比增长10%；其中，利息收入304.7亿元，同比减少5.2亿元，降幅1.7%；利息支出180.2亿元，同比减少16.5亿元，降幅高达8.4%。

利息支出的大幅回落，直接对冲了资产端收益下滑的压力，成为支撑利润增长的一大动力。

从资产端来看，在实体经济减费让利政策导向的背景下，天津银行去年生息资产平均收益率3.74%，同比减少29个基点。

又因市场利率下行，投资证券和其他金融资产的利息收入缩水8.9亿元，对整体的利息收入造成一定的拖累。这是全行业目前普遍存在的共性，天津银行也不例外。

利率下行对资产端形成的影响，在负债端有所平滑。

去年，天津银行在优化资产负债结构方面做出了不少努力，将个人存款金额同比提升了13.1%。

通过增厚低成本存款规模，该行付息负债平均付息率同比下降35个基点至2.13%。不仅减少了利息支出，还多释放了6个基点的空间，推动净息差回升至1.53%。

除了银行自身经营结构的“努力”外，该行的管理层人员也扛起了降本增效的“大旗”，去年关键管理人员薪酬合计缩水近347万元。

可以说，天津银行2025年的利润增长和息差逆势回升，是“存款攻坚战”“成本攻坚战”两大战略落地的最直观体现。

然而，并非所有业务都在向好。2024年，非息收入曾是该行业绩增长的重要支撑，而在2025年却成为全年业绩最大的短板。

2025年手续费及佣金净收入18.1亿元，同比下降18%；投资收益19.8亿元，同比下降23.9%。两项合计同比减少约10.2亿元，对整体营收形成明显的负面拖累，全年营收增长几乎完全依赖利息净收入。

公司、零售加速分化

2025年，天津银行的信贷业务出现加速分化的特征，贷款流向更加向对公业务倾斜。

与大部分城商行类似，天津银行依托地域优势，对公业务长期占营收重头。2025 年这一优势进一步放大，全年对公贷款达到3916.0亿，同比增加17.2%。

反观个人贷款则几乎全线收缩，同比减少17.8%至800.1亿元，其中个人消费贷下降14.7%，个人经营贷下降24.1%，住房按揭贷款下降13.8%，与对公贷款的高歌猛进形成鲜明对比。

天津银行在年报中明确，个人贷款收缩是主动调整资产结构、适度压降互联网合作贷款规模的战略选择。

而这一调整的根源，是天津银行在2017-2019年期间，对个贷粗放扩张的战略调整。

彼时，正值互联网助贷爆发期，各银行纷纷开始向零售转型，天津银行亦开启“超常规发展大零售”战略，加大了个人贷款业务的布局。

三年时间，个人贷款余额从2017年的343.79亿元攀升至2019年的1271.42亿元，2019年个人消费贷占贷款总额高达43.3%，成为规模增长的核心引擎。

伴随规模扩张而来的，是风险的爆发。2018年-2020年，天津银行个人贷款不良率从0.58%逐年上涨至2.08%，曾经热捧的业务反而给资产质量带来隐患。

叠加互联网贷款监管政策持续收紧，天津银行开始收缩这项业务，将个人贷款规模占比一路从2020年峰值43.9%拉回至2025年末的16.2%。

去年，天津银行曾公开披露，其互联网助贷合作机构一共有5家，但其实上仅有美团、支付宝、微信三大头部生态。

在收缩零售高风险业务的同时，天津银行将信贷资源向对公业务倾斜，锚定京津冀协同发展、天津“十项行动”等区域战略，重点投向租赁和商务服务业、水利环境、批发零售、建筑等区域支柱行业。

去年，天津银行租赁和商务服务业贷款余额达1603亿元，同比增长了31%。

此外，该行紧跟 “五篇大文章” 政策导向，在科创、绿色、养老、普惠等领域加大信贷投放，科技创新企业贷款、绿色贷款、养老产业贷款均实现高速增长。

值得注意的是，天津银行近几年规模增速有所放缓，2023年至2025年，该行资产规模增速分别为10.47%、10.14%、6.09%。

其董事长于建忠在年报致辞中表示，2026年将聚焦主责主业，保持战略定力，坚持稳健经营，不拼规模拼质量，深度研究中央支持天津一揽子政策，牢牢抓住京津冀协同发展战略机遇，走好内涵式高质量发展的路子。

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