北京
作者 | 郭一鸣，编辑 | 梁普西
来源：巨丰投顾、好股票应用
今日A股市场一度表现抢眼：沪指高开高走，盘中强势收复4000点整数关口，创业板指更是一举突破2021年12月以来的新高。盘面上，券商板块在中信证券业绩大增的催化下集体躁动，锂电池、光伏、储能等新能源赛道全线爆发，存储芯片、燃气轮机等题材亦反复活跃。市场情绪从地缘冲突的阴霾中彻底走出，内外因素共振下，一场以业绩为核心的修复行情正加速展开。
今日市场的强势上行，是内外因素共同作用的结果：
1、外部层面，中东冲突的影响逐渐递减，市场避险情绪持续回落，风险偏好逐步修复，为A股反弹营造了宽松的外部环境；
2、内部层面，基本面的持续向好成为市场上涨的核心支撑，尤其是3月份PPI数据实现41个月以来首次转正，标志着工业生产者出厂价格由降转涨，不仅反映出国内部分行业供需关系持续改善，更强化了企业盈利回升的市场预期；
3、同时，业绩炒作行情逐步升温，证券、电力设备、锂电池、算力硬件等业绩确定性较强的领域，成为资金布局的重点，其持续上涨有效带动了指数走强，也激活了市场的赚钱效应。
然而，繁荣表象下仍需保持清醒。午后多只高位人气股出现剧烈分化：舒华体育、法尔胜跌停，汇源通信、新能泰山等前期强势品种跌幅居前，显示纯粹情绪博弈的筹码已出现松动迹象。指数上行过程中，量能并未有效放大，跟买盘相对谨慎，说明当前市场仍是存量博弈下的结构性行情。4000点关口的站稳，需要大金融持续发力与增量资金入场形成共振，而这有待进一步观察。
机会方面，业绩主线已浮出水面。中信证券凭借自营业务修复和投行储备项目释放，一季度盈利超预期，带动整个券商板块估值重估；锂电池产业链受益于碳酸锂价格企稳和下游排产回升，龙头公司盈利预期显著改善；算力硬件则因国内智算中心建设提速，订单能见度大幅提升。这些方向共同的特征是：基本面改善可验证、机构持仓仍处低位、股价对业绩利好的反应刚刚开始。在财报季窗口，资金将沿着这条线索持续挖掘。
策略上，建议投资者把握两大原则：一是从“讲故事”转向“算估值”，优先布局一季报确定性高且估值合理的细分龙头，重点关注券商、锂电、算力硬件中业绩超预期的品种；二是注意节奏控制，避免追高纯概念驱动的题材股，利用市场震荡逢低吸纳业绩支撑明确的优质标的。当前市场处于“指数搭台、业绩唱戏”的阶段，修复行情仍在途中，但分化将是常态。
作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002
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