上海
4月10日午后，算力硬件股反复活跃，源杰科技（688498.SH）开盘后迅速拉升，盘中最高涨至12%以上，股价最高达1268元/股，创下历史新高。同时，源杰科技股价再次反超寒武纪（688256.SH），成为A股第二高价股。
除源杰科技外，东山精密（002384.SZ）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）涨超5%，均创历史新高，天孚通信（300394.SZ）、华懋科技（603306.SH）、可川科技（603052.SH）、长光华芯（688048.SH）涨幅靠前。
消息面上，英特尔（INTC.US）日前宣布与AI巨头谷歌扩大CPU和IPU领域的合作，谷歌云将继续部署英特尔至强（Xeon）处理器，同时英特尔和谷歌正在扩大双方基于定制ASIC的IPU（基础设施处理单元）方面的联合开发。
此外，台积电旗下硅光整合平台COUPE预计2026年进入全面量产阶段，这标志着CPO产业正式由“技术验证”转向“商用落地”，市场对2026-2027年的放量预期显著增强。
英伟达（NVDA.US）GB200芯片部署推动1.6T光模块需求，中际旭创、新易盛等厂商成为核心受益者。随着AI集群对光模块的需求从800G向1.6T跨越，全球光模块市场规模预计持续扩大。
政策面上，工信部于4月2日正式发布《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，首创 “算力银行、算力超市”模式，被市场视为算力基建的重磅利好，直接拉动了作为算力核心硬件的CPO需求预期。
西部证券指出，CPO在行业龙头等推动下加速商用，业界进行LPO、NPO、XPO等多种技术路线的创新。现在处于产业加速初期，未来三年是CPO行业渗透率快速提升、供应链格局和产业链价值分工逐步构建的核心观察窗口期。
中信证券建议，聚焦一季报业绩向好、估值合理的稳健品种，持续看好光模块、光纤光缆、PCB及上游等持续景气方向，同时提示国产算力仍持续紧缺，建议关注服务器代工等环节。
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