直销银行赛道仅存“独苗”，中信百信银行用科技与普惠书写新答卷

在直销银行赛道几乎整体退潮的2025年，中信百信银行交出了一份喜忧参半的成绩单。作为国内唯一持牌的独立法人直销银行，该行2025年实现营业收入59.29亿元，同比增长28.17%，展现出强劲的业务扩张能力；然而净利润却仅为4.53亿元，同比下降30.52%，这已是连续第二年出现超过20%的利润萎缩。规模增长与盈利收缩并存的局面，折射出这家以“金融+科技”双轮驱动的数字银行正经历深刻的转型阵痛，也为其未来走向埋下了一个值得深思的命题

从宏观视角来看，中信百信银行面临的盈利压力并非孤例，而是整个银行业在净息差持续收窄背景下的共同困境。2025年，银行业整体净息差持续承压，资产质量阶段性波动成为行业共性现象。与此同时，中信百信银行的信用减值损失在2025年上半年达到14.84亿元，同比激增61.83%，这成为侵蚀利润的主要因素之一。在负债端，其同业负债占比超过50%，对短期同业资金的依赖在一定程度上推高了资金成本，叠加净息差收窄，形成了“增收不增利”的尴尬局面。

然而，透过利润下滑的表象，可以看到该行在业务结构和战略方向上的深刻调整正在有序推进。最为显著的变化是，中信百信银行正在主动降低对个人消费贷的过度依赖，消费贷占总贷款比例已从2022年的84.09%逐步降至2025年年中的72.95%。与此同时，普惠小微贷款成为新的增长引擎——截至2025年末，该行普惠小微贷款余额达127.68亿元，较上年末大幅增长40.29%，增速远超行业平均水平。2025年全年，“好会花”自营信贷产品累计放款173.35亿元，聚焦批发零售、餐饮住宿、文化旅游等日常消费场景，内生增长动能逐步释放。

在科技赋能方面，中信百信银行的投入和成果同样值得关注。该行推出了业内首个基于小程序的大模型意图识别智能体“灵犀”，可承接90%以上客服高频咨询，问答解决率超过90%，显著提升了用户体验。在风控领域，该行对“百信分8.0”智能风控模型进行升级，新增风险识别特征5000余项，携手百度推出的“AlphaMo”风控智能体实现了开发效率提升83%、特征挖掘效率较人工提升1倍的显著成效。这些科技能力的积累，为后续业务的稳健扩张和风险可控奠定了坚实基础。

值得关注的是，2025年中信百信银行在品牌层面也发生了重要变化。自2025年一季度起，该行对外宣传名称由“百信银行”统一变更为“中信百信银行”，各类宣传物料和合作协议均同步调整。这一变化发生在邮储银行吸收合并旗下邮惠万家银行的大背景之下——邮惠万家银行经营三年多以来始终未能实现盈利，2025年上半年净利润为-1.18亿元，最终被母行吸收合并。更早之前，招商拓扑银行尚未正式经营便告“夭折”。在独立法人直销银行纷纷退场的行业寒冬中，中信百信银行主动强化中信银行的控股地位，被市场解读为一种审慎而务实的战略选择——既保留了独立法人资格的灵活性，又在品牌和资源上与母行形成更深层次的协同。

从更长的时间维度来看，中信百信银行已从初创时的营收0.42亿元、总资产不足百亿元，成长为资产超1280亿元、服务超千万用户的数字普惠标杆。八年跨越式发展的背后，是“金融+科技”双轮驱动的持续践行。2025年该行推出的“创业担保贷”“生意贷”等数字化产品，以“一分钟审批、全线上放款、随借随还”的高效服务适配小微企业“短频急”的资金需求，精准破解了普惠金融领域的诸多痛点。在宏观经济环境复杂多变的当下，该行持续聚焦国家“十五五”规划中明确的战略性新兴产业与现代化产业体系布局，不断提升产业金融业务规模，这为其长期可持续发展打开了新的增长空间。

短期盈利承压是转型过程中的阶段性现象，而非经营基本面的恶化。当中信百信银行加速从高息消费贷依赖转向产业金融与普惠小微双轮驱动，从平台合作模式转向自营能力建设，从规模扩张转向质效并重的发展路径，其正在为穿越周期积蓄力量。在直销银行这个几乎被市场宣告“退场”的赛道中，中信百信银行仍以战略定力坚守着数字普惠的初心。这份坚持，或许正是其未来破局的最大底气。