AI驱动存储芯片量价齐升，产业链一季报集体报喜

来源：环球网

【环球网财经综合报道】受AI服务器需求拉动、产能向HBM及高端DDR5倾斜，以及行业库存处于历史低位等因素影响，存储芯片行业进入明确的涨价周期。国内外存储芯片企业相继发布一季报业绩预告，多家公司实现扭亏为盈，净利润大幅增长。

一季报业绩显著改善

从已披露的季报数据来看，存储芯片产业链上市公司一季度盈利能力显著提升。4月8日，香农芯创发布业绩预告，预计一季度实现归母净利润11.4亿元至14.8亿元，同比增长6714.72%至8747.18%，单季利润已超过去年全年总和。该公司表示，这主要得益于AGI应用需求增长带动行业景气度上行，企业级存储产品价格持续上涨。

德明利实现业绩反转，预计一季度归母净利润为31.5亿元至36.5亿元，较上年同期亏损大幅扭亏。佰维存储虽未披露完整一季报，但前两个月已实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%，归母净利润同比增长超9倍。

海外方面，三星电子4月7日披露的数据显示，一季度营业利润同比大增755%，销售额同比增加68.1%，两项数据均创下新高。

东方IC

供给结构变化推动价格持续上行

本轮存储芯片价格上行的核心逻辑在于市场供给结构的改变。由于AI服务器对内存消耗量巨大，存储厂商为满足高利润的AI芯片需求，纷纷将产能转向HBM和高端DDR5，导致通用DRAM供给有所缩减。

TrendForce集邦咨询最新报告指出，大厂逐步退出成熟DDR4以下产品制造的策略并未改变，市场供给结构持续收敛。预估2026年第二季度Consumer DRAM合约价格将季增45%—50%。其中，3月份DDR4 4Gb均价月增20%以上，DDR3与DDR2受限于产能不足及转单需求，各容量产品均价出现20%—40%的上调。

头部厂商正在实施涨价措施。据科技媒体报道，继一季度将DRAM平均价格提高一倍后，三星电子将在二季度继续将DRAM价格上调约30%，SK海力士、美光等企业也同步进行了价格调整。

机构看好国产存储芯片产业链发展

随着涨价潮的延续，机构普遍看好国产存储芯片产业链的长期发展。爱建证券研报指出，国产存储芯片产业链有望迎来历史性发展机遇，建议重点关注存储芯片模组、封测、制造以及上游设备材料等关键环节的国产替代机会。

据数据宝统计，A股55只存储芯片板块个股中，有24只获得5家及以上机构评级。根据Wind机构一致预测，这24家公司今明两年净利润增速均值均在20%以上。

具体来看，兆易创新获得33家机构评级，居首位，机构预测其2026年、2027年净利润增长率分别达71.95%和24.08%。中微公司与北方华创均获得27家机构评级，机构一致预测这两家公司2026年净利润增长均在30%以上。在AI算力需求的持续支撑下，具备技术优势的产业链企业有望持续受益。（文馨）