一年净增1158个岗位！孔庆龙如何带领徽商银行“逆势赌赢”？

3月31日，在光大银行业绩发布会上，行长郝成强调“‌不唯规模、不比速度、不争排名‌”。在郝成提出类似观点的前后，包括招商、中信、浙商、渤海、华夏等股份行，还有类似宁波、江苏、北京等城商行也持类似观点。

然而，却有这么一家城商行，在过去三年中快速拓增规模，总资产从2022年年末的1.58万亿元，飙升至2025年年末的2.33万亿元，增幅达到47.5%。这家和多数银行战略背道而驰的逆行者，实现营业收入376.70亿元，较上年同期增加4.38亿元，增幅1.18%；净利润169.26亿元，较上年同期增加10.09亿元，增幅6.34%。

在利差持续收紧的2025年，相当一部分银行的营收及利润均出现下滑，能实现营收和利润双增的并不多。而且，即使有银行营收利润净利双双增长，也往往需要通过降本增效——减少员工总人数和总额总鹅来实现。而徽商银行的营业费用还比2024年增长了6.66%。其中，员工人数较2024年净增加 1158人，增幅约为 9.0。。：薪酬总额净增加 约3.75亿元，增幅约为 5.80%。尤为值得一提的是，上述业绩还是在董事长缺席大半年的特殊背景下取得的。

这不免让外界好奇，徽商银行何以能在多数同行“不唯规模”之时，逆行扩张而获得成功？对中小规模的城商行而言，徽商银行的战略，又有哪些可以借鉴的地方？

成功占领了绿色经济的风口

对整个中西部的城商行而言，徽商银行在过去三年中快速实现资产规模倍增，有着极强的指向灯意义。因为，后者是整个中西部，第一家也是目前唯一一家资产规模成功占领了绿色经济的风口

超过2万亿元的城商行。它的规模快速扩增，和作为中部强省的安徽经济快速崛起有非常密切的联系。

尽管，2025年全球贸易充满不确定性，中国外贸却展现了强大韧性，全年进出口总值45.47万亿元，同比增长3.8%，连续第9年保持增长。而徽商银行所在的安徽省，表现堪称“现象级”，首次突破万亿大关，增速高达17.3%，位居全国第5、中部第1。安徽的惊人增速主要由“新三样”（电动汽车、锂离子蓄电池、光伏产品）驱动，合计出口1018.3亿元，增长1.1倍。在全国“新三样”出口增速约19%的背景下，安徽的增长速度是其近6倍，说明该省精准承接了全球绿色能源需求的爆发。

依托天时、地利的优势，徽商银行将核心布局锚定安徽绿色能源经济领域，科技贷款余额同比增长24.7%，绿色信贷余额达1444.68亿元，同比增长35.6%。80%以上的绿色信贷聚焦安徽省内新能源产业链，为当地新能源汽车产业提供了强大的金融支持。

这个精准的战略决策，为徽商银行在2025年实现资产规模的大幅增长，以及净利润的持续上升奠定了重要的基础。除了绿色能源经济以外，安徽的其他高新技术产业发展也可圈可点，高技术制造业增加值飙升30.4%，成为产业升级核心引擎。安徽的集成电路、人工智能等战略性新兴产业已形成强大集群优势，存储芯片产量增长1.3倍，工业机器人增长35.3%。另外，安徽利用外资的增速，也是全国第一 。

地区经济的强劲增长，让徽商银行有强烈的意愿与安徽地方经济深度绑定。2025年业绩报显示，徽商银行有60.68%的新增贷款是投向了省内客户。

这种深度绑定安徽区域经济的策略，虽被保守主义者认为会使其面临单一区域经济的系统性风险。

但从现状看，却让徽商银行受益良多。不仅仅是资产规模快速增长，资产质量也实现了优化。g2025年的报告绩报显示，在徽商银行新增贷款投放最多的，商业及服务业、制造业和公用事业三大行业中，除公用事业略有增长外，制造业和商业及服务业的不良贷款率均出现下降。其中，制造业不良贷款余额更是大幅下降，由上一年的17.42亿元，下降至10.49亿元。

而下中东局势的动荡和世界能源危机，正让绿色能源经济的需求进一步放大。数据显示，中东北非地区新增太阳能装机量达12.2吉瓦，中国光伏产品对中东出口呈指数级增长。安徽作为中国新能源制造的重镇，自然成为承接中东光伏需求激增的核心受益者之一。

吸收存款成本偏高

彭博新能源财经（BNEF）3月发布的《能源转型投资趋势报告》显示，2025年全球能源转型投资总额达到创纪录的2.3万亿美元，同比增长8%。但要实现全球净零目标，未来十年的年投资需提升至5万亿美元，当前缺口超125%。国际能源署（IEA）发布的《2025年可再生能源报告》指出，在太阳能光伏的强劲驱动下，全球可再生能源装机容量将迎来前所未有的增长浪潮，预计未来5年将达到之前5年增量的2倍。“在"天时、地利、人和"皆备的共振下，徽商银行正处于一个历史性的机遇窗口。对于但对徽商银行而言，深度绑定安徽经济虽令其搭上绿色能源经济的发展快车，却也因资产规模的快速扩张悄然埋下风险隐患。

就在徽商银行发布年度业绩的同时，与安徽相邻的河南、浙江两地省级国资主管的中原银行、浙商银行也先后披露了2025年度业绩：

表 1徽商银行2025年付息成本和净利息收益率

表 2浙商银行2025年付息利率和净利息收益率

表 3中原银行付息成本和净利息收益率

与浙商银行、中原银行等同业相比，其客户存款平均成本率明显偏高，直接拖累了净利差与净利息收益率。在净息差持续收窄的行业大背景下，这意味着徽商银行每创造一单位利息收入，需要付出更高的资金成本。其盈利增长更多依赖“以量补价”的规模扩张，而非单位资产盈利能力的提升。这种模式在资产规模高速增长时尚可维系，一旦增速放缓或资产质量波动，利润弹性将面临严峻考验。

合规、风控成为关键

在这一背景下，徽商银行合规和风控管理的质量，成为提升长期盈利能力的关键要素。2025年，该行所以能在营收仅增加1.18%的背景下，能实现6.34%的净利增长，主要是减值损失减少，信用减值损失为70.77亿元，同比减少14.71亿元，降幅17.20%。

其中，金融投资减值准备从2024年的计提33.34亿元转为转回21.15亿元，单这一项就贡献了54.49亿元的利润差异，占利润增量的绝大部分。贷款减值准备却增加了48.67亿元，达到84.09亿元。

由于徽商银行的不良贷款率虽然下降，但是不良贷款总额，尤其是关注类贷款有一定幅度增长，不能让外界担心资产质量和盈利增长的可持续性。

经济观察网的经观智讯就在稿件中提醒，徽商银行2025年的利润增长很大程度上得益于信用减值损失的少计提，其主营业务盈利能力仍面临净息差收窄等挑战。

根据徽商银行的年度业绩，徽商银行目前总分行各职能部门、各营业网点与审计部门根据相互制衡以及银行业务前、中、后台分离的原则形成“内部控制三道防线”，构建了职责明确、相互制约、完整有效的内部控制体系。2025年又持续优化内控制衡指标，构建了11个业务条线44项业务类型9,992个控制要点的内控制衡指标体系，明确各项业务活动的关键控制点，并持续在本行推广使用。

根据《商业银行内部控制指引》等制度规定关于商业银行内控评价相关要求，组织开展了年度内部控制评价，评价工作围绕内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督五要素展开，对本行的业务、机构及风险管理政策进行全面评价。

但上述合规、风控管理的成效还有待进一步观察。新华社旗下的 《经济参考报》统计，徽商银行2025年全年收到的罚单超过1500万元。不过，由于罚单大多具有滞后性，上述罚单并不足以完全说明2025年徽商银行合规管理质量。至于不良贷款余额虽然有所增长，但仍远远落后于同期资产规模的增速。

因此，徽商银行2025年合规和风控管理的成效仍有待进一步验证。

不过，即便风控和合规管理的成效尚有进步空间，孔庆龙也带领徽商银行“赌赢”了正确的方向。通过深度融合安徽的实体经济，进而将自己绑定在绿色发展的能源“国家战车”之上，根据“十五五”规划纲要，到2035年，非化石能源消费总量要在2025年约13.4亿吨标准煤的基础上实现翻倍。展望未来，徽商银行手握“天时”（全球绿色能源超级周期）与“地利”（安徽产业护城河）两张王牌，战略方向非常清晰。

徽商银行的实践，为中西部同行揭示了一条清晰且极具启发性的突围路径：将银行的命运深度融入区域经济与国家战略，是穿越周期、实现高质量发展的关键。它证明了“顺势而为”的力量。孔庆龙行长的“赌”，并非盲目的豪赌，而是一场深思熟虑的战略抉择——将银行发展的“小逻辑”服务于国家绿色转型的“大逻辑”。

这一案例的核心启示在于：弯道超车的机会，不在于脱离实体去追求高杠杆的金融创新，而在于扎根本土，成为实体经济最紧密的合作伙伴。

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