2026版人身险负面清单出炉：严管分红险“画饼”宣传、叫停医疗险低保障高噱头

（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻4月8日讯（记者 陈晓娟）蓝鲸新闻记者获悉，金融监管总局已于近日向各人身险公司下发《人身保险产品"负面清单"（2026版）》（下称"2026版‘负面清单’"）。这也是监管连续第6年印发人身险产品"负面清单"。

与2025版相比，2026版"负面清单"维持原有框架，但新增2条规定，将"分红型保险的产品说明书中红利分配政策承诺的红利分配比例，超过利益演示的分配比例水平"等内容列入清单。此外，还对多项条款进行调整与细化，涉及产品条款表述、产品费率厘定等多个方面。

受访专家指出，在防风险主基调下，短期来看，险企将不得不调整产品设计，特别是在增额终身寿险、分红险、医疗险等领域，以确保产品符合新的合规要求。这将限制某些高风险、异化产品的销售，转向保障型、长期型产品的推介。监管通过不断完善负面清单，尤其是在消费者权益保护、产品合规性、销售透明度等方面的要求逐渐提高，将进一步推动行业向"合规竞争"和"价值竞争"转型。

明确险企医疗险理赔审核责任，约束分红险"画饼式"宣传

从整体框架来看，2026版"负面清单"与2025版保持一致，仍按产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四大维度划分。

本次新增的2条规定，分别归属于产品条款表述、产品费率厘定及精算假设两个维度。

具体而言，产品条款表述板块新增第二十七条规定："医疗保险产品条款处方审核约定不合理，约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任。"

对外经济贸易大学保险学院教授王国军向蓝鲸新闻记者指出，该条款进一步明晰了医疗险理赔审核责任，明确保险公司为处方审核主体，禁止将审核义务完全转嫁给第三方，从源头减少理赔推诿。

北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生亦认为，这一条款明确了保险公司在医疗保险中的责任，尤其是在审核环节，保险公司需要确保与第三方服务商的合同条款中，责任划分清晰，避免责任不清导致的纠纷，有助于减少消费者因责任模糊或不当行为引发的维权问题，进一步保障消费者的权益。

在利率下行背景下，分红型产品成为行业主流发力方向，但销售误导、夸大收益等乱象也有所抬头。对此，2026 版"负面清单"新增第八十六条，严格约束分红险"画饼式"宣传，"分红型保险的产品说明书中红利分配政策承诺的红利分配比例，超过利益演示的分配比例水平。"

朱俊生认为，此条款反映出监管对于保险产品透明度和合规性的强化，意在规范分红型保险的营销行为，防止险企夸大红利分配比例以吸引消费者。预计会对分红险销售产生影响，一是产品设计与销售合规性，险企需要重新审视其产品设计，确保分红比例与演示利率一致，避免误导消费者；二是市场影响，此条款可能限制高风险分红险产品的销售，并促使保险公司推出更为合规、稳定的分红型产品；三是销售模式的调整，险企可能需要加强对销售人员的培训，避免因误导性营销导致的合规问题。

"中长期将引导分红险红利演示更趋理性规范，同时考验险企长期投资能力与回报水平，进一步推动险企重新规划浮动收益型产品的转型方向、定价策略及配套渠道与竞争模式。"天职国际金融业咨询合伙人周瑾在接受记者采访时指出。

严防产品异化，强化长期险"报行合一"

值得关注的是，除了上述新增条款，新版清单还对多项既有规则进行了调整与细化。

例如，产品责任设计方面，2026版"负面清单"第三十三条规定："保险产品保障功能弱化，护理保险产品仅包含因意外导致的护理责任；年金保险产品既无保障功能也无储蓄功能。医疗保险设置过高的免赔额或过低的赔付比例；定额给付型医疗津贴产品保险金额过低。"

相较于2025版，新增"医疗保险设置过高的免赔额或过低的赔付比例；定额给付型医疗津贴产品保险金额过低"情形，精准整治部分医疗险以低保障、高噱头引流的乱象。

第三十四条对疾病保险产品责任边界予以优化，删除"意外身故责任"表述；第四十九条扩大监管范围，在年金保险、两全保险基础上，新增"保险期间非终身的护理保险"，禁止比照增额终身寿险设计，严防产品异化。

第七十四条将参考的生命表更新为《中国人身保险业经验生命表（2025）》并新增要求："未按要求审慎判断产品主要责任并选择适用的发生率表类别。对健康保险中包含的费用补偿医疗责任，与医疗费用相关的评估假设未按要求考虑医疗费用通胀因素。"

此外，在"报行合一"相关要求中，2026版"负面清单"进一步聚焦长期险。第一百零四条明确规定："长期险销售渠道同时报送‘个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理’中的多个，不符合‘报行合一’相关要求。"较2025版负面清单增加了"长期险"这一特定范畴。

朱俊生认为，该条款核心在于要求全渠道实施"报行合一"，目的是为了规范保险销售渠道的数据报送与管理，避免信息的重复报送和数据的不统一，从而提高监管的透明度和有效性。

其指出，监管特意强调长期险，主要缘于长期险保费规模大、保障期限长，保险公司需对保单执行情况进行长期管理，且产品多具备复合功能与长期回报属性，故而监管对于长期险产品监管更为严苛，旨在从源头防范销售乱象与经营风险。

周瑾表示，在当前"防风险"背景下，2026版"负面清单"进一步推动行业规范经营、实现高质量发展，产品设计上，清单进一步防止产品异化，新增非终身护理险禁止设计成"增额"形式，避免产品的"增额终身寿化"；销售管理上，进一步强化"报行合一"要求，监管从"费用执行"延伸至"费用备案"环节。

在王国军看来，新版"负面清单"释放出四大核心信号：一是坚守保障本源，严厉打击产品异化，倒逼行业回归保障功能；二是强化消费者权益保护，从销售宣传到理赔审核全链条规范；三是提升精算定价科学性，以新生命表、医疗通胀等要求推动数据化定价；四是明确创新边界，支持产品创新但坚决杜绝监管套利。（蓝鲸新闻 陈晓娟 chenxiaojuan@lanjinger.com）