中科宇航科创板IPO拟募资41.80亿元，港交所超30家公司密集递表

作者｜杨溪

编辑｜吴文韬

上交所&深交所

新 股 上 市

4月1日-4月7日，上交所无公司上市；深交所创业板有1家公司上市。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.慧谷新材：主要从事功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售。上市首日股价收涨61.66%，截至4月7日收报110.18元/股，较发行价78.38元/股涨40.57%，总市值约70亿元。

通过上市委员会审议会议

3月31日-4月7日，上交所科创板有1家公司过会；深交所创业板有1家公司过会。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.泰诺麦博：一家面向全球市场、致力于血液制品替代疗法的创新生物制药企业。公司以“创造临床价值”为导向，秉持差异化创新和竞争战略，致力于全人源单抗新药的开发、制造、商业化及全球特异性血液制品的潜在替代，以满足广泛的临床需求，造福病患。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.欣兴工具：国内孔加工刀具生产企业，自设立以来始终聚焦于孔加工刀具中钻削刀具产品的研发、生产和销售业务，形成了环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及相关配套产品。公司产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域，公司产品的终端客户覆盖国家铁路、中核建设、博世、泛音等国内外企业，被应用于秦山核电站、上海磁悬浮列车工程、东海大桥、美国旧金山海湾大桥、韩国釜山东大桥等国内外知名工程建设。

递交上市申请

3月31日-4月7日，上交所科创板有1家公司递交上市申请；深交所创业板有1家公司递交上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.中科宇航：主要从事系列化中大型商业运载火箭的研发、生产及发射服务，并开拓太空制造、太空科学实验及太空旅游等太空经济新业态。

中科宇航于3月31日披露招股书

拟登陆上交所科创板

3月31日，中科宇航技术股份有限公司（以下简称“中科宇航”）沪市科创板IPO获受理，保荐机构为国泰海通证券。

中科宇航主要从事系列化中大型商业运载火箭的研发、生产及发射服务，并开拓太空制造、太空科学实验及太空旅游等太空经济新业态。

招股书显示，中科宇航拟发行不低于5000万股，计划募集资金41.80亿元，将用于可重复使用大型运载火箭研发项目、可重复使用运载器与航天器研发项目、可重复使用液体发动机产业基地、偿还银行贷款及补充流动资金。

财务数据方面，2022年至2024年，中科宇航分别实现营业收入595.29万元、7772.10万元、2.44亿元，实现归母净利润分别为-17.61亿元、-5.12亿元、-8.61亿元。

2025年前9月，中科宇航实现营业收入8422.39万元，实现归母净利润-7.49亿元

中科宇航在招股书中披露的风险因素主要包括：技术研发与产品迭代不及预期的风险、尚未盈利及存在累计未弥补亏损的风险、募集资金投资项目风险。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.思索技术：一家国内车规级低压连接器及电连方案提供商，专注于连接器及组件的研发、生产和销售。

思索技术于4月2日披露招股书

拟登陆深交所创业板

4月2日，东莞市思索技术股份有限公司（以下简称“思索技术”）深市创业板IPO获受理，保荐机构为光大证券。

思索技术是一家国内车规级低压连接器及电连方案提供商，专注于连接器及组件的研发、生产和销售。公司以成为“科技与生活的连接者”为核心定位，产品已广泛应用于汽车、消费电子、工业控制和新能源等行业。

招股书显示，思索技术拟发行不超过1319.80万股，计划募集资金11.8亿元，将用于思索连接器扩产项目、思索高频高速连接器生产项目、思索研发中心升级项目、补充流动资金。

财务数据方面，2023年至2025年，思索技术分别实现营业收入3.75亿元、5.19亿元、6.24亿元，实现归母净利润分别为9380.86万元、1.27亿元、1.36亿元。

思索技术在招股书中披露的风险因素主要包括：毛利率下降风险、经营业绩波动风险、技术创新风险、实际控制人不当控制的风险、市场竞争加剧风险、采购价格波动风险。

终止上市审核

3月31日-4月7日，上交所科创板有1家公司终止上市审核；深交所无公司终止上市审核。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.芯密科技：国内半导体级全氟醚橡胶密封件企业，深度聚焦全氟醚橡胶的技术研发和应用创新，在国内率先实现自主开发半导体级全氟醚橡胶材料并稳定量产全氟醚橡胶密封圈等半导体设备关键零部件，有效打破了美国杜邦、美国GT、英国PPE等外资企业在我国半导体级全氟醚橡胶密封圈领域的垄断局面。

港交所

新 股 上 市

4月1日-4月7日，港交所无公司上市。

新 股 招 股

4月1日-4月7日，港交所无公司新股招股。

通过上市聆讯

4月1日-4月7日，港交所主板有1家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.迈威生物：是一家以药物研发方面的创新能力以及从药物发现至商业化销售的端到端能力而闻名的中国制药公司。

递交上市申请

3月31日-4月7日，港交所有32家公司递交主板上市申请，1家公司递交GEM上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1.赛美特：中国智能工业软件解决方案提供商。

2.瑶芯微：中国功率器件及音频芯片供应商，已建立涵盖设计、开发及销售的一体化业务架构，横跨多个终端市场。

3.拓普集团：A股上市公司。公司是服务整车厂(OEM)及人形机器人开发商的一体化系统解决方案供应商。

4.焦点国际：主要从事制造及销售一次性使用卫生用品，以及销售一次性使用卫生用品材料。

5.晶存科技：中国内地领军嵌入式存储产品独立厂商，主要专注于嵌入式存储产品及其他存储产品的研发、设计、测试（作为生产流程的重要环节）和销售。

6.珞石机器人：一家人工智能机器人企业供应商，致力于智能机器人及机器人解决方案的设计、研发、制造与商业化。

7.玛冀电子：先进制程芯片（应用于消费电子、汽车电子及高性能计算领域）的功率电感器解决方案供应商。

8.优艾智合：一家工业具身智能科技公司，通过机器人技术赋能各类产业以及共建人与机器人和谐共生的智能世界。

9.晶合集成：A股上市公司。公司是一家12英寸纯晶圆代工企业。

10.数聚智连：一家技术驱动的全链路品牌运营商。

11.TOP TOY：中国规模最大、增速最快的潮玩集合品牌。

12.靖因药业：一家成立于2021年的全球临床阶段生物技术公司，专注于针对凝血功能障碍类疾病、心脏代谢疾病与肥胖症的siRNA疗法。

13.圣邦微电子：A股上市公司。公司是综合模拟集成电路(IC)公司。

14.宜美智科：深耕于全球泛半导体质量控制领域，致力于提供PCB质量控制解决方案。

15.芯原股份：A股上市公司。公司是一家芯片定制解决方案上市公司，且拥有半导体IP组合。

16.米连科技：中国在线情感社交平台公司。

17.石大胜华：A股上市公司。公司是一家锂离子电池相关材料综合供应商。

18.永康控股：主要为在东协地区及中国营运的集装箱航运公司和集装箱租赁公司提供服务。

19.XREAL：一家拥有全球消费者基础的AR眼镜公司。

20.和林微纳：A股上市公司。公司是世界微纳米制造解决方案供应商之一，提供全面的产品组合，主要涵盖微机电系统（MEMS）微纳米制造元件、半导体测试探针及微型传动系统。

21.天华新能：A股上市公司。公司是中国创新型新能源科技企业，主要从事新能源锂电材料的研发、生产及销售。

22.潮宏基：A股上市公司。公司是一家中国多品牌珠宝公司，以旗舰珠宝品牌CHJ潮宏基为业务基石。

23.新乳业：A股上市公司。公司是一家科技营养食品企业，专注于乳制品及其他营养食品的研发、生产与销售。

24.普源精电：A股上市公司。公司是中国电子测量仪器公司。

25.锐明技术：A股上市公司。公司是全球商用车AI解决方案提供商。

26.毛源昌眼镜：浙江和甘肃两省区域性眼镜零售连锁运营商。

27.滨会生物：一家立足中国的溶瘤病毒疗法生物科技公司，致力于癌症免疫疗法的发现、开发及商业化。

28.自然堂：中国一家战略驱动的多品牌化妆品企业。

29.安擎：一家中国专注于AI计算设备开发、设计、制造及销售且提供相关技术服务及支持的科技型企业。

30.汇伦医药：一家在药品开发及商业化方面拥有良好过往业绩的制药公司。

31.易景信息：一家AI时代的全栈智能硬件产品解决方案提供商。

32.开思时代：一家数智化平台，致力于赋能中国的汽车后市场。

33.宝盖新材：中国复合材料沟盖板行业的专业制造商，专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品。

赛美特于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，赛美特信息集团股份有限公司（简称：赛美特）向港交所主板递交招股书，保荐人为海通国际。

赛美特是中国智能工业软件解决方案提供商。

根据灼识咨询报告，按2024年先进工业的工业软件收入计，公司是中国先进工业智能制造软件公司市场上最大的中国提供商，市占率为1.5%。

招股书显示，本次发行募集的资金赛美特将用于提升公司的研发及创新能力；未来三年的潜在战略投资及收购；提升公司的交付能力和商业化进程；及营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，赛美特分别实现营业收入2.87亿元、5.00亿元、7.31亿元，年内利润分别为2456.5万元、7383.2万元、7276.7万元。

赛美特在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所处的智能制造及企业管理软件行业具有不断变化的特征。公司的经营历史有限，因此很难评估公司的前景以及公司可能遇到的风险及挑战。公司的历史增长情况可能无法预示公司的未来业绩等。

赛美特曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

瑶芯微于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，瑶芯微（上海）电子科技股份有限公司（简称：瑶芯微）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际、招商证券国际。

瑶芯微是中国功率器件及音频芯片供应商，已建立涵盖设计、开发及销售的一体化业务架构，横跨多个终端市场。藉此，公司专注于为汽车、消费电子以及能源及工业（包括AI数据中心电源）市场提供高品质及高续航的功率器件及音频芯片。

招股书显示，本次发行募集的资金瑶芯微将用于持续提升研发能力及扩大产品供应；公司的战略扩展；全球潜在行业相关战略投资及收购机会；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，瑶芯微分别实现营业收入4.33亿元、3.83亿元、5.41亿元，年内利润分别为-1.51亿元、-1.84亿元、-2.07亿元。

瑶芯微在招股书中披露的风险因素主要包括：于往绩记录期间，公司对主要供应商存在依赖。公司可能无法随时以商业上可接受的条款获得稳定供应，甚至可能完全无法获得供应。如果公司未能及时且以具有成本效益的方式开发满足客户偏好并获得市场认可的新产品，公司的经营业绩可能会受到不利影响等。

拓普集团于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，宁波拓普集团股份有限公司（简称：拓普集团）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中信证券、瑞银集团。

拓普集团为A股上市公司，于2015年挂牌上交所。公司是服务整车厂(OEM)及人形机器人开发商的领先一体化系统解决方案供应商。公司首创「Tier 0.5」业务模式，超越传统Tier 1模式，在产品开发全过程与客户紧密合作，以实现更灵活的开发体验及更佳的产品集成度。

招股书显示，本次发行募集的资金拓普集团将用于透过持续研发投资扩展产品组合；人形机器人零部件之生产；扩展汽车零部件产能及提升生产线数字化水平；汽车产业链相关之战略投资及收购；一般企业用途及补充营运资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，拓普集团分别实现营业收入197.01亿元、266.00亿元、295.81亿元，年内利润分别为21.50亿元、30.04亿元、27.83亿元。

拓普集团在招股书中披露的风险因素主要包括：汽车行业及汽车零部件行业竞争极为激烈，公司可能无法持续维持公司的市场地位；客户的销售、生产和市场需求变化可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响等。

焦点国际于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，焦点国际有限公司（简称：焦点国际）向港交所主板递交招股书，保荐人为建泉融资。

焦点国际主要从事制造及销售一次性使用卫生用品，以及销售一次性使用卫生用品材料。

招股书显示，本次发行募集的资金焦点国际将用于收购土地及建设新生产设施；购买新设备及产品线；品牌推广；提升营运效率；资讯科技基础设施升级；研究及开发；与公司现有业务相辅相成的潜在策略投资或收购；一般营运资金用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，焦点国际分别实现营业收入3.72亿元、4.47亿元、5.33亿元，年内利润分别为3946.7万元、6560.5万元、8090.8万元。

焦点国际在招股书中披露的风险因素主要包括：激烈的市场竞争、公司能否有效因应一次性使用卫生用品市场中不断变化的消费者偏好、潜在的知识产权侵权或盗用指控、因多元业务模式所衍生的风险管理挑战等。

焦点国际曾于2025年6月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

晶存科技于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，深圳市晶存科技股份有限公司（简称：晶存科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为招商证券国际、国泰君安国际。

晶存科技是中国内地领军嵌入式存储产品独立厂商，主要专注于嵌入式存储产品及其他存储产品的研发、设计、测试（作为生产流程的重要环节）和销售。

招股书显示，本次发行募集的资金晶存科技将用于研发、生产及商业化公司计划作AI应用的高性能DRAM产品；专注于升级现有存储器主控芯片及开发新的存储器主控芯片的研发，以及配备该等自研主控芯片的存储产品的研发、生产及商业化；建设新生产基地；研发及生产公司的新车工规产品；一般公司及营运资金用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，晶存科技分别实现营业收入24.02亿元、37.14亿元、59.19亿元，年内利润分别为3701.3万元、8888.7万元、8.80亿元。

晶存科技在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司未能因应行业趋势、下游需求及技术进步及时采用新技术及推出新产品，则可能对公司的业务运营及财务表现造成不利影响；公司竞争的行业过往为周期性行业，日后可能影响公司的业务、经营业绩及财务状况等。

晶存科技曾于2024年12月委聘招商证券作为辅导机构，就中国证监会的规定提供辅导及合规初步意见，后已于2025年9月终止。

2025年9月，晶存科技向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

珞石机器人于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，珞石（山东）机器人集团股份有限公司（简称：珞石机器人）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、国泰君安国际。

珞石机器人是一家资深的人工智能机器人企业供应商，致力于智能机器人及机器人解决方案的设计、研发、制造与商业化。依托自研技术平台，公司构建了丰富的机器人应用生态体系，涵盖工业机器人、柔性协作机器人、具身智能机器人及相关机器人解决方案，这些产品及方案具备卓越的性能、灵活性、智能性、安全性与稳健性。

招股书显示，本次发行募集的资金珞石机器人将用于提升公司的研发能力，及丰富公司的机器人及相关解决方案种类；发展公司的全球销售网络；提升公司的生产效率及产能；战略投资或收购；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，珞石机器人分别实现营业收入2.67亿元、3.25亿元、5.22亿元，年内利润分别为-1.57亿元、-1.92亿元、-1.79亿元。

珞石机器人在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的潜在市场规模及对产品及解决方案需求增长的不确定性；未能在与竞争对手的竞争中获胜；未能推动公司的技术开发及推出新产品及解决方案；经营历史有限等。

珞石机器人曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

玛冀电子于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，昆山玛冀电子股份有限公司（简称：玛冀电子）向港交所主板递交招股书，保荐人为平安证券（香港）。

玛冀电子是先进制程芯片（应用于消费电子、汽车电子及高性能计算领域）的功率电感器解决方案供应商。在设计导入业务模式下，公司专注于功率电感器的开发及制造。

招股书显示，本次发行募集的资金玛冀电子将用于于未来五年扩充中国大陆生产线，主要位于昆山生产基地；于未来五年提升内部研发能力；偿还若干计息银行借款；营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，玛冀电子分别实现营业收入3.62亿元、4.36亿元、4.71亿元，年内利润分别为-3776.1万元、-2229.2万元、-1791.4万元。

玛冀电子在招股书中披露的风险因素主要包括：公司经营所在的行业竞争激烈；公司产品的需求未必会如预期般快速增长，可能对公司的业务、经营业绩、财务状况及前景造成重大不利影响等。

优艾智合于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，合肥优艾智合机器人股份有限公司（简称：优艾智合）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司。

优艾智合是一家工业具身智能科技公司，通过机器人技术赋能各类产业以及共建人与机器人和谐共生的智能世界。公司为半导体、能源化工、锂电、3C及其他制造、公用事业等众多行业提供「一脑多态」具身智能机器人解决方案，包含高泛化智能模型以及具备感知、移动、操作能力的多形态机器人，以及行业垂直模型。

招股书显示，本次发行募集的资金优艾智合将用于持续推进公司的具身智能技术，并提升相关研发能力；公司多功能中心的建设及升级，该中心拟具备研发、运营、组装及产品测试等功能；提升公司的国际品牌影响力及加强市场参与度；选择性地寻求国内外工业具身智能机器人产业生态系统的战略联盟、投资及收购机会；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，优艾智合分别实现营业收入1.08亿元、2.55亿元、3.40亿元，年内利润分别为-2.60亿元、-2.00亿元、-3.84亿元。

优艾智合在招股书中披露的风险因素主要包括：公司一直并有意继续大力投资研发，但这些投资可能无法带来公司预期的成果。倘公司未能招募、留住及激励关键雇员（尤其是公司的高级管理层及研发团队），公司可能会失去有助于业务的创新、协作和专注等。

优艾智合曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

晶合集成于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，合肥晶合集成电路股份有限公司（简称：晶合集成）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中金公司。

晶合集成为A股上市公司，于2023年挂牌上交所。公司是一家12英寸纯晶圆代工企业，处于全球半导体价值链的关键环节。作为专业的晶圆代工服务供应商，代工企业将无晶圆、轻晶圆及垂直整合制造（IDM）公司的集成电路设计蓝图大规模地制成高品质的加工晶圆。

招股书显示，本次发行募集的资金晶合集成将用于研发及优化新一代22nm技术平台；基于AI技术的智能研发及生产计划；在中国香港建立研发及销售中心；运营资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，晶合集成分别实现营业收入71.83亿元、91.20亿元、103.88亿元，年内利润分别为1.19亿元、4.82亿元、4.66亿元。

晶合集成在招股书中披露的风险因素主要包括：公司所在的行业技术快速迭代，市场需求多变。倘公司未能适时采用新的制造技术、紧贴行业发展或适应瞬息万变的市场，公司挽留现有客户、吸引新客户或维持市场竞争力的能力可能会受到不利影响等。

晶合集成曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

数聚智连于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，北京数聚智连科技股份有限公司（简称：数聚智连）向港交所主板递交招股书，保荐人为华兴资本。

数聚智连是一家技术驱动的全链路品牌运营商。公司凭借对消费品行业的长期深度洞察，运用自有技术及运营经验，助力品牌合作伙伴多元化市场布局并加速销售增长。这一成功合作使公司得以在国内及国际市场培育出价值丰富且多元化的全球品牌组合。

根据弗若斯特沙利文的资料，以综合电商平台产生的GMV计，公司于2024年跻身中国内地前十大品牌电商解决方案公司。

招股书显示，本次发行募集的资金数聚智连将用于升级AI及核心技术能力；打造全球品牌成长生态系统，赋能优质品牌实现海外扩张；及营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，数聚智连分别实现营业收入15.93亿元、13.79亿元、16.08亿元，年内利润分别为8048.5万元、916.8万元、4339.9万元。

数聚智连在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司未能有效应对市场趋势及客户偏好的变动，则公司的市场份额及经营业绩可能会受到不利影响；公司的成功与公司所服务的现有及未来品牌合作伙伴的业务需求及经营表现密切相关等。

数聚智连曾于2021年6月于创业板IPO获受理，并于2022年9月过会，后于2024年7月终止IPO。

TOP TOY于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，TOP TOY International Group Limited（简称：TOP TOY）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。

TOP TOY是中国规模最大、增速最快的潮玩集合品牌。2025年，公司于中国内地实现GMV人民币4亿元，其中自研产品收入占比超55%，根据弗若斯特沙利文，为中国潮玩集合品牌中最高。

招股书显示，本次发行募集的资金TOP TOY将用于进一步丰富公司多元化IP矩阵，增强IP运营能力；深化全球全渠道布局；品牌建设、消费者互动及营销计划；提升供应链实力和强化全流程数字化能力；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，TOP TOY分别实现营业收入14.61亿元、19.09亿元、35.87亿元，年内利润分别为2.12亿元、2.94亿元、1.01亿元。

TOP TOY在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的成功依托于公司品牌的市场认可度。公司经营所在的行业未必如预期般发展，公司可能无法与现有或潜在竞争对手进行有效竞争等。

TOP TOY曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

靖因药业于3月31日披露招股书

拟登陆港交所主板

3月31日，Sirius Therapeutics - B（简称：靖因药业）向港交所主板递交招股书，保荐人为高盛、海通国际、HSBC。

靖因药业是一家成立于2021年的全球临床阶段生物技术公司，专注于针对凝血功能障碍类疾病、心脏代谢疾病与肥胖症的siRNA疗法。

招股书显示，本次发行募集的资金靖因药业将用于公司靶向FXI的核心产品SRSD107以治疗多种适应症的临床开发提供资金；为公司的关键产品，即靶向Lp(a)的SRSD216的临床开发提供资金；为公司的关键产品，即靶向INHBE的SRSD384的研发提供资金；推进肝外项目及扩展包括肝外项目在内的治疗管线；营运资金及业务发展用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2024年至2025年，靖因药业未产生任何收入，年内利润分别为-3.42亿元、-2.55亿元。

靖因药业在招股书中披露的风险因素主要包括：公司高度依赖候选药物的成功。公司面临激烈的竞争及快速的技术变革，且竞争对手可能会开发出与公司的治疗类似但更为先进或更有效的疗法，这可能会对公司的财务状况及将公司的候选药物成功商业化的能力造成不利影响等。

靖因药业曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

圣邦微电子于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，圣邦微电子（北京）股份有限公司（简称：圣邦微电子）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中金公司、华泰国际。

圣邦微电子为A股上市公司，于2017年挂牌深交所。公司是综合模拟集成电路(IC)公司。公司研发并销售具备传感、放大、转换及驱动等功能的高性能模拟集成电路及传感器，构成所有电子系统基础构建模块。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2025年收入计，公司在中国模拟集成电路市场的国内公司中位列第一，并在全球公司中位列第八，占市场份额的1.8%。

招股书显示，本次发行募集的资金圣邦微电子将用于在未来五年内提升公司的研发能力并扩展产品组合；旨在整合行业资源的战略投资及/或收购；在未来五年内拓展海外销售网络，特别是增强在欧洲、日本、韩国和新加坡的销售与营销能力；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，圣邦微电子分别实现营业收入26.16亿元、33.47亿元、38.98亿元，年内利润分别为2.70亿元、4.91亿元、5.34亿元。

圣邦微电子在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务增长和前景受到公司不断创新和迭代现有产品以及扩展产品组合能力的影响。公司无法持续开发公司的模拟集成电路设计和其他技术能力可能导致公司的产品缺乏竞争力且过时，这可能会阻碍公司满足预期将驱动公司增长的技术领域需求的能力等。

圣邦微电子曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

宜美智科于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，深圳宜美智科技股份有限公司（简称：宜美智科）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、招商证券国际。

宜美智科深耕于全球泛半导体质量控制领域，致力于提供PCB质量控制解决方案。

根据灼识咨询的资料，按2025年的营业收入计，公司是中国最大、全球第二大的PCB质量控制解决方案供应商，市场份额分别为13.8%和8.4%。

招股书显示，本次发行募集的资金宜美智科将用于未来五年用于前沿科技领域研发投入；在未来五年扩充公司PCB及子板精密检测设备的产能；未来五年加强销售网络建设；补充营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，宜美智科分别实现营业收入3.40亿元、4.76亿元、7.64亿元，年内利润分别为6990.5万元、1.14亿元、2.02亿元。

宜美智科在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务和财务表现受到PCB市场及其下游行业需求的严重影响；公司经营所在的行业竞争激烈等。

芯原股份于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，芯原微电子（上海）股份有限公司（简称：芯原股份）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中信证券、瑞银集团。

芯原股份为A股上市公司，于2020年挂牌上交所。公司是一家芯片定制解决方案上市公司，且拥有全面、专有的半导体IP组合。公司依托独有的「芯片设计平台即服务」（SiPaaS）商业模式，提供芯片定制解决方案及半导体IP授权服务。

招股书显示，本次发行募集的资金芯原股份将用于投资关键技术及核心业务的研发；进一步发展公司的全球营销网络；战略投资及/或收购；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，芯原股份分别实现营业收入23.29亿元、23.17亿元、31.48亿元，年内利润分别为-2.96亿元、-6.01亿元、-5.28亿元。

芯原股份在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临激烈的竞争，未来可能面临更大的竞争压力。对公司的服务的需求主要取决于半导体行业的趋势，其受快速的技术变革以及公司客户及终端客户的需求影响等。

米连科技于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，米连科技有限公司（简称：米连科技）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际。

米连科技是中国在线情感社交平台公司。公司深知大众用户在建立情感连接时所面临的不同需求，致力打造一个能帮助大众用户建立连接并维繫情感关系的平台。

招股书显示，本次发行募集的资金米连科技将用于透过现有产品渗透更多海外市场及开发适合海外市场的差异化产品；进一步投资于扩大公司的研发及技术团队，升级公司的核心技术基础设施，增强公司的应用产品及优化用户体验；战略投资及收购；及营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，米连科技分别实现营业收入10.34亿元、23.73亿元、41.22亿元，年内利润分别为-1680.6万元、1.46亿元、5.19亿元。

米连科技在招股书中披露的风险因素主要包括：未能留住现有用户及扩大用户群；不断变化的市场格局；品牌影响力；负面宣传等。

米连科技曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

石大胜华于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，石大胜华新材料集团股份有限公司（简称：石大胜华）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中金公司。

石大胜华为A股上市公司，于2015年挂牌上交所。公司是一家锂离子电池相关材料综合供应商，在电解液溶剂领域确立了主导地位。凭借对新能源领域的持续投入，公司已构建了覆盖电解液溶剂、六氟磷酸锂(LiPF6)、电解液添加剂、电解液及其他高端新材料的全产业链布局。公司致力于为全球客户提供一体化的锂离子电池相关材料。

招股书显示，本次发行募集的资金石大胜华将用于扩大并升级电解液业务；在未来五年强化公司的研发能力；未来五年海外扩张战略；及营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，石大胜华分别实现营业收入56.35亿元、55.47亿元、68.08亿元，年内利润分别为-6523.4万元、-7042.3万元、-587.9万元。

石大胜华在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临锂电池材料行业及精细化学品行业供需格局变化风险；公司面临所生产及销售产品的市场价格波动风险；公司面临原材料价格及供应波动的风险；公司面临与国际运营相关的多项风险等。

永康控股于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，永康控股有限公司（简称：永康控股）向港交所主板递交招股书，保荐人为同人融资、华富建业。

永康控股是新加坡及东南亚第二大的集装箱堆场营运商（按照弗若斯特沙利文报告，公司在新加坡拥有最高市占率16.2%及在东南亚拥有市占率5.9%），主要为在东协地区及中国营运的集装箱航运公司和集装箱租赁公司提供服务。于2026年3月23日，公司于10个地点营运18个集装箱堆场，能够提供一系列集装箱及物流相关服务（包括储存及装卸、维修及保养、新建集装箱检验以及集装箱运输）。公司亦从事集装箱及集装箱零部件的销售及贸易，以及其他物流相关辅助服务（例如仓储以及集装箱货运站及货运代理）。

财务数据方面，2023年至2025年，永康控股分别实现营业收入1.56亿新加坡元、1.65亿新加坡元、1.49亿新加坡元，年内利润分别为837.0万新加坡元、1161.8万新加坡元、1326.6万新加坡元。

永康控股在招股书中披露的风险因素主要包括：关税、出口限制、地缘政治紧张及其他全球贸易状况的不断变化可能会导致公司营运所在区域的贸易流动发生变化，从而对公司的财务状况及经营业绩造成不利影响等。

永康控股于1997年3月在新交所新加坡证券交易所交易及自动报价系统（现为凯利板）上市。其后，于1999年11月，公司转至新交所主板上市。

2010年6月，PrimePartners Corporate Finance Pte. Ltd.（代表NEKCG）提出自愿有条件现金收购要约，以收购公司当时全部已发行股份，旨在以从新交所自愿退市方式收购公司并将其私有化。因此，NEKCG收购了公司全部已发行股本，公司于2010年9月从新交所退市。

永康控股曾于2024年6月、2024年12月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为三次递表港交所。

XREAL于4月1日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月1日，XREAL Ltd.（简称：XREAL）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司、花旗。

XREAL是一家拥有全球消费者基础的AR眼镜公司。公司以自有品牌设计、开发、制造及销售AR眼镜，并提供相关产品与服务。

根据艾瑞咨询的资料，按销售收入计，公司从2022年至2025年间每年在全球AR眼镜市场中位居第一；而按2025年销售收入计，公司在全球包括AR眼镜和无显示眼镜在内的整个智能眼镜市场中排名第二，在中国排名第一。

招股书显示，本次发行募集的资金XREAL将用于公司持续的研发投资，包括技术开发与产品升级；全球品牌建设以及销售及分销网络的强化；建设新的自营生产线及升级现有生产基础设施；通过内部系统的部署及升级，提升公司的管理及运营效率；及营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，XREAL分别实现营业收入3.90亿元、3.94亿元、5.16亿元，年内利润分别为-8.82亿元、-7.09亿元、-4.56亿元。

XREAL在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的商业成功取决于公司产品的市场接受度以及公司应对不断变化的市场趋势的能力；公司面临同业的激烈竞争，其中部分同业拥有更雄厚的资源等。

和林微纳于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，苏州和林微纳科技股份有限公司（简称：和林微纳）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为国泰君安国际、中信建投国际。

和林微纳为A股上市公司，于2021年挂牌上交所。公司是世界微纳米制造解决方案供应商之一，提供全面的产品组合，主要涵盖微机电系统（MEMS）微纳米制造元件、半导体测试探针及微型传动系统。

招股书显示，本次发行募集的资金和林微纳将用于为下一代产品研发提供资金；用以聘请更多专业人才，扩充公司的人才库；用于有选择地收购本行业以及公司价值链下游的公司；升级及扩展公司在国内及海外的营销和分销网络；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，和林微纳分别实现营业收入2.86亿元、5.68亿元、8.64亿元，年内利润分别为-2090.7万元、-863.9万元、2979.5万元。

和林微纳在招股书中披露的风险因素主要包括：微纳米制造行业竞争激烈且发展迅速。公司未来的成功取决于能否及时研发、推出、市场推广及销售新产品，而公司未必能实现这一目标等。

和林微纳曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

天华新能于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，苏州天华新能源科技股份有限公司（简称：天华新能）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为华泰国际、招银国际。

天华新能为A股上市公司，于2014年挂牌深交所。公司是中国创新型新能源科技企业，主要从事新能源锂电材料的研发、生产及销售。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2025年的销量及收入计算，公司是中国最大的电池级氢氧化锂生产商，也是全球第三大电池级氢氧化锂生产商。

招股书显示，本次发行募集的资金天华新能将用于建设预期年产能为60,000吨的电池级碳酸锂设施、进一步加强上游资源能力、持续提升研发能力及加强技术竞争力、偿还若干计息银行借款、营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，天华新能分别实现营业收入104.68亿元、66.08亿元、75.49亿元，年内利润分别为21.58亿元、10.29亿元、4.57亿元。

天华新能在招股书中披露的风险因素主要包括：公司面临锂价波动的风险；公司依赖稳定且充足的原材料供应；公司对锂资源的获取可能受到公司采购矿山有限的矿产储量及资源寿命及不确定性的限制，而公司保障锂资源的努力未必能够成功等。

潮宏基于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，广东潮宏基实业股份有限公司（简称：潮宏基）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中信证券。

潮宏基为A股上市公司，于2010年挂牌深交所。公司是一家成立于1996年的中国多品牌珠宝公司。公司以旗舰珠宝品牌CHJ潮宏基为业务基石。公司有两项主要业务：珠宝及手袋。

招股书显示，本次发行募集的资金潮宏基将用于海外扩充.、兴建新生产基地、开设三间臻ZHEN品牌旗舰店、营销及品牌建设、营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，潮宏基分别实现营业收入58.36亿元、64.52亿元、92.38亿元，年内利润分别为3.30亿元、1.69亿元、4.72亿元。

潮宏基在招股书中披露的风险因素主要包括：公司身处的时尚消费品行业竞争非常激烈；如果公司无法有效应对市场趋势和客户喜好的变化，公司的市场份额和经营业绩可能会受到重大不利影响等。

潮宏基曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

新乳业于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，新希望乳业股份有限公司（简称：新乳业）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为摩根大通、中信证券。

新乳业为A股上市公司，于2019年挂牌深交所。公司是一家科技营养食品企业，秉承「鲜活，让生活更美好」的使命，以「鲜立方战略」为核心，专注于乳制品及其他营养食品的研发、生产与销售。

招股书显示，本次发行募集的资金新乳业将用于提升公司的品牌定位及扩充公司的销售网络；提升产品创新及生物科技与数字能力；升级及扩充公司的供应链基础设施；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，新乳业分别实现营业收入109.87亿元、106.65亿元、112.33亿元，年内利润分别为4.38亿元、5.49亿元、7.54亿元。

新乳业在招股书中披露的风险因素主要包括：来自知名乳制品公司的激烈竞争；消费者偏好及市场趋势的变化；因产品质量问题、负面舆论或食品安全事件所导致的品牌声誉受损等。

普源精电于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，普源精电科技股份有限公司（简称：普源精电）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中信证券。

普源精电为A股上市公司，于2022年挂牌上交所。公司是中国电子测量仪器公司，拥有先进的技术实力和遍布全球的庞大版图。

根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国最大的电子测量仪器供应商，按收益计，于2024年在全球排名第八。

招股书显示，本次发行募集的资金普源精电将用于在未来五年提升研发能力；未来五年扩充整体产能及提升产品线的自动化；未来五年策略性投资及收购；未来五年加强全球销售、市场推广及服务网络；及营运资金及作其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，普源精电分别实现营业收入6.71亿元、7.76亿元、9.00亿元，年内利润分别为1.08亿元、9230.3万元、8608.3万元。

普源精电在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的产品及解决方案市场正持续变化，市场状况的变化均可能对公司的产品及解决方案的需求造成负面影响。公司的经营历史未必能反映公司的前景及未来经营业绩等。

普源精电曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

锐明技术于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，深圳市锐明技术股份有限公司（简称：锐明技术）向港交所主板递交招股书，拟“A+H”，保荐人为中金公司。

锐明技术为A股上市公司，于2019年挂牌深交所。公司是全球商用车AI解决方案提供商。公司的解决方案和产品主要包括AI解决方案及视频设备。

招股书显示，本次发行募集的资金锐明技术将用于研发技术及解决方案和产品、扩展公司位于越南的生产设施、品牌推广及营销活动、营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，锐明技术分别实现营业收入15.05亿元、19.98亿元、24.77亿元，年内利润分别为9822.4万元、2.94亿元、3.89亿元。

锐明技术在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法留住现有客户、吸引新客户或提升销售额；公司对新解决方案及产品研发的重大投资可能会对公司的财务状况产生负面影响，并可能无法产生公司预期的结果等。

锐明技术曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

毛源昌眼镜于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，浙江毛源昌眼镜股份有限公司（简称：毛源昌眼镜）向港交所主板递交招股书，保荐人为华富建业。

毛源昌眼镜是浙江和甘肃两省区域性眼镜零售连锁运营商。公司提供全面专业的验光及视力保健服务，并专注于处方眼镜及服务。

招股书显示，本次发行募集的资金毛源昌眼镜将用于设立光学运营中心、设立自营店、品牌建设及精准营销、一般企业用途及营运资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，毛源昌眼镜分别实现营业收入2.72亿元、2.50亿元、2.65亿元，年内利润分别为3711.6万元、1805.4万元、4118.1万元。

毛源昌眼镜在招股书中披露的风险因素主要包括：中国眼镜零售业高度分散，市场上存在众多全国性连锁品牌、区域性零售商及地方独立店铺。公司面临来自国际品牌、全国性连锁品牌以及线上零售平台快速成长等多方面的竞争压力等。

滨会生物于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，武汉滨会生物科技股份有限公司（简称：滨会生物）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际、招银国际、中银国际。

滨会生物是一家立足中国的溶瘤病毒疗法生物科技公司，致力于癌症免疫疗法的发现、开发及商业化。公司内部开发了核心产品BS001（OH2注射液）及两款关键产品。

招股书显示，本次发行募集的资金滨会生物将用于公司的核心产品BS001的研发及商业化；公司的关键产品BS006及BR003的研发；推进公司其他现有管线资产以及探索及开发新候选药物；及营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2024年至2025年，滨会生物分别实现营业收入172.5万元、88.4万元，年内利润分别为-1.13亿元、-1.21亿元。

滨会生物在招股书中披露的风险因素主要包括：公司很大程度上取决于候选药物成功与否。倘若公司无法就候选药物成功完成临床开发、取得监管批准或达到商业化，或倘若公司在进行任何上述事宜时经历严重延误或成本超支，则公司的业务及前景或会受到重大影响等。

滨会生物曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

自然堂于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，自然堂全球控股有限公司（简称：自然堂）向港交所主板递交招股书，保荐人为华泰国际、瑞银集团。

自然堂是中国一家战略驱动的多品牌化妆品企业。公司主要提供针对大众市场的产品。

招股书显示，本次发行募集的资金自然堂将用于加强公司在销售渠道的DTC能力；丰富公司的多品牌矩阵及增加品牌曝光；研发及产品开发；加强公司于会员管理、供应链管理及销售管理方面的数字化能力；公司生产设施的运营及升级；扩大公司在海外市场的业务、建立国际品牌知名度并提高公司在海外市场的渗透率；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，自然堂分别实现营业收入44.42亿元、46.01亿元、53.18亿元，年内利润分别为3.02亿元、1.90亿元、3.51亿元。

自然堂在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务及未来增长取决于行业发展及消费者对公司产品的需求。公司的成功有赖于公司品牌及产品的声誉。公司尝试开发、推出及推广新品牌及产品，而其未必能取得成功等。

自然堂曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

安擎于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，安擎计算机信息股份有限公司（简称：安擎）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司。

安擎是一家中国专注于AI计算设备开发、设计、制造及销售且提供相关技术服务及支持的科技型企业。

招股书显示，本次发行募集的资金安擎将用于提升公司的研发能力及推动产品创新；业务扩张及提升公司的市场影响力；潜在的战略投资及并购；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，安擎分别实现营业收入22.06亿元、27.60亿元、55.00亿元，年内利润分别为5443.5万元、6367.5万元、1.22亿元。

安擎在招股书中披露的风险因素主要包括：各终端市场客户对公司产品的需求的任何波动可能对公司的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响；公司所处的行业竞争激烈等。

安擎曾于2023年7月，与国泰海通证券订立一份辅导协议，拟创业板上市。后考虑到港交所将为公司提供一个接触资本及吸引多元化投资者的平台，公司于2025年9月决定寻求于香港上市。

汇伦医药于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，上海汇伦医药股份有限公司（简称：汇伦医药）向港交所主板递交招股书，保荐人为中信证券。

汇伦医药是一家在药品开发及商业化方面拥有良好过往业绩的制药公司。经过多年持续努力，公司已建立涵盖从研发生产至商业化的综合性药品全产业链运营体系。

招股书显示，本次发行募集的资金汇伦医药将用于公司在研产品的研发；及营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，汇伦医药分别实现营业收入9.85亿元、6.86亿元、6.86亿元，年内利润分别为2065.9万元、-1.24亿元、-1.74亿元。

汇伦医药在招股书中披露的风险因素主要包括：公司在竞争激烈的环境中经营，可能无法有效地与当前及未来的竞争对手竞争。倘未能维持公司产品的销量、定价水平及利润率，将会对公司的盈利能力造成不利影响等。

易景信息于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，上海易景信息科技股份有限公司（简称：易景信息）向港交所主板递交招股书，保荐人为招银国际、交银国际。

易景信息是一家AI时代的全栈智能硬件产品解决方案提供商。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2025年，按出货量计，为全球十大智能手机品牌制造解决方案供应商之一。

招股书显示，本次发行募集的资金易景信息将用于升级公司的Innovatech平台；扩大公司的市场占有率及产品供应；支持公司的战略投资或收购；将AI技术融入公司的营运；及营运资金及其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，易景信息分别实现营业收入22.25亿元、35.08亿元、32.19亿元，年内利润分别为5615.8万元、6207.6万元、7021.7万元。

易景信息在招股书中披露的风险因素主要包括：全球智能硬件及AIoT行业竞争激烈，且集中于少数主要参与者。倘本公司未能有效竞争，则其市场份额及盈利能力可能会受到不利影响等。

开思时代于4月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月2日，Casstime Holdings Ltd.（简称：开思时代）向港交所主板递交招股书，保荐人为中金公司。

开思时代是一家数智化平台，致力于赋能中国的汽车后市场。公司的平台为汽车后市场价值链中的参与者构建AI赋能的数字基础设施，助力他们智能、高效地提供产品与服务并完成交易。

招股书显示，本次发行募集的资金开思时代将用于拓展公司的平台业务；深化公司的产品服务在整个行业价值链的渗透率；推进公司的全球化战略；进一步深化AI技术应用和提升平台能力；对与公司业务具有协同效应的潜在目标的战略性收购或投资；营运资金和其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，开思时代分别实现营业收入6.85亿元、7.42亿元、9.30亿元，年内利润分别为-5.76亿元、-4.48亿元、-3.99亿元。

开思时代在招股书中披露的风险因素主要包括：公司过往曾录得亏损及经营活动负现金流量，日后或会继续出现该情况。公司的过往增长率未必反映公司的未来表现。公司的业务及增长受中国汽车后市场服务的客户需求及支出变动的影响等。

宝盖新材于4月2日披露招股书

拟登陆港交所GEM

4月2日，山东宝盖新材料科技股份有限公司（简称：宝盖新材）向港交所GEM递交招股书，保荐人为中泰国际。

宝盖新材是中国复合材料沟盖板行业的专业制造商，专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品。

招股书显示，本次发行募集的资金宝盖新材将用于建立CFRP预浸料及制品生产线；通过采用自动化技术来升级公司现有的生产线；为公司扩展研发提供资金，提升公司的研发产量，包括采购先进设备及测试耗材；进一步拓展公司的全球销售及市场网路；及一般营运资金。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2023年至2025年，宝盖新材分别实现营业收入1.37亿元、1.31亿元、1.44亿元，年内利润分别为2522.2万元、2162.4万元、2405.4万元。

宝盖新材在招股书中披露的风险因素主要包括：倘公司产品的市场需求出现变化，或复合材料井盖市场未能实现预期增长或缺乏增长动力，则可能对公司的销售及盈利能力造成重大不利影响；公司可能无法维持稳定及值得信赖的供应商关系或确保原材料的可靠供应等。

宝盖新材曾于2025年9月向港交所递交上市申请，现已失效，此次为二次递表港交所。

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