财咨道早评：两市缩量收红，多消息面共振引市场预期

昨日A股市场迎来震荡反弹，三大指数集体收红，中小盘股表现强势，沪深两市成交额维持万亿以上规模，板块呈现结构性分化态势，市场风险偏好略有修复。财咨道观察到，昨日市场热点轮动加快，个股普涨格局明显，叠加多重消息面利好，今日市场或迎来新的结构性机会。(财咨道投顾孙渤钧:A0940625090004观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。)

昨日A股市场整体呈现缩量反弹态势，三大指数全线飘红，科创50指数表现突出，涨幅超1%，成为市场主要亮点之一。从市场规模来看，中小盘股走势明显强于大盘股，其中微盘股指数涨幅超2%，反映出市场资金对小盘成长股的关注度提升，资金呈现出向中小盘布局的趋势。沪深两市全天成交额达到1.61万亿，较上一个交易日缩量421亿，缩量态势表明市场资金在反弹过程中仍保持谨慎，并未出现大规模追涨情绪，多空双方处于相对平衡状态。

盘面上，市场热点呈现快速轮动特征，赚钱效应有所显现，全市场超3900只个股实现上涨，占比超七成，其中101只个股强势涨停，涨停家数处于近期较高水平，进一步提振了市场情绪。从板块表现来看，化工板块成为昨日最大亮点，持续走强并掀起涨停潮，二十余只成分股集体封板，其中大炼化、有机硅等细分方向领涨，这与近期国内汽柴油价格上调、国际油价波动等因素密切相关，行业景气度提升带动板块估值修复。

除化工板块外，PCB概念震荡拉升，受益于下游电子产业需求复苏及技术升级，相关个股表现活跃；体育概念反复活跃，随着消费场景持续复苏，体育产业相关标的受到资金关注。下跌板块方面，大金融板块表现疲软，出现明显下挫，其中保险方向领跌，主要受行业基本面及市场资金分流影响；创新药概念多股走弱，行业短期面临估值调整压力。截至收盘，沪指上涨0.26%，收于阶段性震荡区间，深成指和创业板指同步上涨0.36%，三大指数走势趋于一致，整体呈现震荡修复格局。财咨道认为，昨日市场缩量收红，个股普涨但板块分化明显，反映出市场处于震荡磨底阶段，资金在谨慎中寻找结构性机会，后续需重点关注成交量能否持续放大，以支撑市场进一步反弹。

昨日晚间至今日凌晨，国际市场传来多条重要消息，对全球资本市场及A股市场均可能产生影响，财咨道结合消息细节及市场逻辑，对今日市场预期进行详细解读。

首先，地缘政治层面迎来重大缓和，美国总统特朗普7日表示，同意在两周内暂停对伊朗的轰炸和袭击，并称美国收到了伊朗提出的十点建议，认为这是谈判的可行基础，美伊双方几乎就过去争论的各个要点达成共识，两周时间将用于协议的最终确定和完成。与此同时，伊朗最高国家安全委员会当地时间8日凌晨发表声明，宣布接受巴基斯坦提出的停火提议，双方停火谈判将于4月10日在巴基斯坦首都伊斯兰堡启动，为期两周。财咨道认为，美伊双方达成停火共识并启动谈判，将显著缓解中东地区地缘政治紧张局势，霍尔木兹海峡有望重新开放，这一消息已导致国际油价应声暴跌15%，地缘风险溢价快速消退。

从A股市场影响来看，财咨道认为，地缘政治缓和将降低全球能源市场的不确定性，国内化工、油气等板块或受国际油价下跌影响出现短期调整，但长期来看，地缘风险缓解有利于全球产业链供应链稳定，对出口导向型企业形成利好。同时，国际资本市场情绪有望得到提振，美股期指已出现明显上涨，纳指期货一度涨超2.5%，这将为今日A股市场带来积极的外部环境，有助于进一步修复市场风险偏好。财咨道提醒，虽然地缘政治缓和带来利好，但短期国际油价大幅波动仍可能对相关板块造成冲击，投资者需警惕板块回调风险，避免盲目追高。

国内方面，昨日多条政策及行业消息发布，涵盖产业链安全、储能、能源等多个领域，财咨道认为，这些消息将为今日A股市场带来结构性机会，推动相关板块走强。

其一，国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于产业链供应链安全的规定》，自公布之日起施行。该《规定》旨在防范产业链供应链安全风险，提升产业链供应链韧性和安全水平，维护经济社会稳定和国家安全，明确了国家将建立健全产业链供应链安全工作机制，加强关键领域安全保障，推动信息共享和风险监测预警。财咨道认为，《规定》的出台将进一步强化国内产业链供应链的稳定性，重点利好高端制造、核心零部件、物流等相关板块，尤其是那些掌握核心技术、具备产业链优势的龙头企业，有望获得政策支持和资金关注，长期发展潜力值得期待。

其二，第十四届储能国际峰会暨展览会上，AIDC储能解决方案首次成为全场绝对焦点，多家头部企业集中发布面向AIDC的全场景储能方案，涵盖电芯、模组、储能系统等全产业链。财咨道观察到，随着AI技术快速迭代，全球AI数据中心电力消耗大幅增长，AIDC配储需求迎来爆发式增长，成为储能行业新的增长点，传统储能企业纷纷布局这一领域，试图突破行业红海竞争困境。财咨道认为，AIDC储能市场的崛起将带动储能板块结构性行情，相关细分领域龙头企业有望充分受益，今日储能板块或迎来活跃表现。

其三，国家发改委宣布，自4月7日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别上调420元、400元，此次调价旨在减缓国际油价上涨对国内的冲击，实际上调幅度较测算值大幅缩减，有效平抑了油价波动，为下游产业减轻了成本压力。财咨道认为，汽柴油价格上调将直接利好上游油气开采及炼化企业，带动基础化工原料价格同步跟涨，进一步支撑化工板块景气度，虽然昨日化工板块已出现大幅上涨，但相关龙头企业仍具备长期投资价值。财咨道提醒，国内能源价格调整对不同板块影响分化，下游交通运输、物流等板块或面临成本压力，投资者需区分板块强弱，精准把握机会。