重庆银行盈利假象：净利双增难掩中收下跌、资本告急

　　从整体经营规模来看，截至2025年末，重庆银行资产总额迈上万亿新台阶，达到10337.26亿元，较上年末实现较大幅度增长；贷款与存款业务规模同步扩张，贷款总额、存款总额分别较上年末实现近两成的增幅，业务体量的扩张成为支撑该行整体业绩增长的重要基础。与此同时，该行年度营业收入突破150亿元，净利润、归属于股东的净利润均实现超10%的同比上涨，盈利规模看似保持稳步提升态势。

　　在资产质量相关指标方面，重庆银行2025年末不良贷款率、关注类贷款占比、逾期贷款占比均较上年末有所回落，拨备覆盖率小幅提升，资产风险管控呈现出一定的优化迹象。但深入拆解其收入结构便能发现，该行盈利增长高度依赖利息净收入，非息收入板块表现低迷，成为拖累整体营收质量的关键因素。

　　年报数据显示，2025年重庆银行手续费及佣金净收入出现大幅下滑，同比降幅超过三成，该项收入规模较上年同期明显缩减，中间业务创收能力大幅减弱。作为银行多元化收入的重要组成部分，手续费及佣金净收入的大幅缩水，反映出该行在理财、托管、支付结算等中间业务领域的拓展乏力，业务结构单一化问题愈发突出。与此同时，该行公允价值变动损益及投资收益同样出现同比下降，降幅超两成，非息收入两大核心板块同步走弱，使得该行收入增长过度依靠利息净收入支撑，盈利稳定性面临考验。

　　成本与风险计提方面，重庆银行2025年业务及管理费呈现增长态势，运营成本有所上升；信用减值损失同比增幅超两成，风险资产减值计提力度加大，这也在一定程度上侵蚀了该行的盈利空间。在利息净收入大幅增长的背后，是该行依赖信贷规模扩张拉动收益的传统经营模式，而这种模式也带来了资本消耗加快的问题，进一步加剧了资本充足水平的压力。

　　更为值得关注的是，重庆银行核心一级资本充足率持续走低的态势愈发明显。2025年末，该行核心一级资本充足率虽暂高于监管红线，但较2024年末出现明显下滑，且较2025年三季度末进一步回落，连续多个报告期呈现下行趋势，距离监管底线的空间持续收窄。对于商业银行而言，核心一级资本是抵御经营风险、支撑业务扩张的核心保障，该项指标持续逼近红线，将直接对该行未来的信贷投放力度、债券投资布局以及表外业务拓展形成严格约束，后续业务发展空间或将受到明显限制。

　　在利润分配层面，重庆银行披露了2025年度现金分红方案，以总股本为基数向全体股东派发现金股息，同时结合三季度预分配金额，全年现金分红比例达到30%。但结合其资本充足率持续承压的现状，现金分红的支出也进一步加剧了核心一级资本的消耗，使得资本补充的压力更为突出。

　　整体而言，重庆银行2025年虽凭借资产与信贷规模扩张实现了营收净利的双增长，但经营发展中的结构性矛盾愈发凸显。中间业务收入大幅下滑导致收入结构失衡，传统信贷扩张模式带来资本快速消耗，核心一级资本充足率持续走低为后续经营埋下隐患。在银行业愈发强调多元化经营、资本精细化管理的行业背景下，重庆银行若无法有效改善中间业务短板、缓解资本充足压力，其后续盈利可持续性与业务扩张能力或将面临更大挑战。