司美格鲁肽Q1销量回升至51万盒，国产仿制药2026年密集上市！

2026年中国GLP-1类药物市场正处前所未有变局：年初齐鲁制药、石药集团等国产生物类似药密集获批，终结原研药“一家独大”时代；礼来替尔泊肽以超八成降幅纳入医保，价格战席卷院内外；信达生物玛仕度肽等差异化产品加速入场，双/三靶点药物研发竞赛愈演愈烈，市场格局重构提速。

然当下变局皆有迹可循，其根源可溯至2025年Q1的核心变化：该季替尔泊肽首登中国打破司美格鲁肽独家地位，“致盲风波”首度动摇公众信任，区域市场深层分化首次以鲜明数据显形。三大变量影响持续发酵，塑造2026年及更长周期市场。回望2025年Q1，旨在解码格局形成逻辑、预判未来演进，其变量（竞品冲击、舆情连锁、区域分化、管线布局）的持续影响正是理解当前竞争的关键切口。

本文摘自头豹研究院《2026年中国生物创新药市场跟踪报告：司美格鲁肽2025年Q1市场回顾》。报告以2025年Q1为锚，通过院端销售数据深度拆解与研发管线全景扫描，为行业从业者、投资机构及政策研究者提供兼具历史纵深与前瞻视野的市场图鉴。报告数据源自摩熵医药数据库-院销智策（系摩熵打造的首款精细至全国各省、市、区县及医院等级维度的院内药品销售分析系统），确保了分析结论的可靠性与权威性，助力企业优化资源配置、提升运营效率、降低市场风险。

一、2025年Q1中国司美格鲁肽销售市场全景分析

（一）销售额：高开低走再企稳，竞争压力初显

2025年第一季度，司美格鲁肽院端销售额先高后稳，受自身口碑、片剂预热及竞品上市等多因素影响，剂型仍以注射剂为主，未来需加强推广以应对激烈竞争。

2025年第一季度，司美格鲁肽在中国获批产品仅有诺和诺德的注射剂及片剂。1月销售额达33,700.7万元，处于高位，这既得益于其在降糖、减重领域积累的良好口碑带来的持续需求，也受益于片剂1月全面上市的市场预热。然而，2月销售额大幅下滑，主要受两方面因素影响：一是礼来替尔泊肽于1月正式在中国上市，带来新的竞争压力，分流了部分潜在客户；二是2月出现的司美格鲁肽致盲风波，影响了患者的用药依从性。此外，新药上市初期的市场观望情绪也对销售产生了一定影响。

数据来源：摩熵医药数据库-院销智策

3月销售额有所回升，联邦制药利拉鲁肽注射液3月获批的影响尚未完全显现，市场在经历波动后逐渐企稳。与2023年、2024年同期相比，2025年1月销售额增长明显，反映出市场整体需求的持续扩大；2023-2024年同期的稳步增长，也表明司美格鲁肽的市场基础在不断夯实。

从剂型结构看，2025年1-3月注射剂占比仍超99%，片剂占比极小。片剂于1月全面上市，但市场份额尚未有效提升。未来，随着市场对片剂认知度的提高，其便捷性优势将逐渐凸显，有望吸引部分对注射剂存在顾虑的患者。但司美格鲁肽也面临替尔泊肽、利拉鲁肽等竞品的挑战，企业需加强市场推广、提升产品竞争力，以在激烈竞争中保持优势。

（二）销量情况：波动回升中的市场韧性

2025年第一季度，中国司美格鲁肽院端销量经历波动后回升，整体呈现增长趋势，片剂占据主导地位，但市场对注射剂接受度在提升，同时其面临激烈市场竞争，需加强推广以提升竞争力。

销量表现上，1月达到57.9万盒的高位，这一成绩既得益于司美格鲁肽在降糖、减重领域的品牌积淀，持续吸引消费者选择；也得益于片剂全面上市前的市场预热，促使部分消费者提前关注并购买，为销量增长注入动力。2月销量骤降至33.5万盒，核心诱因与销售额下滑一致：礼来替尔泊肽的上市分流客户、司美格鲁肽致盲风波影响用药依从性，再叠加市场观望情绪，共同导致销量大幅回落。

数据来源：摩熵医药数据库-院销智策

3月销量回升至51.0万盒，与销售额的回升趋势形成呼应。从同期对比来看，2025年1月销量较2023年、2024年同期增长显著，与销售额的同期增长形成协同，充分说明中国司美格鲁肽市场整体规模正持续扩大，这与销售额增长所体现的市场需求扩大相一致。

从剂型看，1-3月注射剂占比超99%，片剂占比小。片剂1月上市但市场接受度待提升。未来，片剂便捷性优势或吸引特定患者，但司美格鲁肽面临激烈竞争，企业需加强推广，提升竞争力。

（三）重点区域对比：资源聚集与经济发展决定市场格局

2025Q1司美格鲁肽市场区域差异显著，北京以人均销售额5.9元领跑，重庆因经济水平等因素人均销售额仅0.6元，区域发展不均衡，潜力释放需多举措协同。

数据来源：摩熵医药数据库-院销智策

直辖市中，北京市表现突出，以2,183.2万人的人口规模贡献12,787.4万元销售额，人均销售额5.9元/人、人均销量95.9盒/万人均居代表区域首位。这一优势的形成，既依托于北京作为全国医疗中心的资源聚集效应——三甲医院密集、糖胖病诊疗水平领先，也源于一线城市对GLP-1类药物的深度学术推广，以及跨区域患者就医需求的集中，而2025年初司美格鲁肽肥胖适应症的国内获批，进一步放大了北京市场的需求潜力。

上海市人口2,480.3万人略高于北京，但销售额6,544.3万元仅为北京的51.3%，人均销售额2.6元/人大幅落后，核心原因在于当地GLP-1类药物市场竞争更为充分，替尔泊肽等同类产品布局密集，同时人口分布分散，市场需求未能高度集中于核心医疗资源，导致司美格鲁肽的市场份额受到挤压。

重庆市人口3190.5万人，为四大直辖市中最多，但人均GDP仅2.4万元（仅为北京的42.1%），对应销售额1,973.1万元、人均销售额0.6元/人均处末位。既因经济水平制约，如肥胖适应症未全面入医保，患者自费负担重等，也因医疗资源集中主城、区县诊疗可及性不足，进一步限制了市场规模。

省级区域中，山东省以10,080.2万人的人口基数与23,466.0亿元的GDP总量，实现3,980.5万元销售额，但人均销售额0.4元/人、人均销量7.1盒/万人相对偏低，核心原因在于其医疗资源区域分散，基层GLP-1类药物处方推广尚处于初期，且医保对新型降糖减重药物的覆盖力度弱于一线城市，导致市场总量有支撑但人均渗透率不足。

吉林省人均GDP1.4万元，为各区域最低，但其销售额1,265.5万元、人均销量9.7盒/万人略高于人均GDP3.2万元的福建省（销售额1,244.9万元、人均销量5.4盒/万人），核心差异在于吉林医疗资源集中于长春等核心城市，市场需求相对聚集，而福建医疗资源分散于多座城市，患者对新型减重药物的认知培育进度较慢。

整体而言，2025Q1司美格鲁肽的区域市场差异，是医疗资源集中度、经济水平、医保政策、竞争格局等因素的综合体现，一线城市资源与需求优势显著，低线区域与省级市场的潜力释放，仍需依赖医疗教育下沉、支付端支持及竞争格局优化。

注：除人口数据为2024年年末外，其余数据均基于2025年第一季度数据计算而得

二、中国司美格鲁肽市场研发进程追踪

如果说销售数据揭示的是市场的“当下状态”，那么研发管线则指向市场的“未来走向”。截至2026年初，中国司美格鲁肽的研发管线已呈井喷之势，预示着市场格局即将迎来剧变。

（一）研发管线：十多家企业“候场”，2026年迎来获批高峰

中国司美格鲁肽研发进程加速，众多企业产品临近上市，原研药专利到期后仿制药将入局，市场竞争短期加剧、中长期分化，政策环境也对其未来发展起着关键作用。

摩熵医药数据库显示，截至2026年1月19日，中国司美格鲁肽相关研发管线布局日趋完善，多个企业产品临近上市。从研发管线阶段分布来看，临床前有2条管线，临床申请阶段1条，临床申请批准阶段1条，临床I期4条，临床III期数量达9条，申请上市阶段有10条，批准上市仅1条（诺和诺德产品）。其中，申请上市的厂商包含齐鲁制药、石药集团等国内知名药企，其首次申请上市时间集中在2024年9月至2025年9月之间，意味着未来1-2年内，将有大量国产司美格鲁肽产品逐步登陆市场。

数据来源：摩熵医药-全球药物研发数据库

司美格鲁肽原研药当前主导市场，但专利到期临近正推动格局生变。专利到期后，仿制药将有序入市，结合研发进度，未来两三年上市数量或显著增加。原研企业或在到期前通过改进剂型、拓展适应症巩固地位，仿制药企业则需加速研发审批以抢占份额；当前多家企业处于临床III期或申请上市阶段，后续竞争将聚焦生产成本控制与市场推广成效。

从市场趋势看，短期内仿制药上市会加剧竞争，推动司美格鲁肽价格下行、市场渗透率提升；中长期而言，市场将出现分化，具备规模与品牌优势的企业将占据主要份额。研发创新仍是关键变量，企业若在司美格鲁肽新剂型、新适应症研发上取得突破，将获得新发展机遇。此外，医保政策、药品审批政策等外部环境变化，也将对司美格鲁肽市场的未来走向产生重要影响。

（二）替代品竞争：从“双雄争霸”到“群雄逐鹿”

2026年初，礼来与诺和诺德在中国减肥药市场展开激烈价格竞争，在专利、新玩家入局等因素下，双方纷纷降价，国内药企也具竞争力，未来市场竞争将更趋白热化。

2026年初，礼来与诺和诺德两大制药巨头在中国减肥药市场展开激烈价格竞争。礼来替尔泊肽注射液纳入医保后，各规格价格降幅均超八成；诺和诺德司美格鲁肽注射液院内价格也大幅下滑，零售端及电商平台同步跟进降价。

数据来源：摩熵医药数据库-院销智策

外部竞争的加剧，源于多重因素的叠加：一是司美格鲁肽核心专利到期临近，国产生物类似药蓄势待发；二是信达生物等新玩家携新型双靶点药物入局，丰富了市场竞争主体；三是后来者如替尔泊肽，需要通过更具竞争力的价格策略，在已由司美格鲁肽培育成熟的市场中快速抢占份额。

在市场发展趋势上，减肥药市场潜力巨大但远未饱和。各企业正通过创新寻求差异化优势，如布局双靶点药物、开发口服剂型等。国内药企具备一定竞争力，拥有成本优势，熟悉国内医疗环境和患者需求，在市场下沉等方面策略灵活，且在前沿研发上与国际巨头差距渐小。未来，中国减肥药市场竞争将更趋白热化，企业需在价格策略、研发创新、市场推广等多维度综合布局，以应对激烈竞争。

结语：

2025年第一季度是中国司美格鲁肽市场的一个关键转折点。 它标志着市场从原研独占的高速增长期，步入一个由多产品竞争、价格压力增大、区域发展不均和研发创新驱动的新阶段。企业若想在未来白热化的竞争中胜出，必须依托如摩熵医药数据库这般强大的情报工具，实现对市场动态的敏锐捕捉、对研发趋势的提前预判，从而在战略上做到有的放矢，在战术上实现精准打击。