科技巨头争抢天然气建AI数据中心 风险几何？

从互联网泡沫到区块链热潮，科技行业总是害怕错过每一个风口。如今，AI泡沫已成为所有风口的"老大"，其衍生的数据中心电力争夺战，又催生了对天然气供应和设备的疯狂竞赛。

微软周二宣布与雪佛龙和Engine No. 1合作，在西德克萨斯州建设天然气发电厂，产能可达5吉瓦。谷歌本周确认与Crusoe合作在北德克萨斯州建设933兆瓦天然气发电厂。Meta上周宣布为其路易斯安那州Hyperion数据中心新增7座天然气发电厂，总容量达7.46吉瓦——足以为整个南达科他州供电。

这些投资集中在美国南部，该地区拥有世界上最大的天然气储量。美国地质调查局最近估计，仅一个地区的储量就足以为整个美国提供10个月的能源。每家数据中心运营商都想分一杯羹。

天然气争夺战导致发电厂燃气轮机短缺，据伍德麦肯兹咨询公司预测，到今年年底价格可能比2019年上涨195%。这些设备占发电厂成本的20%至30%。新订单要等到2028年才能下达，交付时间需要六年。

这意味着科技公司押注AI热潮不会退去，AI将持续需要指数级增长的电力，天然气发电对AI时代的成功至关重要。但他们可能会后悔第三个假设。

天然气供应的现实挑战

虽然美国天然气供应充足，运输成本高昂使其相对不受中东动荡影响，但供应并非无限。最近，负责美国四分之三页岩气产量的三大地区产量增长明显放缓。

由于科技公司都未披露具体协议条款，他们对价格波动的抗风险能力尚不明确。很大程度上取决于合同中价格条款的稳定性。

即使合同价格足够稳定，这些公司仍可能面临其他后果。

据美国能源信息署数据，天然气约占美国40%的电力供应，因此电价与天然气价格密切相关。科技公司可能通过将燃气发电厂建在用电端——跳过电网直接连接数据中心——来规避审查。但天然气并非无限资源，如果野心过大，即使是用电端操作也可能推高所有人的电价。

不仅普通家庭会不满，其他更依赖天然气且无法转向可再生能源的行业也可能反对数据中心占用如此多资源。用风能、太阳能和电池为数据中心供电很容易，但运营石化工厂？就没那么简单了。

还有天气因素。一个寒冷的冬天就可能改变格局，推高家庭需求。井口可能冻结，如2021年德克萨斯州的情况，供应量急剧下降。当天然气短缺时，供应商将面临选择：维持AI数据中心运行，还是让民众取暖？

通过抢夺天然气供应并建设用电端发电厂，科技公司声称"自带电力"，不会给电网造成压力。但实际上，他们只是将使用从一个电网转移到另一个电网——天然气管网。AI热潮表明数字世界仍然受到物理约束。对有限资源下重注是否明智？科技公司可能会后悔屈服于错失恐惧症。

Q&A

Q1：哪些科技巨头正在建设天然气发电厂？

A：微软与雪佛龙合作在西德克萨斯州建设最高5吉瓦的天然气发电厂，谷歌与Crusoe在北德克萨斯州建设933兆瓦发电厂，Meta为路易斯安那州数据中心新增7座天然气发电厂，总容量达7.46吉瓦。

Q2：天然气发电设备现在有什么问题？

A：天然气争夺战导致燃气轮机严重短缺，价格预计到年底将比2019年上涨195%。这些设备占发电厂成本的20-30%，新订单要等到2028年才能下达，交付周期长达六年。

Q3：科技公司大量使用天然气会带来什么风险？

A：天然气供应有限，产量增长放缓；大量占用可能推高电价，影响普通家庭和其他依赖天然气的行业；遇到严寒天气时可能面临供应商在数据中心运行和民众取暖之间的艰难选择。