关税日一周年，这只ETF悄悄涨了200%...

来源：市场资讯

（来源：ETF万亿指数）

4.7关税日一周年啊，有木有！还记得去年惊心动魄的4.7吗？

一年后的今天，大A还是有一定韧性的，板块热点轮动到了化工、材料周期与制造等，成交额较前一交易日有所萎缩。

看下2025.4.7以来ETF涨幅榜，通信ETF国泰（515880）涨超200%，涨幅居首，通信ETF富国、创业板人工智能ETF华宝等紧随其后。

以通信ETF国泰（515880）为代表的聚焦AI算力基础设施的ETF表现最为突出，核心逻辑在于深度绑定全球AI算力军备竞赛，尤其是光模块产业链的景气爆发与国产厂商的全球引领地位。

数据来源：Go-Goal

通信ETF国泰（515880）跟踪中证全指通信设备指数，前十大重仓股合计权重超过60%，且高度集中于“光模块+服务器+连接器”产业链。

2025-2026年，谷歌、微软、Meta等云巨头以及英伟达持续加大AI基础设施资本开支，ETF重仓的龙头公司直接受益于此轮全球性需求爆发。

以“易中天”--中际旭创、新易盛、天孚通信为代表的中国厂商，是全球少数能大规模量产800G及1.6T高速光模块的公司，并直接向英伟达、谷歌、Meta等顶级客户供货。它们从技术跟随者变为技术引领者和下一代技术路线（如LPO、CPO）的重要推动者。

展望后市，光模块行业在1.6T放量、技术路线演进及自动化设备需求驱动下，仍具备结构性机会。

T+0ETF方面，中韩半导体ETF华泰柏瑞，标普生物科技ETF嘉实等涨幅靠前，油气、创新药、黄金等表现较优。

02 三星电子业绩炸裂，存储全线走高

隔夜美股存储芯片板块全线走高，希捷科技涨超5%，美光科技、西部数据、闪迪涨超3%。

今天A股存储芯片、半导体材料（覆铜板）等板块亦受提振，显示市场在交易产业链景气度与国产替代逻辑。

核心驱动力是三星电子发布炸裂的一季度业绩预告。营收133万亿韩元（同比+68%），营业利润57.2万亿韩元（同比+755%），远超市场预期，印证AI服务器带来的存储需求“超级周期”。

存储那么火热，上周Roundhil推出了一款纯内存ETF（代码：DRAM），同样颇引人注目。

这只ETF 管理费率为0.65%，目前仅持有 9 只个股。其中，美光科技、三星电子、SK 海力士三大龙头合计占比约四分之三，单只权重均在 25% 左右；剩余仓位则分布于铠侠、闪迪、西部数据、希捷等企业。

“存储三杰”之一的美光可以直接在美股交易，而三星和SK海力士没有在美股上市，因此没有纳入iShares半导体 ETF（SOXX）、VanEck 半导体 ETF（SMH）等主流半导体ETF。

在这只ETF上市之前，投资者若想布局 HBM ，要么直接买入美光科技，要么通过 iShares MSCI 韩国ETF（EWY）间接参与。EWY三星与 SK 海力士合计占 EWY 持仓比重超 40%，使得EWY基金实质上成为布局存储器板块的替代品。

EWY前五大持仓

今年以来，EWY资金净流入达 60 亿美元，过去一年净流入83亿美元，均源于投资者对存储赛道的布局需求。

So，这只纯存储ETF能否获得市场认可，还有待观察，有观点认为，ETF推出时间恰逢板块经历过大幅上涨。

03 其他

博通(AVGO.US)获重大AI合作。博通与谷歌达成长期协议，将为苹果下一代AI系统开发和供应定制TPU及网络设备，合作延续至2031年。同时，博通与Anthropic扩大合作，自2027年起为其提供约3.5吉瓦的算力支持。消息刺激博通股价盘后涨超3%。

Neurocrine Biosciences 宣布以29亿美元现金收购罕见病药企 Soleno Therapeutics，后者股价盘前暴涨近34%。

后面重点关注：

1）地缘，川普设定的4月7日最后期限后的事态发展，及其对原油价格和全球通胀预期的进一步影响。

2）本周美国将公布3月CPI/PCE数据，以及达美航空等公司的财报，将检验“油价-通胀-消费-企业盈利”的传导链条。

3）AI产业方面，博通-谷歌- Anthropic的联盟、Meta的开源策略，以及特斯拉即将发布Optimus V3机器人等事件，将持续塑造科技股的投资逻辑。

本文数据来源：AI小二、Go-Goal、市场公开资料等，仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎