私募集体调仓换股，押注电子+医药新主线，新一轮行情启动

私募集体调仓换股，押注电子+医药新主线，新一轮行情启动
4月7日数据显示，A股市场结构性分化加剧，沪指微涨0.03%报3881.17点，深成指跌0.20%报13325.94点，创业板指跌0.46%报3136.62点。
但私募排排网最新调研数据揭示，百亿级私募正进行大规模调仓，3月电子行业调研592次、覆盖58股，断层式领跑全市场，医药生物行业调研428次，位居第二，远超其他行业。
私募仓位数据同步验证，百亿级私募电子板块平均仓位从25.3%提升至38.7%，医药板块平均仓位从18.6%提升至31.2%，同时减持高位赛道股，仓位下降超15个百分点。
龙虎榜数据显示，3月以来，28家百亿私募席位出现在电子、医药板块核心标的买方前五，合计净买入超80亿元，其中高毅资产、重阳投资、睿郡资产等头部私募净买入均超10亿元。

电子板块：AI算力+国产替代双轮驱动，私募扎堆抢筹
中际旭创（300308）获私募净买入23.7亿元，位居电子板块首位。公司是全球光模块龙头，800G光模块出货量占全球市场份额35%，2026年一季度订单量同比增长120%，预计全年净利润增长85%。
乐鑫科技（688018）获睿郡资产增持118.21万股，持仓市值达4.5亿元。公司AIoT芯片国产替代加速，2025年海外业务占比达72%，2026年一季度营收增长38%，毛利率提升至52%。
长川科技（300604）获高毅资产新进持仓，净买入6.8亿元。公司是国内半导体测试设备龙头，2026年一季度订单量同比增长95%，覆盖中芯国际、长江存储等头部晶圆厂，国产替代空间超300亿元。
电子板块上涨核心逻辑明确，工信部4月5日发布《普惠算力赋能中小企业发展专项行动通知》，明确2026-2028年建设10个国家级算力枢纽，带动算力基础设施投资超5000亿元。半导体国产替代加速，2026年我国半导体设备国产化率目标提升至40%，政策红利持续释放 。
医药板块：政策+BD+业绩三重共振，私募提前布局
药明康德（603259）获私募净买入18.5亿元，作为CXO龙头，公司2025年净利润同比大增102.65%，2026年一季度营收增长21%，海外订单量同比增长42%。
荣昌生物（688331）获迎水投资、玄元投资联合加仓，净买入9.7亿元。公司ADC药物维迪西妥单抗新增胃癌适应症获批，2025年该产品销售额达12.7亿元，同比增长65%，2026年一季度净利润预增429%。
百济神州（688235）获重阳投资新进持仓，净买入8.3亿元。公司BTK抑制剂泽布替尼全球销售额突破50亿美元，2026年一季度国内销售额增长58%，医保报销比例提升至90%，市场空间进一步打开。
医药板块政策迎来重大转向，2026版医保目录4月1日正式执行，新增114种药品，其中50种1类创新药、36种抗肿瘤药，癌症门诊报销比例大幅上调，职工医保不低于90%，居民医保不低于80%。全国两会明确将生物医药列为战略性新兴支柱产业，与集成电路、航空航天等高端产业并列，政策定位实现质的飞跃。
电子+医药双主线：私募一致看多，行情启动信号明确
电子板块核心逻辑清晰，AI算力需求爆发，800G/1.6T光模块、算力芯片订单爆满，一季度业绩集体预增；国产替代加速，半导体设备、先进封装、电子化学品自主可控提速；消费电子复苏，AI手机、智能硬件出货回暖，带动产业链增长。
医药板块三重共振，政策支持力度加大，医保目录扩容、报销比例提升，解决创新药“进院难、报销难”痛点；BD交易活跃，2026年前三个月创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年水平；业绩拐点确立，头部创新药企业2025年实现盈利突破，CXO龙头净利润大幅增长。
私募集体调仓释放三大明确信号。市场风格正从高位赛道向低估值成长板块切换，电子、医药板块经过前期调整，估值处于历史低位，具备业绩增长与估值修复双重逻辑。
机构资金形成共识，百亿级私募、北向资金、公募基金同步加仓电子、医药板块，形成资金共振，这种合力往往是板块行情启动的重要信号，后续上涨持续性与力度值得期待。
产业趋势与政策催化共振，电子、医药均为国家战略支持领域，政策红利持续释放，行业增长空间打开，成为资金聚焦的核心方向。
电子+医药双主线行情已启动，中际旭创、乐鑫科技、长川科技、药明康德、荣昌生物、百济神州等核心标的获私募扎堆抢筹，成为板块上涨的核心动力。
当前市场结构性机会明确，资金聚焦的电子、医药板块正处于行情启动初期，业绩增长与估值修复双重逻辑驱动，板块上行空间广阔，新一轮行情值得期待。