大佬持仓｜葛卫东最新持仓曝光：定增江淮汽车，布局银河航天

A股2025年年报进入密集披露期，葛卫东最新一轮持仓图谱，也慢慢浮出水面了。

看下来，最值得说的其实不是“买了谁”，而是“没动谁”。

截至4月6日，按已经披露完2025年年报的A股公司看，葛卫东本人出现在4家上市公司前十大股东或前十大流通股东名单里，分别是兆易创新、沐曦股份、会稽山、微电生理。

除此之外，今年2月他还出手认购了江淮汽车定增，金额10亿元。

表面看起来，这份名单横跨半导体、消费、医疗和汽车，但真正的主线还是那个老味道：硬科技是底仓，传统行业做搭配，一级和二级两条线协同布局。

先看最核心的两个重仓，兆易创新和沐曦股份。

这两个票，葛卫东在2025年四季度都没动兆易创新到2025年年末持股1702.67万股，对应年末参考市值约36.48亿元；沐曦股份持股1433.82万股，对应参考市值约83.18亿元。

这种“按兵不动”，在葛卫东这里，往往比小幅增减更有信息量。

兆易创新是老牌存储芯片龙头，沐曦则是国产GPU的代表性公司，一个吃存储自主可控，一个吃算力国产替代，这两个方向放在现在这个环境里，都是有产业逻辑、有政策支撑、也有长期想象空间的赛道。尤其是沐曦，这类一级市场硬科技资产，葛卫东不是第一次押，也显然不打算只做一笔快进快出。

再往下看，会稽山和微电生理，味道又不太一样。

会稽山是2025年二季度新进，葛卫东买了497.15万股，到2025年年末也没变。微电生理则是2025年三季度新进，持股354.78万股，到年末同样保持不动。

这两只票一个偏传统消费，一个偏医疗器械，看起来不像兆易和沐曦那样有强烈的科技光环，但背后其实还是同一个思路：找细分行业里有壁垒、有改善空间、也有资金预期差的资产。

以上个股，不只是葛卫东没动，再看他的关联人和关联机构，也基本没动。

这一点很关键。

因为很多时候，单看一个自然人账户，你会觉得“可能只是暂时没动”；但如果本人、关联人、关联机构，在同一个季度里对核心仓都整体维持稳定，那基本就不是偶然了，而是一种比较明确的仓位态度：不急着兑现，也不打算轻易换方向。

Wind数据显示，截至2025年年末，葛贵莲持有万辰集团、江淮汽车、会稽山、麦格米特4只个股，和三季度末相比持股数量都没变化。葛卫东控制的上海混沌投资，则继续持有沐曦股份1259.97万股，同样没有变化。

说白了，这种持仓状态传递出来的，不是进攻，而是确认。

确认什么？确认当前这批核心资产，依然在他们能接受的长期框架里。半导体没到该走的时候，消费和医药也没坏到要砍，江淮这种新加的汽车链布局，属于在原有框架上做延伸，而不是推翻重来。

话说回来，江淮汽车这笔定增，也挺有意思。

今年2月，葛卫东投资10亿参与江淮汽车定增：不追二级市场热门股，而是通过定增等渠道布局预期产业升级的硬科技资产。

江淮本身既有整车逻辑，也有智能化、产业链升级、国资背景等多重标签，属于那种弹性和安全边界都还能讲出一套逻辑的标的。对葛卫东这种资金体量来说，这类票比单纯去二级市场抢热度，要更有性价比。

然后葛卫东又押注了一个很有潜力的方向，银河航天。

近日，银河航天完成工商变更，公司名称由“银河航天（北京）网络技术有限公司”变更为“银河航天（北京）科技集团股份有限公司”，葛贵莲成为其股东，持股比例2.3086%。

很明显：葛卫东团队对硬科技的布局，已经不满足于二级市场里找映射，而是在持续往一级市场更前端走。

之前押中沐曦，这次又进银河航天，本质上是同一条线：在国内真正有产业升级空间的方向里，提前卡位。

半导体、GPU、商业航天，这几条线有个共同点，就是短期波动都大，兑现周期也长，但一旦做出来，估值弹性都不是传统行业能比的。葛卫东团队显然是愿意承受这个波动，去换更长期的赔率。

这套打法，其实很葛卫东。

不追来回切换的热点，不靠高频换仓制造存在感，核心仓位一旦看准，就拿住；有新机会，就通过定增、一级市场和关联账户慢慢扩进去。表面看是“观望姿态”，实质上是仓位非常稳定，方向非常集中。

二级市场锁定兆易创新和沐曦这两只明星科技股，会稽山和微电生理作为组合补充；一级半市场出手江淮汽车，一级市场再延伸到银河航天。整个组合从半导体、算力，到高端制造、医疗、消费，再到商业航天，表面分散，内核其实很统一。

一句话，就是继续重仓中国硬科技，同时保留一部分传统产业仓位做平衡。

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