明泰微电子IPO辅导更新

来源：摩斯IPO

2026年4月4日，证监会官网显示，中金公司已提交《关于四川明泰微电子科技股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市辅导工作进展报告》。辅导机构为中国国际金融股份有限公司，律师事务所为国浩律师（杭州）事务所，会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。

四川明泰微电子科技股份有限公司，公司位于四川省遂宁市，是一家从事集成电路和功率器件封装测试的国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业。法定代表人郑渠江。

明泰微电子的控股股东及持股比例情况如下：郑渠江直接持有公司 32.1425%股份，系公司的控股股东。郑渠江另通过遂宁星明商业管理合伙企业（有限合伙）、遂宁市明芯壹号企业管理中心（有限合伙）间接控制公司20.0891%表决权，合计控制公司52.2316%表决权。

天眼查信息显示，明泰微电子历史上获得了中兴创投、华勤技术、海富产业基金、一村淞灵、同威资本、辰光资产等投资机构的投资。

辅导对象目前仍存在的主要问题及解决方案

辅导工作中发现问题及解决情况

公司所处行业主要为委托加工的交易模式，但少量客户采用向公司出售原材料或半成品后购入产成品形式的交易模式，该模式下会导致供应商和客户重叠。辅导小组关注购销形式的交易模式下收入真实性、收入核算方式（全额法或净额法核算）及其合理性、内控制度完善等方面潜在问题，并会同公司律师和审计机构执行了针对性尽调程序，包括客户走访、穿行测试等，以确认购销模式下收入的真实性、收入确认方式的合理性和会计核算处理的准确性，并确认购销模式下不存在关联交易、利益输送等异常情形，保证财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映发行人的财务状况、经营成果和现金流量情况，进一步规范明泰会计基础工作。

（二）目前仍存在的主要问题及解决方案

由于公司新工厂产能尚处爬坡阶段导致产品成本增加，公司盈利情况不及预期。辅导小组审慎考虑了上述因素对发行人持续盈利能力、成长性及自主创新能力等方面的影响，认为虽然公司封测主营业务长期发展前景良好，且公司外部经营环境从长期来看未发生重大不利变化，但公司的持续盈利能力、成长性及自主创新能力尚待通过一段较为稳定期间的经营状况及经营业绩予以验证，并建议公司审慎评估本期内外部环境变化对未来经营策略及首次公开发行股票并在创业板上市申报期的影响。

（三）本期辅导较上一期的主要变化和进展

2026年1-3月，公司营业收入较2025年同期有所增长，但公司业绩仍未达到预期水平，项目组经对公司业务开展情况和业绩前景进一步深入尽调和评估，拟继续推进辅导工作。