第二季度刚开局

来源：环球市场播报

　　本年度第二财季已正式开启，科技巨头们已然面临一系列重大挑战。

　　市场仍在质疑这些企业何时才能从对人工智能数据中心的巨额投入中获得可观回报；微软正遭遇多年来最糟糕的股价表现；而伊朗战争及其引发的燃油危机，持续压制着部分科技龙头企业的股价。

　　看看 “壮丽七股” 便会发现，尽管其中多数公司最新财报业绩好于预期，但财报发布后各家股价均出现下跌。

　　这一切，让科技巨头的第二季度开局显得格外微妙。

　　人工智能投入

　　亚马逊、谷歌、微软和元宇宙等头部云服务商，2026 年资本支出计划高达6500 亿美元，其中绝大部分将用于建设人工智能数据中心与研发人工智能模型。

　　自这些公司启动大规模建设以来，这笔巨额投入屡次引发投资者担忧。在实际收益大幅兑现之前，市场很可能会持续质疑科技巨头的战略布局。

　　高德纳研究总监约翰 - 戴维・洛夫洛克表示，人工智能基建热潮与 2000 年代末的云基础设施建设有诸多相似之处。

　　“市场运行逻辑、商业现实，与云计算基础设施时代极为相似。” 他表示，“2008 年时，高德纳跟踪的相关企业有 12 到 14 家，最后格局却集中到亚马逊云与微软身上。这个市场很可能走向同样的结局，最终只会有两到三家企业主导。” 洛夫洛克解释道。

　　该领域的头部企业短期内不会退场，但它们的资金投入方式与方向，将在很长一段时间内成为华尔街反复关注的焦点。

　　“市场情绪仍将偏谨慎，我认为部分公司股价可能出现波动，甚至在新一轮上涨中遭遇阻力。” 富图伦集团首席执行官丹尼尔・纽曼对雅虎财经表示。

　　投资者同样在质疑人工智能芯片能否维持当前的增长速度。而星座研究创始人雷・王认为，简单来说：答案是肯定的。

　　“需求是真实存在的。所有人都在说没有需求、没有需求，但最终数据会说明一切。” 雷・王表示。

　　英伟达显然也不认为人工智能领域的投入会很快放缓。在上月举行的年度 GTC 大会上，首席执行官黄仁勋表示，这家芯片巨头到 2027 年有望实现超万亿美元的营收规模。