段永平这两天突然公开夸起了泡泡玛特,这事儿还挺有意思的。
要知道,他以前在采访里明确说过“看不懂泡泡玛特的模式,所以不会买”。但最近他直接在社交平台发帖,把这句话撤回了。他说自己花时间研究了一下这家公司,觉得之前判断草率了。
他不仅开始欣赏泡泡玛特的商业模式,还对创始人王宁表示好感,说两人未来很可能成为朋友,不过现在还不打算主动接近——“想先买够量再说”。看得出,段总这次是真打算用行动支持了。
还有个小插曲:有网友给他推荐了一本关于王宁的深度访谈《因为独特》,段永平一天之内就看完,今天还特意跑到洛杉矶Westfield的泡泡玛特门店转了一圈。他发现店里大概10%是中国顾客,90%是外国人,觉得泡泡玛特的国际化做得确实不错。
他给泡泡玛特的评价很直接:Right business, right people, and right price(对的生意、对的人、对的价格)。
段永平为什么突然关注泡泡玛特?可能和前几天发布的财报有关。虽然业绩不错,但股价却从200多跌到了140左右,市场反应和财报表现完全相反——这种反差,或许正是他重新审视这家公司的契机。
他一直坚持的价值投资逻辑就是“买股票就是买公司”。从他这几天看采访、读书、看发布会后的反馈来看,他应该认同了泡泡玛特的商业模式和管理层。加上近期股价跌了不少,他认为现在进入了“对的价格”区间。
确实,泡泡玛特虽然增长快,但目前PE只有13倍左右。关键还是看未来能否持续增长——在这个估值水平下,其实不需要爆发式增长,只要能稳步走下去,市场很可能就会验证段永平这次的判断。
接下来,就看泡泡玛特能不能用时间证明自己了。
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