葛卫东家族A股190亿持仓随年报陆续曝光！你怎么看？

随着2025年度A股年报密集披露，私募大佬葛卫东及其家族关联人王萍、葛贵莲的持仓陆续浮出水面（不包括混沌控股的持仓）。截至2025年末，其家族合计现身9家上市公司前十大流通股东，持仓总市值目前达190.7亿元，主要分布在硬科技、高端制造、新消费三大核心赛道，这位前期货“东邪”，在转型为A股长线价值猎手后，风格一直比较偏主动，结构多半都分为攻击型的政策跟随型，稳健型的制造业和弹性较大的消费，个股之间有部分周期对冲逻辑。

本次也不例外，其中沐曦股份其以12亿本金投资，在高峰时获利近200亿，而兆易创新，而兆易创新单只个股的年内浮盈最高时也超25亿元，会稽山、拉芳家化等消费标的也实现了短期30%以上的收益。“东邪”这类传奇已经进入到了几乎不会亏钱的资金博弈周期！

我们简单看下大佬在2025年末的持仓！

一、进攻仓：

作为中国最有钱的精英，葛卫东最擅长押注和相信政策，其不管是过去押注科大讯飞，隆基绿能，兆易创新，还是本次的沐曦股份，其一向敢于对政策扶持的硬科技类重仓！

比如，国产替代与AI算力的时代红利的沐曦股份、兆易创新！这些是葛卫东家族持仓的绝对核心，也是其组合的“进攻之矛”，完全契合其“不动则已，一击必中”的投资信条 。

而作为顶级财富信息圈的人，他们的投资逻辑其实相对很简单，就是顺着政策逻辑做，不去管短期的输赢。2025年，伴随特朗普封锁和AI技术商业化落地加速，国产高端GPU成为突破海外技术封锁的核心赛道，市场估值逻辑那时从短期盈利兑现需求转向长期技术话语权。

此时，沐曦股份作为国产高端GPU、AI算力芯片的核心企业，凭借超强的政策支持，充分享受到了政策、资金和政府订单的扶持，而本葛卫东对这些产业的卡位堪称精准和提前！

而兆易创新则是其长线投资的经典范本。自2018年二季度首次现身该股前十大流通股东，葛卫东已坚定持有超7年，即便期间股价最大回撤超70%仍未动摇核心仓位 ，截至2025年末，家族合计持仓市值超52.5亿元，某种程度上已经达到了巴菲特式的执着！

二、稳健底仓：

葛卫东家族拿了很多中国的传统高端制造业标的，其中以麦格米特、江淮汽车、新泉股份为代表，他们是葛卫东家族百亿级持仓的业绩基石！

但其选择的高端制造标的，均具备“增长稳健和细分龙头”的双重属性，基本上卡位的是中国的经济优势产业结构和核心支柱产业，并会配套标的上下游，以实现行业完整的红利弹性获取！

比如，江淮汽车主要是凭借新能源转型与出海红利，迎来业绩与估值的双重修复，而新泉股份作为汽车内饰龙头，深度绑定头部车企，具备极强的业绩兑现能。，另一个麦格米特则是工控与电源领域的隐形冠军，这种多赛道布局保证了在政策既定情况下，整个产业的利润递进，加上都是重资产行业，所以有效平滑了周期波动。

而这一布局的核心，我认为从风险角度看是对冲硬科技赛道的高波动风险。在本次经济复苏周期中，高端制造既有产业政策的托底保障，又有全球竞争力提升带来的长期成长空间，这样即实现了“进可攻、退可守”的仓位平衡，又完全适配百亿级大资金对流动性、风控与长期收益的综合要求，也是其风格从期货短线交易转向A股长线价值投资的重要标志，虽然我觉得大佬是钱够够的了，已经有点厌倦期货里每天江湖的风浪，想在不那么刺激的A股里做一个巴菲特。

三、弹性补充仓：

作为一个中年投资人，不配传统消费是不可能的，葛大佬也不例外，他家族的消费以万辰集团和会稽山为主。

消费板块历经前期估值回调，多数区域龙头与细分赛道标的已经处于估值低位，具备较强的周期反转潜力。

葛卫东家族布局的会稽山是国内黄酒区域龙头，兼具国企改革与消费升级概念。而万辰集团则在新零售与休闲零食赛道持续发力，直接受益于大众消费复苏的宏观拐点。

但这部分仓位占比相对有限，核心作，我感觉是通过低估值消费标的丰富下持仓的行业分散度，然后博下万一消费复苏确立时，细分赛道有结构性超额收益。

整体来看，葛卫东家族190亿持仓的核心逻辑，核心是锚定时代政策主线，短期和长期平衡，具有鲜明的顺周期特点。

当然，这套投资体系普通人也并不是一定适合，因为大佬是不在乎短期十几亿波动的，加上资金实力足够在短期扭转盘面，信息面上相信也超人一步，所以他的周期无论长短都是心里有底的，但普通人不一定！

不过，其跟着政策做纯粹的龙头，不在乎短期高低这点，值得大部分人学习，只有这样，才不会有太多的情绪！