六大行对公信贷超74万亿 对公业务从压舱石变“增长极”

来源：21世纪经济报道

2025年，六大行的业务天平再度向公司金融倾斜。在零售业务增速放缓之际，对公板块成为了稳营收、扩规模、调结构的关键支撑。

据21世纪经济报道记者统计，2025年度，六大行公司业务收入对总营收的平均贡献率已回升至38%左右，其中交通银行超过50%，工商银行接近49%。

而在信贷端，六大行公司贷款总额突破74.6万亿元，同比增速超10%，成为拉动贷款规模增长的主引擎。更值得关注的是，资产质量持续向好，多家银行对公贷款不良率创下新低。

交行对公占总营收比重最高，邮储增速夺魁

从收入贡献看，交通银行和工商银行的对公业务占比遥遥领先，而邮储银行零售起家、对公起点较低，去年公司金融业务营收增速创大行之最。

数据显示，六大行中，交通银行公司业务对营收的贡献最大，占比超过50%，全年实现公司金融营业收入1327.49亿元，同比增长5.21%。工商银行紧随其后，公司业务收入4106.76亿元，占比近49%，较上年同期提高1.1个百分点。

建设银行、农业银行、中国银行的公司业务营收贡献率分别为30.17%、36.34%和37.05%，占比均出现不同程度的下滑。不过，若将中国银行的营收数据聚焦至境内业务口径，其公司金融贡献度则大幅上升至41.42%。

邮储银行公司金融起步相对较晚，该业务收入仅贡献全年总营收的22.51%；但从增速看，2025年其公司业务收入同比增长16.92%，是六大行中唯一一个实现两位数增长的，达到800.90亿元。可见近年来，邮储银行实现了对公业务的快速突围。据介绍，“十四五”期间，邮储银行公司客户数量、贷款规模和客户融资总量均实现翻番。

在战略布局上，各家银行对公业务普遍与国家重大战略深度绑定。例如，工商银行聚焦“工”的主责主业，统筹服务传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业布局；中国银行积极支持现代化产业体系建设，加大对重大战略、重点领域的信贷支持。

整体来看，2025年各行个人金融业务对营收的贡献普遍下跌，相比之下，公司业务明显成为营收增长动力。此外，从分部数据看，大行中多数资金业务收入高增，在总营收中的占比较往年有所提高。

六大行公司贷款破74万亿，邮储、中行扩表明显

公司贷款的量与质，直接决定了银行对公业务的底盘。2025年，六大行在这一赛道上继续放量。

截至2025年末，六大行公司贷款总额达74.6万亿元，较上年末增长超10%，在总贷款中的占比普遍提升。交通银行公司贷款占比最高，达66.24%；工商银行和中国银行分别为61.76%和60.92%；建设银行和农业银行约为58%；邮储银行零售占比较高，对公贷款占比为44.29%。

从扩张速度看，中国银行和邮储银行最为突出。中行境内公司贷款余额14.26万亿元，同比增长14.38%；邮储银行公司贷款余额4.27万亿元，同比增长17.09%。

其余各行增速在7%—9%之间，农业银行增长9.48%，建设银行增长8.70%，交通银行增长8.57%，工商银行增长7.78%。进一步看，公司贷款，尤其是中长期贷款，已成为推动六大行贷款总额增长的主要力量。

资产质量方面也持续向好。截至2025年末，除建设银行对公不良率为1.53%外，其余五家均在1.5%以下。工商银行1.36%，下降0.22个百分点；农业银行1.37%，下降0.21个百分点；中国银行1.22%，下降0.04个百分点，且境内公司类贷款不良率已连续7年保持下降趋势；交通银行1.19%，下降0.28个百分点；邮储银行公司贷款不良率最低，仅为0.54%。

在信贷投向上，“五篇大文章”相关领域贷款成为六大行对公信贷业务的共同主线。工商银行在规模上持续领先，数据显示，截至2025年末，其制造业贷款余额率先突破5万亿元，达5.24万亿元；科技贷款余额突破6万亿元；绿色贷款余额超6.7万亿元，稳居同业第一。

中国银行对公贷款的1/3均投向了科技领域，期末科技贷款余额突破4.8万亿元；此外，2025年，中行超过一半的新投放贷款投向制造业、能源、交通等行业，普惠、绿色、战略性新兴产业贷款增幅均超20%。

从区域分布看，六大行信贷投放与国家重大区域战略高度契合，京津冀、长三角、粤港澳、成渝地区获倾斜。

截至2025年末，交通银行在长三角、粤港澳、京津冀三大区域贷款余额合计49250.52亿元，占全行贷款比重达53.99%。农业银行也表示，全面服务京津冀协同发展、长三角区域一体化发展、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国家区域发展战略，2025年新增对公贷款1.09万亿元。

2026开年增量可观，保持对公投放力度

展望2026年，六大行均保持对公信贷的积极投放预期，策略各有侧重，普遍强调“总量稳、结构优”，并围绕“十五五”开局和现代化产业体系建设发力。

工商银行今年前两个月公司贷款投放已超2万亿元，累计支持“两重”项目超600亿元。工行副行长王景武在业绩会上明确，全年将保持较大的对公贷款投放力度。

对于具体发力方向，王景武表示将围绕传统产业提质升级、服务新兴产业和未来产业发展壮大、促进现代服务业优质高效发展三方面，提供与经济结构更加适配的金融服务。同时，工行还将聚焦“十五五”规划109项重大工程项目，积极对接“两重”“两新”、新型政策性金融工具、中央预算内投资等清单，重点支持国家综合立体交通网、新型能源体系、现代化水网、新型基础设施、农业农村现代化、城市更新等重大工程项目建设，助力构建现代化基础设施体系。

建设银行行长张毅在业绩会上提出了“总量稳定、结构优化”的2026年信贷导向，并预计全年信贷增量与上年实际新增总体保持相对稳定。

对公信贷方面，张毅表示将锚定支持建设现代化产业体系、加快发展新质生产力目标。并将紧扣国家“十五五”时期战略发展目标，坚持总量稳定、结构优化的信贷发展导向，通过洞察客户需求、锻造专业能力、优化产品供给、强化风险管控等措施，推动信贷业务高质量发展。

农业银行则给出了更为具体的四大投放方向。农业银行行长王志恒提出，2026年将重点聚焦“三农”与乡村振兴、“两重”“两新”扩内需、现代化产业体系建设以及普惠民生金融服务。该行预计全年信贷增速与去年大体相当。其还在业绩会上透露，2月末实体贷款增量已实现同比多增，“开门红”态势良好。

中国银行前两个月人民币信贷增长同样势头良好。对于全年信贷结构与投向，中行副行长武剑介绍，深耕做实“五篇大文章”。科技金融扎实推进“贯通式客户培育计划”“中银科创伙伴计划”服务对接；绿色金融将深化支持清洁能源、节能减排、生态保护等领域；普惠金融将重点聚焦科技创新、国际结算、跨境电商、产业链上下游等客群；养老金融将加力支持养老照护、老年用品、智慧养老等领域优质项目；数字金融将积极融入数字经济生态，丰富垂直场景解决方案。

交通银行坚持服务实体经济主力军定位，预计全年贷款增量目标不低于去年。投放节奏上，一季度计划投放占比约40%，上半年累计达60%以上。交通银行副行长殷久勇透露，一季度及二季度项目储备总体保持平稳增长，将全力推动信贷投放有序落地，确保实现同比多增。

邮储银行管理层则给出了7500亿至8000亿元之间的信贷年增目标，同时表示，结构上，将向“五篇大文章”、县域等重点领域加大投放，并围绕新能源、新材料、人工智能等细分领域，以及长三角、京津冀等重点区域争取业务突破。

（作者：冯紫彤 编辑：周炎炎,肖嘉）