浦发银行，全面复兴

上市银行2025年年报陆续披露，浦发银行表现亮眼。

2025年末，浦发银行资产规模突破 10 万亿元，正式迈入十万亿俱乐部；不良率1.26%为2015年以来最优，拨备覆盖率 200.72%为2016年以来最优！

2025年，浦发银行营收同比增长1.88%，逆势取得正增长；归母净利润超 500 亿元，连续两年两位数增长；更难得的是，在全行业净息差收窄的当下，该净息差1.42%，实现了与上年持平，ROA、ROE逆势增长！

最让投资者欢欣鼓舞的是，浦发银行2025年的股价涨幅达到了24.56%，涨幅连续两年在上市股份行中排名第一！

种种迹象表明，浦发银行，正在全面复兴！

1、

很多人可能认为：“复兴”这个词，对于一家总资产超过十万亿元的股份行而言，似乎并不恰当。事实上，应该没有什么其他词汇，能更准确地总结浦发银行的2025年。

2023年三季度以来，浦发银行明确了数智化战略。彼时，面对外界的诸多关注与质疑，浦发银行坚持做难而正确的事，以长期主义的心态修复资产负债表。

历史证明，这种对战略的坚守是有效的。2024年浦发银行营收微降，但归母净利润大幅增长超过23%；2025年，营收、净利润实现双增。在这两年里，浦发银行的资产质量不断优化，处于2016年以来最优水平。

图中数据由豆包AI整理，如与实际不符请以官方为准

2、

截至2025年末，股份行的“十万亿俱乐部”中已有四个席位，从综合实力来看，招商银行仍然是第一。但从成长性与想象力的角度，浦发银行当执牛耳。

四家头部股份行中，浦发银行营收、归母净利润增速最高，不良率、拨备覆盖率优化幅度最大；浦发银行也是唯一一家净息差保持不变，且ROE、ROA不降反升的。

那么浦发银行如何打开成长空间？

卸下历史包袱一定是前提。除了不断优化的资产质量和盈利能力外，浦发银行统筹推进外源资本补充与内源资本积累，完成498.37亿元可转债转股，创A股历史单笔最大规模转股纪录。

正确的区域战略一定是抓手。浦发银行立足国家区域发展战略，实施 “箭型” 区域布局，除了深耕长三角、巩固主场优势外，其在重点区域加速突破：聚焦京津冀、粤港澳大湾区两大增长极，京津冀对公贷款突破 3500 亿元，增长11.33%；粤港澳大湾区对公贷款突破5300亿元，增长15.45%，形成 “主场引领、多点支撑、全国协同” 的区域发展格局。

数智化一定是方向。“从 2023 年谋定方向、破题起势，到 2024 年体系完善、赛道突破，再到 2025 年内核重塑、效能彰显”，年报致辞中如是写到。三年时间，浦发银行科技投入持续增加，三年合计投入 217.5 亿元。这种大力投入是一种勇气，投资的是未来，这也映证了浦发银行的承诺——“将以矢志不渝的战略定力，全面打造银行业数智化转型新标杆。”

经历了三年的投入之后，浦发银行已经初现成果、全面开花，其已经完成30个大模型本地化部署，沉淀知识资产6.1亿字，在智慧营销、智慧经营、高效运营、数智风控、智能管理五大领域落地超200个AI场景，大模型调用量超5亿次。智能营销实现客群匹配准确率95%以上，对公授信尽调报告50%内容自动生成，财务报表识别准确率超90%，数智技术全面融入业务全流程，从“人防”转向 “技防、智控”。

银行像是文科生，文无第一，因为它们业务同质化，发展方向也同质化，浦发等几家头部股份行能和同业拉开身位，应该是有些独到之处，就像所有学子都是一样的教材、一样的试卷，却总是是不一样的成绩。

3、

即使是一样的业务与发展方向，不同银行能够取得的成绩也不一样，为什么不一样？很难给出标准答案，但究竟有哪些不一样，财报已经给出答案。

比如浦发银行在数智化上的战略坚持，让它有了新的驱动力。

截至2025年末，线上平台“浦惠来了”注册用户突破260万户，新增对公客户中近七成来自这个平台，授信客户占比超过60%。浦闪贷、浦科贷、浦链通、浦惠贷等数智化产品体系已经形成了一套组合拳，让产品供给更精准、更有针对性。可以说，数智化在浦发这里，已经成为业务增长的驱动力。

这种驱动力的背后，是“五大赛道”在多点开花。科技金融贷款规模突破1.05万亿元，服务科技企业超25.6万户；供应链金融在线业务量达到7871.13亿元，同比大增194.82%；普惠两增贷款规模5239.91亿元，客户数增长24.22%；跨境交易结算量4.49万亿元，同比增长44%；管理个人AUM余额（含市值）46645.33亿元，较上年末增长20.26%。这一连串增长，就是数智化从“功能建设”走向“生态运营”的注脚。

区域策略也很有章法——以长三角为箭头，拉开满弓，精准射向目标市场。2025年长三角地区本外币贷款余额较上年末增加了1629.77亿元，增长8.86%，在全行增量贷款中占比超过五成。与此同时，京津冀、粤港澳大湾区等区域的对公贷款增量都跑赢了全行贷款增速。

从财务指标的全面修复，到数智化战略的纵深推进，再到区域经营的多点开花，浦发银行用三年的时间，完成了一场从“体魄”到“灵魂”的重塑。对于这家迈入“十万亿”时代的股份行而言，全面复兴不是终点，而是新征程的起点。

注：

1、本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

2、发稿前，作者持有少量浦发银行股票，短期内无卖出计划，中长期交易会根据该行发展、持仓盈亏及分红情况综合判断。