工信部重磅定调：全光交换赋能国产算力，光通信产业链迎政策东风

4月2日，工信部明确提出将全光交换等低时延技术全面应用于国产算力网络，同步推进城域“毫秒用算”建设，目标2027年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%，算力中心间单向时延控制在1毫秒以内。这一政策直指AI大模型训练、推理与工业互联网的网络瓶颈，为国产算力搭建“光速高速路”，光通信全产业链迎来确定性机遇。

一、全光交换：国产算力的核心刚需

传统算力网络依赖“光-电-光”转换，存在时延高、功耗大、带宽受限等短板，难以适配百万卡级AI集群与实时算力调度需求。全光交换（OCS/OXC）直接在光域完成信号交换，省去光电转换环节，可将网络时延从毫秒级降至纳秒级，功耗降低60%以上，带宽轻松突破Tbps级别，是国产算力实现高效互联、普惠普及的关键技术支撑。

此次政策落地，标志着全光交换从技术试点走向规模化部署，光模块、全光设备、核心光器件、光芯片四大环节直接受益，行业景气度持续上行。

二、核心受益标的全梳理

（一）全光交换+高速光模块（高弹性核心）

中际旭创（300308）

全球光模块绝对龙头，800G/1.6T产品市占率稳居行业第一，为谷歌OCS全光交换机供应核心光组件，1.6T CPO产品已批量交付，深度绑定英伟达等全球头部客户，业绩与订单确定性极强。

新易盛（300502）

低时延LPO技术路线领先，自研NX系列OCS全光交换机亮相国际展会，1.6T CPO产品良率达99%，斩获Meta、英伟达GB200/300大额订单，海外产能满产释放业绩弹性。

光迅科技（002281）

国内唯一可量产192×192端口OCS整机的厂商，全光交换芯片自主研发，光芯片自给率超70%，是腾讯、运营商数据中心全光方案核心供应商，国产替代优势显著。

（二）全光设备（稳健中军）

中兴通讯（000063）

国内OXC/OCS全光设备龙头，运营商“毫秒时延圈”建设核心设备商，兼具算力网络与光通信双主线逻辑，业绩稳健，是板块配置型核心标的。

（三）OCS核心器件（细分隐形冠军）

博创科技（300548）

WSS（全光交换核心器件）国内市占率第一，1×20/1×32规格产品批量量产，直接供应全球OCS设备厂商，深度受益全光网络扩容。

天孚通信（300394）

光器件领域隐形冠军，CPO光引擎全球市占率超60%，为全光交换与高速光模块提供低时延精密组件，客户覆盖海内外头部企业。

源杰科技（688498）

25G/50G激光器芯片国产龙头，是CPO与OCS外部光源核心供应商，卡位高速光芯片国产替代关键环节。

三、投资逻辑总结

1. 政策强驱动：工信部明确技术方向与落地目标，全光交换成为国产算力基建标配，行业需求迎来爆发式增长。

2. 技术硬刚需：AI算力规模持续扩张，低时延、大带宽、低功耗成为必备要求，全光技术替代传统电交换不可逆。

3. 产业链共振：从整机设备到核心器件、光芯片，国产厂商技术成熟度提升，订单与业绩逐步兑现，板块具备中长期配置价值。