ST警报！上市公司竟成“私人提款机”，有实控人面临刑事追责

关联方资金占用是上市公司收到非标审计意见的主要原因之一。近日，“床垫第一股”喜临门向控股股东等索赔4.78亿元，同样与非经营性资金占用有关，公司股票面临ST风险。

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喜临门上亿资金被占用，ST危机临门

4月2日，喜临门（603008.SH）股价一字跌停。

消息面上，公司前一晚披露收到证监会出具的《立案告知书》，实控人陈阿裕一同被立案，均涉嫌信息披露违法违规。

喜临门同时披露一则诉讼。公司及全资子公司顺喜供应链、迎喜供应链作为原告，共同起诉控股股东华易智能制造及其一致行动人华瀚投资、陈阿裕，诉讼金额合计4.78亿元。

喜临门称，2026年公司出于经营需要向银行贷款，被告及其关联方通过贷款转贷业务模式，占用7200万元资金不还。其中，喜临门涉及1500万元，子公司迎喜供应链涉及5700万元。

此外，2025年至2026年期间，喜临门开展保理融资业务。就公司已向供应商支付的款项，被告通过保理融资业务模式，以供应商名义向银行申请融资，款项最终流向被告及其指定账户。据初步了解，被告合计取得资金4.06亿元。

因部分应付账款到期，喜临门及子公司已实际向银行承担付款义务合计1.18亿元。经初步统计，喜临门被控股股东及其关联方非经营性占用资金余额累计为1.9亿元，已超过公司最近一期经审计净资产绝对值的5%。

喜临门提示称，若控股股东及其关联方未能在1个月内完成清偿或整改，按照上交所股票上市规则的相关规定，公司股票将被实施其他风险警示（ST）。

除了非经营性资金占用，控股股东及其关联方还存在未经喜临门审议程序导致公司对外违规提供担保的情形，具体金额以公司进一步调查及监管机构最终认定金额为准。

喜临门进一步提示称，若因此事件，审计机构对公司2025年的财务报告内部控制有效性以及审计报告发表非无保留意见，则公司股票可能会在2025年报披露后被实施其他风险警示（ST），甚至是退市风险警示（*ST）。

根据现行的上交所股票上市规则，股票被ST的条件之一为“最近一个会计年度财务报告内部控制被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，或未按照规定披露财务报告内部控制审计报告”。而“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告”的，公司股票将被*ST。

事实上，喜临门上周就开始爆发内控危机。

2026年3月27日，喜临门披露，公司发现下属控股子公司喜途科技的银行账户资金被非法划转，划转资金累计1亿元。经公司核查，发现相关人员涉嫌利用职务之便，非法挪用公司资金。

为进一步防范资金安全风险，喜临门已于3月26日向公安机关申请立案侦查，并将可能涉及到的相关银行账户进行保护性冻结，涉及金额超过9亿元。两者合计达10亿元，占公司最近一期经审计净资产的26.54%，占最近一期经审计货币资金的42.69%。

喜临门早在2012年就登陆上交所主板，被称为“中国床垫第一股”，主要产品包括床垫、床、沙发及其他配套客卧家具。

近年来，公司收入稳定增长，但盈利比较波动。2025年前三季度，喜临门完成营业收入61.96亿元、同比增长3.68%，归母净利润3.99亿元、同比增长6.45%。截至2025年三季度末，公司账面上的货币资金为20.85亿元。

上市公司成“私人提款机”，有实控人面临刑事追责

根据Choice金融终端数据统计，10余家A股公司在2024年收到非标审计意见的原因包括关联方资金占用。

例如，天健所对ST帕瓦（688184.SH）2024年内部控制出具了否定意见的审计报告，对公司财务会计报告出具保留意见审计报告。公司股票因此被ST。

ST帕瓦存在与供应商交易价格不公允的情形，累计向部分供应商多付工程及设备款1.8亿元。公司实控人之一张宝通过供应商占用ST帕瓦资金1.41亿元、销售货款0.5亿元，合计占用1.91亿元。

*ST观典（688287.SH）2024年内部控制同样被出具了否定意见的审计报告。

报告显示，*ST观典通过签署无商业实质的合同等给其他公司保理融资提供便利，导致被动承担付款义务。保理事宜公司账户被划扣的资金中有9694.72万元未归还（截至报告出具日），构成实控人高明对上市公司的非经营性资金占用。

部分存在资金占用情形的公司已经退市。

2020年至2021年，*ST美盛（002699.SZ，已退市）实控人赵小强通过原控股股东美盛集团等主体，以直接间接划转、股权投资、股权交易等形式占用*ST美盛资金，累计发生额高达29.57亿元。

受关联方违规占用资金事项影响，*ST美盛2021年度财务会计报告审计意见为保留意见，2022年、2023年均为无法表示意见。截至2023年末，美盛集团及其关联方仍违规占用资金7.7亿元，还款存在重大不确定性。

2023年11月，浙江证监局发出行政处罚及市场禁入决定书，赵小强被罚款500万元，并采取终身证券市场禁入措施。

需要注意的是，针对上市公司资金占用，除了完善公司治理和行政处罚，刑事追责力度也在加强。

2025年8月，ST帕瓦收到公安机关出具的《立案决定书》，张宝因涉嫌职务侵占被公安机关立案侦查。2025年9月，检察机关以职务侵占罪对张宝作出逮捕决定。

2025年12月，生物谷（920266.BJ）收到刑事裁定书，原实控人林艳和、原董秘兼财务总监贺元因犯背信损害上市公司利益罪获刑，详见《协助占用上市公司资金，生物谷原财务总监一同获刑，年薪75万》。