Benchmark力挺ServiceNow(NOW.US)：遭AI恐慌错杀后迎抄底良机 股价看高至125美元

智通财经APP获悉，投行Benchmark首次覆盖ServiceNow(NOW.US)，予“买入”评级，目标价为125美元。这一目标价较该股周三收盘价104.04美元有约20%的上涨空间。

分析师Yi Fu Lee表示：“我们启动对ServiceNow的覆盖，给予‘买入’评级和125美元目标价，理由是其云架构平台能够无缝整合人工智能(AI)、数据、安全和自动化工作流，通过数字化转型释放高效企业协作的潜力。我们认为市场对ServiceNow的惩罚缺乏合理依据，该股自2025年1月高点以来已下跌约45%，这可能主要受到市场对AI/生成式AI(GenAI)冲击的担忧以及去年一系列收购支出扩张的影响。我们认为ServiceNow是Agentic AI超级周期的受益者之一，并认为耐心的投资者应当利用此次市场抛售机会，逐步增持这只高质量、盈利能力突出的成长型SaaS公司股票。”

分析师认为，随着AI token从试点阶段逐步嵌入到日常关键任务级工作流或运营流程中，ServiceNow这一值得信赖的平台将获得上行收益空间。分析师补充称，ServiceNow的成功因素来自其灵活的开放架构，能够实现云中立性，并支持大语言模型(LLM)、多样化数据来源以及广泛的系统集成能力。

分析师表示：“我们认为AI/前沿LLM提供商与ServiceNow之间存在共生关系，双方都需要彼此来提升共同成功的可能性。ServiceNow打造了一个精明的‘通用捕鼠器’，无论客户是在其他平台构建系统并通过ServiceNow的AI Control Tower进行安全管理，还是直接采用其IT服务平台，公司都能够从中受益。”

分析师补充称，由于市场对AI/生成式AI冲击的担忧引发的抛售并无根据，这反而提供了一个具有吸引力的入场时机。该分析师认为，ServiceNow已战略性地将自身定位为处理全球组织工作流的可信运营平台，并能够与领先的AI/前沿LLM提供商协同合作，在全球范围内安全部署AI代理(AI agents)。

此外，该分析师表示，繁忙的2025年并购日程正在强化ServiceNow的技术路线图，并扩大其潜在市场(TAM)。分析师称：“收购Armis/Veza强化了安全领域布局，收购Moveworks增强了AI助手与搜索能力，而收购Logik.io则补充了配置、定价、报价(CPQ)平台能力。我们认为ServiceNow在其产品组合中的网络安全板块已基本准备就绪，并可能继续推进补强型并购，以增强其在人才、技术以及TAM扩张方面的广度，使其潜在市场规模超过6000亿美元。”分析师还表示，看好ServiceNow首席执行官Bill McDermott及其领导团队。