广西两家省级城商行上演“双雄对决”

业绩的差异，本质上是基本盘的分野。

文/每日财报 张恒

长期以来，广西省内比较受关注的城商行主要是桂林银行、北部湾银行和柳州银行，三强争霸格局稳固。这三家城商行市场化程度高，长期成长性也较好。

其中，桂林银行是老大哥，资产规模位居第一，是省内规模最大的单一地方法人银行，背后站着的是桂林市人民政府；北部湾银行长期位居次席，此前一直是广西唯一的省级城商行，实控人为广西国资委。

柳州银行规模虽不及两者，但近些年发展势头较猛，赶超之心溢于言表。最好的证明当是去年末其股权结构发生重大变更，成为继北部湾银行之后广西省内第二家省级城商行，实力明显增强。

2025年12月，柳州银行完成股权重大调整，柳州市属国有股东将其大部分股权转让给省级国资平台——广西国控集团。转让后，广西国控集团持股67.44%，成为控股股东，而其背后实控人同样是广西国资委。

此次变动标志着柳州银行从一家市属城商行转变为省级城商行。其意义在于：通过引入省级战略投资者，优化了股权结构，有助于获取更优质的资本、资源和政策支持，从而提升公司治理水平、区域竞争力及未来资本补充能力，支持其长远战略发展。

随着柳州银行成为省内第二家省级城商行，这赋予了其与北部湾银行一较高下的底气，同样可背靠广西国资委去开拓全省业务和获取更多项目的资源支持，两者之间区域竞争的比拼或将越来越激烈。那么，未来柳州银行有追赶上甚至超越北部湾银行的可能吗？

经营各具特色，业绩走向分化

北部湾银行、柳州银行在省内处于怎样的位置？两者规模其实也并不差，虽然还不及桂林银行，但都是相当不错的成就了，这主要得益于两者深耕本地市场和资源优势赋能。

回顾近十年北部湾银行、柳州银行的规模，成立时间更早的柳州银行（于1997年成立）资产总额一直难以超越作为在2008年以省级城商行头衔成立的后起之秀北部湾银行，这是由两家股权性质不同，而决定了柳州银行业务多集中在柳州市地方，北部湾银行则辐射全省。

北部湾银行是广西第一家省级城商行，服务全省地区经济发展，存、贷款在广西的市场份额排名前列，在省会南宁存款市场份额保持第一位。北部湾银行作为在全省全面布局的银行，在每个城市都有网点，覆盖的深度在省内首屈一指，因此能够较好把握项目机会。

不过，近年来柳州银行也并不满足于深耕柳州市场，而是将业务触角开始延伸至省内其他地区，经营区域进一步扩大。目前其业务覆盖柳州本地以及南宁等广西其他8个地级市，营业网点已超205家，另设有小企业专营机构、小企业金融服务分中心、绿色专营支行。

可以这么说，两家城商行都各有特色，但从资产规模增速来看，近几年却都有下滑。柳州银行降幅要更大一点，已从2022年的16.56%降至2024年的7.45%，而北部湾银行虽然也在下降（从15.52%降至10.45%），但增速依然维持在两位数，要好于柳州银行。最新数据显示，2025年前三季度北部湾银行总资产5424.8亿元，较年初增长4.25%；柳州银行总资产2591.81亿元，较年初增长6.81%，增幅微高于北部湾银行。

再从核心经营数据对比，近些年北部湾银行的业绩成长性要好于柳州银行，前者营收和净利均保持逐年较高增速，而后者则处于不太稳定状态，如其营收增速在2020年和2023年分别为-8.01%、-1.02%；2024年净利润更是出现22.84%较大跌幅。不过在2025年上半年，柳州银行净利润同比增长16.84%，表现亮眼，要好于北部湾银行同期仅0.76%的增长。

业绩的差异，本质上是基本盘的分野

为什么柳州银行近几年里与北部湾银行有些差距？除了经营区域限制因素外，我们还认为，这也主要由于两者在业务结构调整策略上存在明显差异所决定的。

公司业务和资金业务一直是柳州银行主要的收入来源。近几年该行公司存贷款业务持续增长，公司业务板块对营业收入贡献度在 90%以上。2024年该行对公贷款增速达到了10.91%，占全行贷款的89.46%。

北部湾银行贷款结构虽同样以对公为主，但是占总贷款的比重没有柳州银行那么高，约为75%以上，但对公贷款增速要高于柳州银行，2024年达到了18.03%。这也意味着，北部湾银行可腾出更多精力来加大对收益更高的金融投资业务布局，2024年该业务占总资产的比重为34%，显著高于柳州银行的27%。

金融投资业务利润率更高，效益转化也较快，同时积累较多投资资产，只要把握好行情，也能增厚收入，这点北部湾银行有优势。而柳州银行信贷业务以对公为核心，利润率相对更低。

且在零售业务方面，虽然两家银行的个人存款规模持续增长，但个人贷款都处于增长乏力、且贷款结构以住房按揭等低息贷款为主的状态，导致收入低于成本。数据显示，2024年柳州银行个人贷款仅增长3.91%，占比下滑至10.16%；而同期北部湾银行个贷余额减少了3.44%，占比降至22.98%。

此情况下，这就使得两家银行净息差整体处于下降通道，但北部湾银行降幅要稍好于柳州银行。数据显示，北部湾银行净息差从2020年2.01%高位逐年降至2024年末的1.67%，四年时间中下降了34个基点，而柳州银行则是从2.19%降至1.63%，压降了56个基点。这是两家银行资产规模均能保持增长、但营收却相差较大的重要原因。

柳州银行与北部湾银行在盈利水平上的显著差距，很大程度上可归因于客群结构与风险控制能力差异所导致的资产质量分化。

资产质量的优劣会直接传导至利润表：不良资产要么予以核销，直接削减当期利润；要么通过计提拨备进行覆盖，而拨备计提同样会侵蚀利润。

北部湾银行凭借相对优质的客群基础与较为完善的风控体系，保持了较好的资产质量。从长期趋势看，其不良贷款率不仅持续优于柳州银行，且近年来在不良率稳中有降的同时，拨备覆盖率实现了显著提升。这一组合表明，其利润增长能够支撑更多的风险准备，也从侧面印证了其资产质量的扎实与风险缓冲能力的增强。

反观柳州银行，虽然在区域内资产质量表现尚可，但相较于北部湾银行仍存一定差距。其近年不良贷款率虽呈下降趋势，但拨备覆盖率并未随之显著提高。这种“不良率降而拨备不增”的现象，可能反映出其仍需消耗财务资源应对存量坏账，一定程度上限制了以利润补充拨备的空间。

原因或在于，虽然柳州银行对公业务占比高，但北部湾银行在区域布局上优势明显，存量和新增对公贷款均以国有企业贷款为主，单户金额较大，这意味着柳州银行难以拿到最优质的对公客户群体，对其资产质量有一定影响。

因此，综合不良与拨备两项指标看，柳州银行的资产质量及其对盈利的拖累，与北部湾银行相比仍处于相对弱势。

具体来看，北部湾银行不良率近两年稳定在1.43%；柳州银行压降趋势明显，但要高于北部湾银行不少，2021-2024年分别为1.81%、1.71%、1.68%及1.64%。拨备覆盖方面，北部湾银行拨备覆盖率从2023年的180.33%增至2024年209.43%，2025年三季度进一步增加到209.77%，处于较优水平；同期柳州银行先是从160.86%降至154.26%，而后到去年三季度末虽回升至160.27%，但仍低于北部湾银行不少，说明柳州银行调节利润空间或受限。

因此综合来看，北部湾银行和柳州银行均是广西本土发展较好的城商行，对公优势明显，但两者在零售业务上有些失速，这可能与受大环境影响零售客户抗风险能力较弱，而不得不主动选择收缩投放来降低不良风险有关。

此外，两者在构建多元业务能力、获客能力、风险抵御能力等方面有不少差异，从整体情况来看，北部湾银行是要好于柳州银行的，因此在两者资产规模增长不错的情况下，柳州银行营收、净利润与北部湾银行的差距，短时间内还得不到有效缩短。

经营各具特色，业绩走向分化

在广西城商行的发展版图中，北部湾银行与柳州银行呈现出截然不同的发展轨迹。表面上看，两者同为服务地方经济的重要金融力量，但深入剖析其高管团队稳定性与内控管理水平，却能发现一条清晰的分野线。柳州银行连续多任董事长“落马”所暴露的内控失守，正是其发展步伐落后于北部湾银行的另一大关键内因。

北部湾银行的高管层近年来呈现出有序更迭、平稳过渡的特点。董事长一职从罗军到王能，再到2023年8月接任的黎栋国，均属正常的工作调整或到龄退休。行长层面，纪志顺在2024年6月到龄退休后，由具备丰富国有大行及地方政府履职经验的杨育智接棒，形成了“黎杨配”的新管理层格局。这种连贯性为战略的持续执行提供了组织保障。

反观柳州银行，其高管团队，尤其是董事长一职，却深陷“落马”漩涡，暴露出严重的内部治理危机：

刘忠（2007-2013年任董事长），后因受贿、违法发放贷款罪被判刑，开启了柳州银行高管风险的先例；

李耀清（2014-2019年5月任董事长），也因涉嫌严重违纪违法被查，再度重创该行声誉与内部稳定；

黎敦满（2019年8月-2021年8月任董事长），于2025年11月被通报接受审查调查。其任职轨迹本身也折射出治理混乱——他先于2017年3月任行长，2019年8月升任董事长后一度长时间兼任行长，权力过于集中缺乏制衡。

董事长作为银行公司治理的核心与风险控制的第一责任人，接连因严重违纪违法被查，绝非偶然。这直接反映了柳州银行在相当长一段时间内，内部控制和风险管理体系存在重大缺陷，甚至形同虚设，不仅侵蚀其资产质量与经营根基，也使柳州银行在战略推进、业务拓展和风险抵御能力上天然弱于治理相对规范的同行。

相比之下，北部湾银行管理层虽也更迭频繁，但未出现如此高频、严重的“一把手”廉政风险事件，这为其聚焦业务发展提供了相对稳定的内部环境。

经历变更后，目前两家银行都组建了新的领导团队，并推出了旨在引领未来发展的战略规划，但侧重点因历史包袱和资源禀赋不同而有所差异。

北部湾银行现任管理班子是由董事长黎栋国（原农行广西分行副行长）与行长杨育智（原中行广东分行背景、曾任贺州市领导）的组合，兼具国有大行风控经验、地方政府视角和沿海发达地区金融实践，视野更为开阔。

其领导下的战略重点非常清晰，以打造“广西地方金融领头羊”和推进IPO为核心长期目标，同时，利用毗邻东盟的区位优势，将跨境金融作为特色招牌，并全面实施数字化转型。

柳州银行现任班子是由在2021年9月一同上任的董事长谢斌（出身农行广西分行系统）与行长吴建民（出身中行广西分行系统）的组合，面临的首要任务是稳定局面、修复信誉、重塑内控。

正如开篇提到的，2025年末柳州银行完成的股权变更就是其重大转折点，旨在从股权层面引入省级资源，改善治理，为未来发展寻求更广阔平台。同时，在连续的风险事件后，该行也在持续强化内部审计、合规管理、信贷审批流程重塑，为后续战略推进提供保障。

综上所述，北部湾银行与柳州银行的发展差异，是经营能力、公司治理基石稳固性与战略执行有效性共同作用的结果。未来，两家省级城商行的竞争，也不仅是业务与战略的比拼，更是治理能力与风险文化重塑速度的较量。