浙商汇金锦利增强30天持有期债券年报解读：份额缩水87% 净利润118万元管理费23.6万元

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标：净利润118万元 期末净资产4403万元

2025年9月19日基金合同生效至12月31日，浙商汇金锦利增强30天持有期债券型基金（以下简称“该基金”）实现净利润1,180,957.35元。其中，A类份额本期利润468,302.18元，C类份额712,655.17元。期末净资产合计44,034,363.28元，较初始募集规模345,527,815.72元缩水87.26%。

指标A类份额C类份额合计本期利润（元）468,302.18712,655.171,180,957.35期末净资产（元）21,920,309.6522,114,053.6344,034,363.28加权平均净值利润率0.99%0.68%

净值表现：A/C类均跑赢基准 收益率0.62%-0.69%

报告期内，该基金A类份额净值增长率0.69%，C类0.62%，同期业绩比较基准收益率为-0.02%，均实现超额收益。A类跑赢基准0.71个百分点，C类跑赢0.64个百分点。

阶段A类份额净值增长率C类份额净值增长率业绩比较基准收益率自基金合同生效起至今0.69%0.62%-0.02%过去三个月0.54%0.48%-0.02%

投资策略：中短债套息为主 股票布局科技成长

基金管理人表示，2025年纯债投资以中短久期信用债杠杆套息为主，灵活参与利率债波段交易，并运用国债期货套期保值。股票投资重点布局机器人、AI产业链、军工及半导体等自主可控方向，同时随CPI改善配置消费类板块。

债券投资方面，期末债券资产公允价值35,871,039元，占基金资产净值81.46%，前五大债券包括25农发31（10,046,980.82元，占比22.82%）、24国债19（8,030,597.26元，占比18.24%）等。

费用分析：管理费23.6万元 托管费4.7万元

报告期内，该基金发生管理费236,536.91元（按前一日资产净值0.5%年费率计提），托管费47,307.42元（0.1%年费率），销售服务费82,356.40元（仅C类收取，0.15%年费率）。三者合计占本期净利润的30.8%。

费用项目金额（元）费率管理费236,536.910.5%/年托管费47,307.420.1%/年销售服务费82,356.400.15%/年（C类）

交易成本：股票交易费用10.2万元 应付交易费用2.9万元

该基金报告期内股票买卖成交金额合计138,225,244.27元，产生交易费用101,710.85元。期末应付交易费用29,436.26元，其中交易所市场29,261.26元，银行间市场175元。

股票投资：制造业占比16% 前十大重仓股集中度低

期末股票投资公允价值8,687,864元，占基金资产净值19.73%。按行业分类，制造业占比最高（16.04%），信息传输、软件和信息技术服务业次之（1.52%）。前十大重仓股包括利扬芯片（180,440元，占比0.41%）、银轮股份（143,640元，占比0.33%）等，单一股票占比均未超过0.5%，持仓分散。

份额变动：净赎回3.02亿份 缩水87.34%

基金合同生效日募集份额345,527,815.72份，报告期内总申购225,146.37份，总赎回3,026,744,097.9份，期末份额总额43,749,537.07份，净赎回率达87.34%。其中，A类份额赎回72,000,290.41份，C类赎回230,003,134.61份。

项目A类份额C类份额合计初始份额（份）93,737,301.66251,790,514.06345,527,815.72期末份额（份）21,770,853.6721,978,683.4043,749,537.07净赎回份额（份）-72,000,290.41-230,003,134.61-302,003,425.02

持有人结构：个人投资者占比94% 机构持有5.78%

期末基金份额持有人总户数449户，户均持有97,437.72份。其中，个人投资者持有41,220,037.74份（占比94.22%），机构投资者持有2,529,499.33份（占比5.78%）。C类份额个人持有占比高达99.82%，A类机构持有11.44%。

关联交易：无关联方佣金支付 托管行存款利息5万元

报告期内，该基金未通过关联方交易单元进行股票、债券等交易，无应支付关联方的佣金。基金银行存款存放于托管行中国农业银行，期末余额2,732,227.96元，产生利息收入50,325.06元。

管理人展望：2026年关注科技成长与周期板块

管理人认为，2026年经济增长平稳，PPI回升有望推动上市公司盈利改善。股票及可转债市场看好科技成长（AI、半导体）、医药消费板块，同时提升化工、有色、建材等周期板块关注。债券方面，中短利率受益于流动性充裕，长端纯债或有超跌反弹机会。

风险提示：大额赎回或影响流动性 权益仓位波动需警惕

该基金报告期内遭遇大额赎回，份额缩水近九成，可能对组合流动性管理构成压力。权益资产占比19.73%，若2026年市场波动加剧，或对净值产生影响。投资者需关注管理人对赎回压力的应对能力及权益持仓调整节奏。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。