历时两年多调查，三特索道信披违规案落槌，什么结果？

三特索道及相关责任人合计拟被罚3410万元

投资时间网、标点财经研究员 习羽

历时两年多调查终结，三特索道（002159.SZ）涉嫌信披违规及资金占用案迎来关键进展。

三特索道发布公告称，公司及相关责任人于3月27日收到湖北证监局出具的《行政处罚事先告知书》。因公司未及时披露关联方非经营性资金占用事项，且2019年、2020年年度报告存在重大遗漏，公司、原实际控制人艾路明及卢胜、张泉、王栎栎、张云韵等相关责任人，合计拟被罚3410万元。

三特索道关于公司及相关责任人收到《行政处罚事先告知书》的公告

资料来源：公司公告

作为国内较早从事旅游索道运营的企业，三特索道深耕旅游领域多年，构建了以索道运营为核心，涵盖景区、住宿、商服、体验参与等多业态的业务体系。

2020年疫情暴发后，跨省游熔断、景区关停、客流下滑重创三特索道及文旅业务。公司当年虽仍盈利，但经营压力已显。尽管2021年市场出现阶段性复苏，但公司营收仅同比增长7.21%，且由盈转亏。2022年疫情反复叠加出行意愿低迷，公司营收同比下滑41.05%，归母净利润亏损达7701.34万元。

在行业寒冬与经营压力双重夹击下，三特索道业绩持续承压，业务复苏乏力，财务状况日趋紧张。与此同时，其间接控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（下称当代集团）因债务危机与资金链紧张，面临较大资金压力。

内外因素交织之下，公司长期存在的关联方非经营性资金占用及由此引发的信息披露违规问题逐步浮出水面。

2023年8月，三特索道及原实际控制人艾路明收到证监会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规被启动调查。在历经两年多的全面核查后，湖北证监局最终出具了《行政处罚事先告知书》，为这起信披违规及资金占用案给出明确调查结论与拟处罚意见。

经湖北证监局查明，三特索道存在未及时披露关联方非经营性资金占用、年度报告存在重大遗漏的违法行为。

2019年以来，受间接控股股东当代集团资金需求影响，三特索道将资金汇入其指定收款主体，最终流向当代集团及其关联方、合作方，形成非经营性资金占用。其中，2020年8月3日至12月，未及时披露的资金占用发生额3.4亿元，占最近一期经审计净资产31.89%；2021年发生额19.04亿元，占比131.67%；2022年1月发生额5亿元，占比34.58%，公司均未按规定及时披露。

此外，三特索道2019年、2020年年报存在重大遗漏。2019年，公司与当代集团发生非经营性资金占用14.23亿元，占当年年报净资产133.49%，年末余额为0；2020年占用发生额3.7亿元，占当年年报净资产25.59%，年末余额亦为0。按照相关规定，上述关联方资金占用事项应在年报中披露，公司未予披露，致使两份年报存在重大信息遗漏。

值得关注的是，2019—2022年行业内此类问题鲜有发生，而三特索道资产规模远低于同行头部企业，关联方资金占用占净资产比重却异常偏高，凸显公司内控存在明显漏洞。

资料显示，三特索道时任实际控制人艾路明于2020年至2022年间多次要求公司向当代集团提供资金，存在指使公司2020年年报重大遗漏，并在2020年8月至2022年1月期间未及时披露关联交易的情形，涉嫌构成《中华人民共和国证券法》规定的实际控制人“指使”信披违法。

与此同时，公司多名责任人员也涉嫌违反《中华人民共和国证券法》相关规定。其中，卢胜任董事长期间系资金占用防控第一责任人，2019年同意提供资金并签字，对2019年年报重大遗漏负有直接主管责任。

张泉先后任总裁、董事长，应艾路明要求安排转账并签字，对2019年、2020年年报遗漏及关联交易未及时披露负有直接主管责任。

王栎栎任总裁期间按张泉指示同意资金支持并签字，对2020年年报遗漏及关联交易未及时披露承担其他直接责任。

张云韵任总会计师期间按卢胜、张泉指示对接转账并签字，对上述年报遗漏及关联交易未及时披露承担其他直接责任。

根据《行政处罚事先告知书》中的处罚意见，湖北证监局拟对三特索道给予警告，并处以1050万元罚款；对艾路明处以1100万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施；对卢胜、张泉、王栎栎、张云韵四名相关责任人给予警告，分别处以300万元、450万元、250万元、260万元罚款，合计罚款3410万元。

业内分析认为，上市公司遭遇控股股东非经营性资金占用，本质上属于大股东挪用上市公司资金，严重侵害中小股东利益。这一行为直接反映出公司内控失效、公司治理形同虚设，极易引发上市公司流动性紧张、经营压力加剧。同时，相关行为还构成信息披露违规，将触发监管处罚并引发市场信任危机。