北京
做策略的人有个通病——回测漂亮，实盘暴毙。Build Alpha创始人David Bernardi最近翻出一本1980年代的旧书，作者是日本工程师田口玄一，搞质量管理的。这老头有个怪理论：与其拼命消除噪音，不如设计对噪音不敏感的东西。
交易员听了直挠头。我们天天优化参数、过滤毛刺，不就是在消灭噪音？田口说这叫「劣化设计」，越精细越脆弱。他搞了个「信噪比」公式，核心思想是：好东西应该在各种烂环境下都稳得住，而不是只在实验室里好看。
Bernardi拿这个套在策略开发上，发现个反常识的结论：「最稳健的策略往往不是回测最高的那个」。他跑了蒙特卡洛模拟，故意往数据里塞噪音、改滑点、换时间段，专门挑那些在折磨下还能喘气的参数组合。结果这些「糙汉子」策略，实盘表现反而比精细调参的「玻璃人」强一截。
田口当年用这招帮丰田省了大钱，没靠质检员盯每个零件，而是让设计本身扛得住工人手抖。Bernardi现在把这逻辑写进软件，默认跑1000次蒙特卡洛扰动，策略不过这一关不让出厂。有用户反馈说，以前回测年化80%的策略实盘腰斩，现在回测60%的反而能活到第二年。
量化圈最近开始流行「去优化」——参数别调太死，样本外留足空间，甚至故意加噪声训练。听起来像开倒车，但田口四十年前就证明： robustness（稳健性）才是终极杠杆。Bernardi在博客底下补了一句：「你的策略能不能赚钱，取决于它能不能在你睡着的时候不自杀。」
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