消费贷风险拐点何时出现？邮储管理层：风险防控压力依然较大，但势头良好

随着上市银行进入年报披露密集期，资产质量尤其零售端业务风险成为市场关注焦点。目前已披露的4家国有大行个人贷款不良率在2025年均有进一步抬升，成为资产质量的主要拖累。（详见报道《银行“火拼”消费贷、经营贷，工行邮储兴业信用卡业务降幅超10%》）

从财报和业绩会披露信息来看，这是银行业共同面临的压力。不过，因为资产负债结构上的差异，不同银行间受此影响程度不同。在国有大行中，邮储银行个贷占比相对更高，2025年末为50.21%。

“个人贷款确实是我们资产质量的一个承压点。”3月30日上午，邮储银行副行长姚红在该行2025年业绩发布会上坦言，受业务结构特点影响，2025年该行贷款的不良率、关注率、逾期率等指标均有所上升。

财报数据显示，截至2025年末，邮储银行不良贷款余额为915.24亿元，较上年末增加112.05亿元；不良贷款率为0.95%，较上年末上升0.05个百分点。关注类贷款余额1516.48亿元，较上年末增加673.20亿元；关注类贷款占比1.57%，较上年末上升0.62个百分点；关注和不良贷款占比2.52%，较上年末上升0.67个百分点。逾期贷款占比1.3%，较上年末提升0.11个百分点。

对于关注类贷款上升幅度比较大，姚红解释说：“主要是我们针对有还款良好意愿但存在临时性还款困难的客户开展了纾困续贷，同时对相关贷款审慎记录了关注。”她表示，为了严控个人和小微企业贷款质量，2024年以来，邮储银行持续深化区域和产业研究，优化客户准入标准，加强了关键环节的制衡和约束，并严厉打击金融黑灰产和不法中介信号，目前已经产生了非常积极的效果。

展望接下来消费信贷领域的风险趋势，邮储银行零售业务总监梁世栋表示，考虑到居民消费和收入层面还存在一定压力，尤其市场上多头共债风险升高，接下来消费信贷领域的风险防控压力依然较大。

但他强调，基于现有的风控体系，邮储银行有信心保证资产质量平稳可控。“今年年初以来，我们也根据对形势的判断，做了一些前瞻性的客户准入策略的调整，今年一季度投放的优质低风险客户占比80%，其他的是中风险。对比往年，低风险客户占比大约是70%~75%。后续我们也将继续加大风险动态监测和策略持续迭代。”梁世栋说。

消费信贷投放景气度和未来机遇方面，梁世栋强调，去年以来，国家实施的财政贴息政策对降低居民消费信贷成本、释放消费需求的积极作用明显，去年9月贴息政策落地当月，邮储银行非房消费贷投放环比增长超过20%，主要集中在汽车、家装、家用电器等大宗的消费。

“目前整个消费还处于恢复阶段，但是随着各种促消费政策的持续发力，特别是贴息政策，我们判断整个需求是稳中有进的态势。”梁世栋透露，今年以来，邮储银行额度类消费贷款保持了比较高速的增长，新增贷款投放超过200亿元、同比增长超80%；新模式下的车贷需求也有所恢复，今年以来增长超过100亿元。

财报数据显示，截至2025年末，邮储银行个贷余额为4.84万亿元，较上年末增长1.53%。其中，消费贷（不含房贷）、个人小额贷款分别增长4.7%、5.32%，房贷、信用卡业务分别下降0.37%、12.09%。

资产质量方面，该行期末个贷不良率为1.42%，较上年末提升0.14个百分点。其中，房贷、消费贷、个人小额贷款、信用卡不良率分别为0.69%、1.54%、2.44%、1.45%，分别较上年末提升0.05个、0.2个、0.23个、-0.03个百分点。