连续三年分红超千亿元，建行内涵式高质量发展跃阶

转载于：财经五月花｜作者：《财经》研究员 程维妙 《财经》记者 张颖馨｜编辑：张颖馨｜版面编辑：程维妙 | 题图来源：建行官网

摘 要

张毅在业绩会上表示，2025年建行以内涵式高质量发展为主题，锚定做优做强，经营业绩稳中有进，核心指标保持同业领先

开年以来，伴随多家上市银行2025年业绩预喜，市场对银行业的判断有所修正。近一周，多家银行正式披露2025年成绩单，积极信号进一步显现。

3月27日，建设银行（下称“建行”；股票代码：601939.SH，00939.HK）发布2025年财报，数个指标稳中有进：

截至2025年末，资产总额45.63万亿元，同比增长12.47%，在同日发布业绩的四家国有大行中增幅最高；2025年实现经营收入7408.71亿元、归母净利润3389.06亿元，分别较上年增长1.69%、0.99%。

“从趋势看，经营收入自二季度开始以来便持续正增长，全年盈利增幅逐季向好，发展质量进一步提升。”建行行长张毅在3月27日召开的业绩发布会上指出。

对于投资者较为关注的分红情况，建行2025年全年现金股息每10股3.887元（含税），股息总额约1016.84亿元，现金分红比例保持为30%，且连续三年分红超千亿元；加上本次末期分红，股改上市20年以来累计分红将超1.4万亿元。

业绩会上，建行管理层还围绕市场关心的净息差趋势、信贷投放结构、存款到期应对、消费贷贴息落实情况、人工智能（AI）技术应用等话题作出回应。

营收净利双增，

息差降幅收窄

建行曾在2024年提出“内涵式高质量发展”路径，通过优化发展模式，提升资产质量、资本质效等，这一战略已成为其应对低利率环境、经济周期波动和行业转型的核心路径。

“‘十四五’实现圆满收官，内涵式高质量发展迈上新台阶。”建行董事长张金良在2025年报致辞中如是总结建行发展成绩。

张毅在业绩会上进一步表示，2025年建行以内涵式高质量发展为主题，锚定做优做强，经营业绩稳中有进，核心指标保持同业领先。

具体来看，截至2025年末，建行集团资产总额迈上45万亿元台阶，负债总额41.95万亿元，同比增幅12.68%；使用特别国债高质量完成增资工作，核心一级资本净额3.46万亿元，增幅9.46%；拨备覆盖率233.15%，较上年基本稳定；不良贷款率1.31%，较上年末下降0.03个百分点。

盈利表现方面，建行经营收入在去年上半年转正基础上，保持全年正增，增幅为1.69%。其中，非利息收入占比提升3.65个百分点，手续费及佣金净收入增幅5.13%。此外，年末净息差为1.34%，同比下降17个基点，但降幅同比收窄2个基点，且仍在可比同业中保持领先位置。

对于息差边际下降幅度收窄，建行首席财务官生柳荣在业绩会上总结为三方面原因：

一是存量贷款重新定价逐步完成，贷款收益率下降压力有所减轻。二是负债端成本有效压降，付息率相对较高的定期存款集中到期，带动一般性存款付息率大幅下降；同时，得益于2024年四季度起银行业同业存款利率自律机制发挥作用，同业存款付息率也快速下降。三是通过有效、主动的资产负债管理，优化资产负债结构，进一步减缓了贷款收益率下降带来的不利影响。

对于2026年的息差走势，生柳荣表示，在宏观层面，2025年四季度中国人民银行货币政策报告明确，要进一步完善市场化利率形成和传导机制，加强利率政策执行与监督，降低银行负债成本。“在微观层面，我们相信，通过持续的主动资产负债管理，能进一步提升经营质效，有信心使息差下降幅度在2026年进一步收窄。”生柳荣说。

定存承接率较好，

消费贷增长近30%

生柳荣上述提及的“定期存款集中到期”现象，在2026年仍将持续。据多家行业机构测算，2026年有约数十万亿元的定期存款到期，而在利率持续走低的背景下，居民寻求更高收益率资产进行配置的动机显著增强，该行为也被行业称为“存款搬家”。

对此，建行副行长唐朔回应称，建行储蓄存款余额已超过18万亿元，其中定期存款接近12万亿元，定期存款到期规模也同步增长，“从目前看，整体承接率较好。”

他进一步表示，“十四五”期间，居民金融资产的配置结构发生了一些变化，资金流向基金等新业态。建行积极顺势而为，截至2025年末，建设银行个人AUM（资产管理规模）突破23万亿元，比上年末增加2.41万亿元，主要就是因为基金、保险、贵金属等理财产品快速增长。

此外，2025年建行手续费及佣金净收入同比增长5.13%至1103.07亿元，其中资产管理业务收入153.41亿元，同比大增78.78%，主要也受理财产品、基金管理费等收入增长拉动。

对于可能面临的存款流失，接下来建行如何稳存增存？“建行将优化服务、强化配置，包括拓展交易类资金带动高质量资金沉淀，完善财务管理体系，提升客户全量资金经营能力等。”唐朔说。

此外，在零售业务端，2025年一系列扩大内需、提振消费的政策接连出台，消费贷增长和贴息政策落地情况亦备受市场关注。财报显示，2025年，建行个人消费贷款余额6831.74亿元，较上年增加1552.79亿元，增幅29.41%。

“我行消费贷已连续三年新增过千亿元。贴息政策优化实施以来，建行持续加大贴息政策宣传力度，坚持应贴尽贴，努力降低居民消费融资成本。截至2026年2月末，已累计为超过360万客户、1438万笔交易提供了贴息服务。”唐朔介绍称。

同时，作为个人房贷“大户”，建行持续支持居民刚性和多样化改善性住房需求。截至2025年末，该行个人住房贷款余额达5.99万亿元。另据介绍，建行个人住房贷款余额、当年投放、资产质量均保持同业领先。

对于未来发展，张毅表示，要把握房地产市场的结构性机遇，因城施策，完善一、二手房的策略打法，支持推动商品房销售基础制度及住房公积金制度改革，巩固建行个人住房金融服务的市场竞争力。

AI助手覆盖率99.42%，

科技投入267亿元

近年来，商业银行AI技术落地呈现全面提速、深度渗透态势。以金融大模型为基础，AI 已深度融入信贷、风控、营销、运营、客服等全链条服务。建行在数字金融领域深耕多年，如今在推动人工智能技术应用方面取得怎样的成效？

“面对人工智能发展的重大机遇，建行深入推进‘人工智能+’行动，系统化、体系化地推进人工智能技术在各个业务领域的深入应用。”业绩会上，建行副行长雷鸣从如下三方面详述相关工作情况：

首先，夯实人工智能基础能力。人工智能基础能力包括算力、算法和数据。比如在算力方面，建行坚持适度超前，推进“四地五中心”的高可用、高弹性的计算集群建设。雷鸣透露，建行的智能算力已达到每秒钟14.6亿次的运算力。

其次，建行积极推进人工智能技术在各个业务领域的应用。根据年报及业绩会披露，数字金融方面，建行推进“人工智能+”行动，金融大模型累计赋能398个场景应用，全面覆盖渠道服务、客户经营、营运管理、风险管理等领域。

具体来看，在营运管理领域，建行通过推动营运智能化、精益化转型，全面提升自动化水平。到2025年底，建行全行网点问题在响应过程当中，AI助手覆盖率已达到99.42%。“也就是说，我们所有员工在面对各种各样的问题下，有99.42%是以人工智能方式先行的作战方案，日均访问量已超过10万人次。”雷鸣说。

在风险管理领域，建行则构建起“AI+风控”的全流程管理模式，在授信审批、智能风控等方面取得了实质性进展。雷鸣透露，依托生成式大模型，建立了授信审批全流程AI应用。2025年建行审批业务总受理量呈两位数增长，但与此同时，平均处理时长下降了30%以上。

最后，强化人工智能安全合规保障。对此，建行构建了覆盖业务、数据、模型及网络安全的多方多维度防控体系。“通过严格落实监管备案要求，我们建设的大模型提示词攻击防护能力，常态化的开展渗透测试，强化数据与网络安全协同，规范数据的采集与敏感信息的监控，保障知识库的合规使用等。”雷鸣表示。

毋庸置疑，包括人工智能等数字技术的应用与发展离不开相应的资金与人员投入。年报显示，截至2025年末，建行金融科技投入达267.22亿元，占营业收入3.51%；数字金融类人员达30085人，占集团人数的7.95%。

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