江苏产量超过广东登顶全国第一，水泥行业步入深度调整期

2025年，江苏水泥产量超过广东，位居全国第一，共有6个省份全年水泥产量超过1亿吨，除去西藏与宁夏，其他各省市区的水泥产量均呈下滑态势。作为“基建硬通货”的水泥行业，正步入深度调整期。

调整期不是寒冬，是行业的“淘汰赛”

当下的水泥行业调整，核心是“去杂留精”，是政策倒逼下的自我革新，而不是单纯的收缩。

数据显示，2025年全国水泥产量降至16.93亿吨，同比下降6.9%，这是连续第5年下滑，下滑背后，是行业的结构性优化。

最直观的变化，是产能出清速度加快。截至2025年底，全国水泥行业通过置换退出熟料产能合计1.6亿吨，考虑超产因素实际退出约2亿吨；到2026年一季度末，实际退出产能预计将达2.5亿吨，全国水泥实际产能从21亿吨降至18亿吨，产能利用率有望稳步提升。

调整的背后，是政策的硬约束。2025年9月，工信部联合六部门印发《建材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，明确严禁新增水泥熟料产能，要求企业在2025年底前实现实际产能与备案产能统一，这相当于给行业划定了红线。

与此同时，碳市场的推进正在进一步加速落后产能出清，2024-2026年是碳市场启动实施阶段，虽然目前对水泥成本影响较小，但2027年后将进入总量和强度双控阶段，届时碳价上涨将大幅增加中小企业环保成本，进一步拉大与龙头企业的差距。

还有一个明显的信号是，2026年3月以来，水泥价格迎来阶段性上涨。东北、华东、华北等地主流企业相继提价，东北三省累计通知涨价90-100元/吨，华东长三角地区水泥及熟料通知涨价20元/吨且基本执行到位。但业内人士都清楚，这种涨价只是阶段性缓解利润压力，无法从根本上解决供需矛盾。行业产能过剩的格局未变，南方部分区域库存甚至突破60%警戒线，盈利修复仍然有限。

江苏产量反超广东，或是必然

2025年，江苏以12305.29万吨的水泥产量，首次超过广东的12155.26万吨，登顶全国第一，2026年这一差距或进一步扩大

广东作为经济大省，为何会在水泥产量上被江苏反超？

不同于广东过度依赖房地产，江苏的水泥需求更多靠基建托底，且布局更均衡。并且，决心更大的江苏，产能布局更贴合政策导向。在六部门的产能管控要求下，江苏率先推进产能置换，既保证了产能的合规性，又避免了盲目扩张。

广东的水泥产业，受房地产下行影响更为明显。2026年2月，广东房地产新开工面积依然走低，需求疲软直接拖累水泥产量。同时，广东虽然也在推进产能置换，但节奏相对平缓，且部分中小企业环保达标压力较大，产能出清速度不及江苏。

广东的水泥产业并非衰退，而是在经历转型阵痛。随着珠三角地区环保要求的提高，部分落后产能逐步退出，同时广东正在向高端水泥、绿色水泥转型，只是短期内产量受到影响。江苏凭借长三角一体化带来的基建需求，以及更高效的产能优化，抓住了行业调整的机遇，实现了产量超越。

三大变革，重构水泥产业格局

江苏反超广东，只是水泥行业调整期的一个缩影。未来3-5年，行业将迎来三大变革，彻底告别过去的规模扩张模式，进入高质量发展的新阶段。

第一个变革，区域格局固化。未来，江苏和广东仍是水泥行业的两大核心区域，江苏将继续依托基建优势，巩固产能领先地位，同时借助海螺、鹤林等龙头企业的布局，打造绿色水泥产业集群。广东会加快转型步伐，聚焦高端水泥和特种水泥，依托粤港澳大湾区的建设需求，实现质量上的突破。除此之外，西南、华北地区将成为产能置换的核心区域，云南、山东、四川等省份将通过产能优化，提升区域竞争力。

第二个变革，龙头主导整合，中小企业加速退出。2026年以来，10省密集公示33条水泥生产线产能置换方案，总退出产能超2064万吨，补充产能约1370万吨，这场置换的主导力量，正是行业龙头企业。金隅冀东、海螺集团、华润水泥等龙头，通过内部产能调剂、跨区域整合，不断提升资源配置效率。未来，这种整合将进一步加剧，中小企业要么被龙头并购，要么因环保、成本压力被迫退出，行业集中度将大幅提升。

第三个变革，绿色转型+出海突围，寻找新增长极。随着碳市场的推进，绿色低碳将成为水泥企业的核心竞争力。2026年以来，所有补充产能项目均标注为“非新建、改扩建项目”，且能耗和排放指标均满足最新环保标准，部分项目还配套了低碳升级技术。

同时，国内市场的竞争加剧，也推动水泥企业加速出海。海螺、华新水泥等龙头企业，在非洲、东南亚等地布局产能，海外业务毛利率比国内高出10-20个百分点，非洲市场更是成为利润高地，当地水泥价格普遍在110-140美元/吨，远高于国内的335元/吨（约合47美元/吨）。不过出海并非坦途，环保标准差异、供应链脆弱、汇率波动等问题，都是企业需要面对的挑战。

水泥行业是“夕阳产业”么？只要有基建需求、有城市发展，水泥就永远有存在的价值。当下的行业调整，淘汰的是落后产能和粗放式发展模式，留下的是有竞争力、有创新力的企业。