A股重磅资金报告：突发利空！伊朗关闭霍尔木兹海峡！美股重挫！

A股重磅资金报告：突发利空！伊朗关闭霍尔木兹海峡！美股重挫！

旌扬投资视角

本周A股市场出现剧烈震荡，没有一天太平，只要一不小心踏错节奏，就会出现巨额亏损。这点尤其体现在每个交易日的个股涨跌比上。因为5个交易日要么是超4000股的普涨，要么是超4000股的普跌。这种极端行情集中在一周内出现，可谓历史罕见！

而在本周五收盘后，国内外消息面上又发生了不少大事！国内方面，央行召开金融稳定工作会议并表示，将推动多渠道加大资本补充力度；证监会也表示，要加强资本市场中小投资者保护，切实提升投资者获得感。国外方面，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，禁止往返敌方盟友港口的船只通过霍尔木兹海峡，在该消息冲击下，昨夜国际油价大涨，美股继续重挫！

那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘剧烈震荡的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

一，游资大佬：极端行情躺平看戏！周五开始试探性抄底！

游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。

1、本周游资大佬的整体交投状况：

本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有5只，净卖出超过1000万的个股有7只；本周二，大幅买入6股，大幅卖出7股；本周三，大幅买入3股，大幅卖出2股；本周四，大幅买入3股，大幅卖出3股；本周五，大幅买入9股，大幅卖出4股。

从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘和卖盘都非常清淡。5个交易日中，没有一天净买入或卖出1000万以上的个股数量超过10只。本周游资的交投活跃度较过去几周出现大幅下滑，几乎处于躺平观望状态。

具体到每个交易日中，本周一A股市场出现大幅重挫，沪深两市超5100股下跌，亏钱效应极为严重，此时游资仅小幅净流出，卖盘并不大，不是当天的砸盘元凶。本周二和本周三，大盘连续中阳反弹，且两市出现大面积普涨，回血效应较佳。但游资既没有大幅加仓，也没有寻机高抛，两天分别为微幅净流出和微幅净流入，是一种躺平看戏的状态。短暂反弹两天后，本周四A股市场再次大幅转弱，不过游资的买盘和卖盘与周三基本持平，都处于冰点区，游资依旧在轻仓看戏。直到本周五，A股大盘大幅低开高走，短期内第二次站稳5日线，这个时候游资才开始出手抄底，卖盘中幅释放，卖盘仅微幅释放，为本周内唯一一次中幅净流入。

不难看出，本周前4个交易日，游资一直躺平未动，本周五才开始出手抄底，应该是在赌下周能有个好行情！

2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

加仓方向：本周游资没有大幅买入的板块，仅中幅加仓了锂电池、有色金属和煤炭，游资加仓的方向基本集中在周期股中，锂电池是近期市场主线热点。其他主线热点方面，游资还小幅加仓了云计算和化工。

减仓方向：本周游资大幅减仓了CPO和铜缆高速连接，这个都是AI算力细分，CPO还是近期市场主线热点。除此之外，游资还中幅减仓了能源设备、光伏与商业航天，其中能源设备和光伏是近期市场主线热点。

对比上周的交易数据来看，上周游资并没有大幅加仓或中幅加成的主线热点，仅买入了电力、风电等非主线热点，但本周并未继续追高加仓。上周游资大幅减仓了主线热点中的化工股，本周没有继续减仓，转头小幅抄底。

二，主动基金：连续单边减仓！开辟新战场为后续行情做铺垫！

主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。

1、本周主动基金的整体交投状况：

本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有12只，净卖出超过1000万的个股有6只；本周二，大幅加仓13股，大幅减仓17股；本周三，大幅加仓11股，大幅减仓15股；本周四，大幅加仓11股，大幅减仓18股；本周五，大幅加仓9股，大幅减仓11股。

从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘与卖盘都不弱，5个交易日中净买入1000万以上的个股数量，有4天都在10只以上。主动基金的买盘较上周提高了一个台阶，但卖盘基本与上周持平。

具体到每个交易日中，本周一A股市场跳空低开低走，出现超5100股下跌的极端行情，而且是连续3天大面积杀跌。由于市场情绪极度悲观，主动基金相反在低位抄底，当天中幅净流入，算是踩准了本周的最低进场位。不过本周二和本周三两市普涨修复时，主动基金并未继续追高加仓，而是选择转头高抛止盈，连续两天都在减仓。本周四大盘转头下跌时，主动基金仍未完成减仓，且减仓力度加大，是当天的砸盘主力。本周五，A股大盘重上5日线止跌，但主动基金并未依旧没有加仓，而是保持减仓策略，只不过减仓幅度有所下降。

不难看出，本周主动基金仅在周一暴跌时逢低抄底，剩下4天每天都在减仓，高抛态度非常坚决！

2、本周主动基金的板块性调仓动作：

加仓方向：本周主动基金大幅买入了锂电池、CPO、油气开采3个板块，这3个板块都是近期市场主线热点，且锂电池是本周才开始集中布局的方向。除此之外，本周主动基金还中幅加仓了存储芯片、锂电池和铜缆高速连接，其中存储芯片也是近期市场主线热点。其他主线热点方面，主动基金仅小幅加仓了光伏。

减仓方向：本周主动基金大幅减仓了商业航天、汽车零部件、电力、军工和消费电子，但这些板块都不是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了能源设备、化工、机器人、低空经济、服装家纺与风电，这几个板块中能源设备和化工是近期市场主线热点。

对比上周的交易数据来看，上周主动基金加仓最多的主线热点是存储芯片，本周仍在加仓，但加仓量有所下降。上周主动基金大幅卖出的主线热点为化工和能源设备，这两个板块本周继续被主动基金减仓，不过减仓量明显降低。本周主动基金买入最多的锂电池，是主动基金新开辟的战场，上周并未买入。

除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。

据旌扬观察，本周被动基金有比较明显的抄底动作，是A股市场能在急跌后快速止跌的主要功臣。有数据显示，3月23日A股大跌时，215亿资金流入了权益类ETF，在A股急跌时坚决托底。本周二、周三两市稳步反弹时，几只中证500ETF都出现过价量齐升的状态，而周四两市大跌时，又都是缩量回调。这说明被动基金本周多数时候都在抄底。

最后旌扬将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：

大盘方面，本周三大路主力资金多空均衡，游资一直在看戏，周五才开始抄底。主动基金本周和上周都在减仓，不过本周减仓量有所下降，是本周的砸盘元凶。好在被动基金本周已经开始空翻多，是护盘的主要力量。考虑到伊朗突然宣布关闭霍尔姆兹海峡，并导致周五晚美股再次重挫。下周初A股再次低开的概率要更大，低开后，或能在5日线附近稳住，并展开横盘震荡。

热点方面，本周游资和主动基金合力加仓的主线热点只有锂电池，但本周锂电池累计涨幅较大，下周出现冲高回落的概率要更大。此外，主动基金还大幅加仓了CPO、存储芯片等AI算力细分，也将是下周两市关注的焦点。至于哪些板块在下周的弹性最大，旌扬会在稍后的文章中和大家详细分享。