AI"电力战争"打响："卖铲子"的，已经开始数钱了

这两年，所有人都在盯着AI。

但真正赚钱的，可能不是做AI的企业。

而是——给AI供电的企业。

AI，更像是重工业

你以为AI是代码，是算法，是软件。

其实，它更像是重工业，更像是一座“钢铁厂”。 不仅因为AI加速与实体经济深度融合，能深刻改变制造业生产模式和经济形态，能成为驱动产业升级的关键变量。

更重要的是，目前的AI发展，越来越像“资源索取型重工业”。毕竟，现在因为AI巨大的电力消耗，美国有点扛不住了。

最近，美国多个州提议叫停新建数据中心，其中，美国纽约州议员提出一项法案，提议暂停发放数据中心新建及运营相关许可证，暂停令为期三年；在纽约州提案发布的前一天，佛罗里达州州长严厉批评了数据中心，这位州长还曾提出一项立法提案，限制佛罗里达州数据中心扩张……

美国环保人士更加激进，呼吁美国国会在全国范围内暂停新建数据中心。

来看一组数据：

训练谷歌于2022年发布的大语言模型PaLM，需要消耗3436兆瓦时的电量，约等于11.8万个美国普通家庭一天的用电量。

2024年，全球AI数据中心用电量达415太瓦时（1太瓦时=10亿度电），占全球总用电量的1.5%，与英国全年用电量相当。

根据国际能源署发布的报告，到2030年，全球数据中心的电力需求预计将增长一倍以上，AI将成为推动这一用电激增的最主要动力；到2030年，全球数据中心的电力需求将达到约945太瓦时，略高于当前日本的总用电量，占2030年全球总电力消耗的不到3%。

翻译成大白话：AI越发展，电表转得越快。

一台台GPU背后，不只是算力在爆表，更是电网在颤抖。

电网颤抖的同时，美国普通老百姓的钱包也在颤抖：在美国数据中心活动密集的地区，过去五年的电费涨幅高达267%。弗吉尼亚州作为数据中心最集中的地区，预计到2030年平均电费将再上涨25%。

美国的电力基础设施也扛不住数据中心的用电波动：还是弗吉尼亚州，2024年7月和2025年2月，各有约70家和40家数据中心因高压输电线故障而突然脱离电网，启动备用供电系统。这导致美国的电网公司不得不迅速应对，调低电网供电量，以避免发电厂等基础设施受损。

所以与其讨论未来的AI会不会威胁人类，不如先讨论——AI会不会因为电力供给跟不上，先把自己憋死。

"铲子"已经开始印钞

当AI公司为了电力供应而焦头烂额，美国政客疲于应付普通老百姓电费上涨产生的怒火时。

在这一片混乱里，资金已经悄悄换了方向——去找给AI"供血"的公司。

因为AI这场"淘金热"还没那么快消退，基础设施的改善也在持续进行。

当大家还在讨论GPT-5.2和DeepSeek谁更强的时候，这几类典型的"铲子公司"，已经开始数钱了。

第一类：电力公司。

谁用电，谁付钱。AI越卷，电越贵，电力公司越稳赚。

咱就说A股，虽然3月27日，此前连续大涨的电力板块出现回调，但只要AI还在发展，电力需求只增不减。

第二类：核电公司。

AI数据中心需要的不只是电，而是稳定、持续、不间断的电。太阳能有夜晚，风电看天气，只有核电，24小时不停转。

微软已经跟美国一家核电站签了协议，专门为数据中心供电。亚马逊、谷歌也在跑步进场。

第三类：电网设备公司。

电多了还不够，还得送得出去。变压器、电缆、输电系统，全都要升级。

AI数据中心的扩张已经导致变压器、开关、断路器等关键电气设备价格飙升，广东、江苏等地，大量变压器工厂处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单已排到2027年。

从A股市场来看，2026年开年以来电网设备板块持续强势行情。截至2月9日，电网设备主题指数2026年以来累计上涨近21%。

AI“战争”，是资源之战

很多人以为AI“战争”的核心是技术竞争——谁的模型更聪明，谁的芯片更快，谁的人才储备更多……

但从资本市场角度看，AI“战争”正在变成一场资源竞争。

算力是资源，电力是资源，水是资源，甚至土地（数据中心选址）也是资源。

2025年，谷歌、微软、Meta、亚马逊、甲骨文五家公司的资本支出合计约4200亿美元，2026年预期将超6000亿美元，同比增速超40%。

如此大规模投资中的一部分将流向电力及相关基础设施建设。

未来的AI竞争，是谁掌握了更稳定的电力资源，谁就能跑得更快；谁能最先抢到电，谁就有优势。

当然，美国普通老百姓的电费还得上涨。

美国卡耐基梅隆大学和北卡罗来纳州立大学发布的一项分析指出，到2030年，数据中心扩张将使全美平均电费上涨8%，而弗吉尼亚州等数据中心密集地区的涨幅可能高达25%。

这意味着，AI的成本，正在转嫁给每一个普通用电家庭。

最后从投资角度说一句。

如果你只把AI当成科技叙事，那你看到的是模型、算法和产品。

但如果你把AI当成一场产业革命，你看到的就会完全不一样：AI不仅在改变软件行业，还在重塑能源和基础设施——电力、水资源、土地……都开始变成AI时代的战略资产。

真正赚钱的，往往不在最热闹的地方。

而是在——给“热闹”提供支撑的地方。

参考资料：

电力股继续集体上涨，晋控电力、华电辽能等多股涨停——格隆汇

低开高走，超4300只个股上涨！锂电板块大爆发，赣锋锂业等10余股涨停！电力股回调，辽宁能源跌停｜A股收盘——每日经济新闻

AI持续引爆"电力焦虑"，A股电网板块开年累涨21%——第一财经

AI算力引爆电力需求 电网设备持续走高 多股业绩高增长可期(名单)——东方财富

AI浪潮下的电力危机：美国数据中心扩张遭遇电网天花板——第一财经

海外龙头TMT公司业绩启示 资本开支进一步上行，半导体表现占优趋势或延续——招银国际

美媒：数据中心集体脱离美电网将成新威胁——经济参考报

一边爆炸断电，一边AI抢电！特朗普，“急召”科技巨头！——证券时报

国际能源署：2030年全球数据中心电力需求预计将翻倍——新华网

AI能耗问题日益成为国际关注焦点，牵动全球能源格局与气候治理——拆解AI背后的“国际能耗账单”（环球热点）——人民日报海外版

美国多州提议暂停新建数据中心，环保组织呼吁全国层面叫停——虎嗅

1天消耗超过50万度电力，AI大模型有多耗能？｜钛度图闻——钛媒体

AI热潮带来电价飙升 美国家庭正遭遇“电力危机”…——财联社

美国多州提议叫停新建数据中心 因担忧并网需求挤压居民用电——财联社

到二〇二七年，打造一百个工业领域高质量数据集——推动AI与制造业双向赋能——人民日报海外版