万向钱潮内幕交易案落地：鲁世君等三人罚没总额超2000万，内部管控敲响警钟

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作者|杨诚

近日，万向钱潮股份公司（以下简称“万向钱潮”，000559.SZ）重大资产重组敏感信息牵出三起内幕交易案。据了解，万向钱潮主要从事汽车零部件制造及供应业务，公司控股股东为万向集团。

3月25日，湖南证监局披露的行政处罚决定书显示，自然人鲁世君、傅国伟、金观木分别通过联络万向钱潮总经理、董秘获取内幕信息，在敏感期内交易公司股票构成内幕交易，合计被没收违法所得并处罚款超2000万元。

此案不仅揭示了内幕交易行为，也将万向钱潮在内部治理、信息隔离和知情人管理上的漏洞暴露在公众和监管视野中。

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内幕交易案查处落地

2024年4月17日，万向钱潮披露《关于筹划发行股份购买资产事项的停牌公告》，载明公司拟通过发行股份及支付现金方式收购公司控股股东万向集团公司控制的Wanxiang America Corp.100%股权并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组。

上述重大资产重组事项，符合中国证监会相关规定，在未公开前为《证券法》第五十二条第二款规定的内幕信息。

湖南证监局认定，内幕信息不晚于2024年3月10日形成，公开于2024年4月17日。万向钱潮总经理李某一和董事会秘书闻某均参与了此次重大资产重组项目，是《证券法》第五十一条第四项规定的内幕信息知情人，二人知悉时间不晚于2024年3月10日。

行政处罚决定书显示，金观木退休前曾在万向钱潮任职。2024年4月15日7时49分，其与公司总经理李某一有过一次手机通话，通话时长1分29秒。

在内幕信息敏感期内，金观木控制“钟某美”和本人名下的两个国泰海通证券账户，累计单向买入公司股票215.28万股，买入金额约1137.68万元。相关重组公告披露后，其将所持股份全部卖出，卖出金额约1083.05万元，最终亏损约45.47万元。

监管认定，其账户交易行为明显异常，与内幕信息形成时间高度吻合，当事人亦未能作出合理解释。湖南证监局认为，金观木的行为违反《证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成了《证券法》第一百九十一条第一款所述内幕交易行为。

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涉事三人罚没金额超2000万

第二位涉事人为傅国伟，其任职于万向钱潮子公司。傅国伟与董事会秘书闻某相识多年，二人是中学同学，在2024年4月3日至4月9日有6次通话记录。

在内幕信息敏感期内，傅国伟利用配偶“孙某佳”账户交易万向钱潮股票。2024年4月12日至4月16日单向买入28.49万股，买入金额总计约148万元，公告后全部卖出，获利约8.74万元。

第三位涉事人为鲁世君，其与万向钱潮总经理李某一相识，二人在内幕信息敏感期内有6次通讯联络。

在敏感期内，鲁世君控制“张某娇”财通证券账户、“鲁某权”国信证券账户、“鲁世君”财通证券账户和“鲁世君”麦高证券账户(以下简称“账户组”)，共单向买入万向钱潮股票284.72万股，单向买入金额共计约1480万元，公告后全部卖出，获利共计约449.32万元。

此外，鲁世君还建议他人买卖万向钱潮股票，在知悉内幕信息后，其建议高某惠买入万向钱潮股票，高某惠控制自己名下的五矿证券账户，在2024年4月12日单向买入万向钱潮股票17.3万股，买入金额总计约89.18万元，公告后全部卖出，亏损约1.73万元。

行政处罚书显示，湖南证监局依据《证券法》第一百九十一条第一款的规定，分别对上述三位当事人没收违法所得以及处以罚款。

处罚显示，三人合计被罚没2056.02万元。其中，金观木被罚150万元；傅国伟被没收违法所得约8.74万元，并罚款50万元；鲁世君因内幕交易被没收违法所得约449.32万元，并罚款约1347.96万元，此外因建议他人买卖股票，又被罚50万元。

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内幕交易案揭示企业治理漏洞

在重大资产重组敏感期内，三名相关人员因内幕交易被监管处罚，使市场的目光聚焦到万向钱潮的公司治理与信息管理问题。

虽然本次处罚对象均为自然人，万向钱潮层面并未被直接认定违法违规，但案件呈现出的“关系链式交易”特征，却暴露出公司在内幕信息隔离、知情人管理以及离职人员管控上的薄弱环节。

在资本市场，重大资产重组属于内幕信息等级最高的事项之一。监管规则明确要求上市公司对知情人进行严格登记、范围控制与动态管理，确保信息在公开前不被不当传播。

然而，本案显示，敏感信息在万向钱潮内部体系与外部社会关系网络间形成了扩散路径，说明企业在执行信息隔离和管控时仍存在漏洞。

值得注意的是，前员工卷入内幕交易，也给公司治理敲响了警钟。监管部门多次强调，上市公司不仅要严格要求在职员工履行保密义务，还需关注离职人员可能接触敏感信息的风险。

在实际操作中，关键岗位离职员工往往仍与原管理层或业务团队保持联系，如果缺乏制度约束，这种“关系延续”就可能成为内幕信息外溢的重要通道。

对于万向钱潮而言，近年来通过资本运作和产业整合推动业务扩张，重大事项频繁。在这样的发展节奏下，如何在追求战略协同与规模增长的同时，完善信息披露与内幕管理制度，已成为公司必须面对的核心课题，也成为投资者和监管部门关注的重点。

编辑 | 晓贰

排版 | 伍岳

主编 | 老潮

图片来源于网络

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