北京
昨晚宏观层面没有特别重大的事件，市场主要围绕谈判预期进行交易。但中观层面有个消息值得重视：谷歌研究院推出了一项新技术，将存储使用率降低了六分之一，同时推理速度提升了8倍。受此影响，美股存储概念出现回调。
这件事并非直接否定存储，但确实对存储构成负面影响。不过，国内A股存储尚未进入真正的业绩披露期，对于昇腾线索等方向的存储，如果后续跌得较多，反而可能成为关注窗口。而受益的方向则更为明确——主要是AI应用。这项技术相当于用更少的存储实现了更快的推理速度，推理对应的是应用端。训练端负责研发大模型，推理端则面向AI智能体的应用。因此，该技术首先利好AI应用，进一步延伸还将利好云计算板块。
从这个角度看，这则消息对我们的策略反而是好事，因为AI应用和云计算本就是重点关注的方向。但要注意，不应看到新闻就去追涨，而应通过盘面表现，在利好驱动下观察资金认可度最高的方向。该方向前期已有关注，但新概念出现后，必须了解其背后的逻辑。类似技术将降低AI应用成本，有利于后续放量，为相关科技企业带来业绩支撑。了解新闻的指向性就足够了，未必需要当天就做出操作。
技术面上，昨夜纳指虽有反弹，但呈现高开回落，属于弱势整理，对A股影响有限。原油则再次回落。中东局势仍会有反复，已从单边紧张转向可能谈判的苗头，但这个过程不会一两天结束，可能会有拉锯战。之前是持续紧张，现在出现希望，后续大概率还会有一次悲观情绪，但其利空效果或负面情绪应比之前小很多。
策略上，震荡过程中能做差价就做差价，留出一部分资金，待后续情绪再次回落时，可做一次加法，这是接下来整体的策略框架。
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