明日题材前瞻：光通信引爆千亿算力，词元结算重塑卖方市场

①我国刷新光通信传输纪录，2.5Pb/s超大容量实时光传输取得突破

近日，我国成功实现2.5Pb/s 24芯光纤超大容量实时光传输，相当于1秒下载超过1.4万部20GB的4K高清电影。与此同时，隔夜美股光通信概念领涨，其中，Lumentum上涨10%，盘中创历史新高，盘后仍涨逾2%；Coherent上涨6.78%，盘后涨超3%。国泰海通指出，截至2025年，我国建成万卡智算集群42个，据IDC预测，2025-2028年，我国智能算力将由1037EFLOPS增至2782EFLOPS，年均增加38.9%。

②智能算力需求激增，算力租赁与“词元”结算进入“卖方市场”

国家数据局局长刘烈宏表示，Token“词元”不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”。数据显示，词元调用量已超140万亿。国泰海通研报称，截至2025年，我国智能算力达1590EFLOPS，建成万卡智算集群42个。随着AI模型训练与推理需求的持续爆发，智能算力供需缺口持续扩大，算力租赁行业正进入“卖方市场”。“词元”作为一种新的结算单位，有望为算力资源的交易和价值衡量提供标准化工具，提升算力市场的流动性和交易效率，算力供给方和拥有优质算力资源的平台将显著受益。

③美伊局势持续紧张，贵金属与能源供应链安全受关注

据伊朗媒体Fars News报道，伊朗方面表示，伊朗不会接受停火，也不会与违约方进入任何谈判进程，因为与美国谈判不合逻辑。美国总统特朗普则表示，伊朗“送给我们一份非常大的礼物”，价值“一大笔钱”，与霍尔木兹海峡有关。道达尔董事长兼首席执行官表示，随着与伊朗的战争接近一个月关口，公司大约15%的产能处于停役状态。地缘政治风险持续发酵，不仅推升了市场对黄金等避险资产的需求，也加剧了全球能源供应的不确定性。中远海运集运虽恢复海湾国家订舱，但船舶暂不过霍尔木兹海峡，表明关键航道运输风险仍高，供应链安全与替代路线的重要性凸显。

④人形机器人产业化加速，科技巨头加码布局通用机器人

Tesla Optimus官方发布视频，曝光了Optimus相关细节，包括研发环境、减速齿轮箱、灵巧手的设计等。Tesla Optimus官方表示，Optimus将成为有史以来最伟大的产品，其目标是尽快实现大规模量产。与此同时，Arm宣布将首次开始销售自己的芯片，并预计这项业务将在五年内每年创造约150亿美元的收入。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君