居民财富管理需求多元化 工银瑞信FOF矩阵精准匹配多元投资需求

在低利率、高波动和结构分化叠加的时代背景下，FOF 凭借专业配置、分散风险的核心优势，成为适配居民财富管理与养老投资的重要标的。2026年开年以来，FOF基金市场急速扩容，截至3月20日，公募FOF发行规模高达638.95亿元，占今年以来公募新发规模的24.80%，较去年同期的119.66亿元激增433.97%。

工银瑞信基金凭借前瞻布局与专业运作，成为银行系公募FOF领域的标杆。一方面，其构建了多元化产品矩阵精准匹配不同的投资需求；另一方面，依托强大的投研实力，旗下多只产品在不同市场周期中均展现出强劲韧性。这背后，是工银瑞信在投研体系与产品布局上的综合实力的体现。

实力解码：投研体系与产品矩阵的双重护城河

作为业内少数拥有养老金业务全牌照的机构之一，工银瑞信始终坚持“多元覆盖、精准定位”的策略。截至目前，工银瑞信旗下FOF基金总数达14只，其中共有9只养老基金，涵盖从2035到2060等主要退休年龄段，结构完整、梯度清晰，可精准匹配“70后”至“95后”不同群体的养老投资需求。

工银瑞信FOF投资部总经理、基金经理赵志源在2026年投资策略会上表示:“养老投资关键在于‘锚定目标，长期持续投入’，以力争充分利用复利效应。”同时，养老投资是一个动态调整的过程：起步时可适当多配置股票等风险资产，随着退休年龄临近，再逐步转向债券等稳健资产，力求实现风险与收益的平衡。养老目标基金即提供了匹配长期、稳健、动态调整配置产品的养老解决方案。

其中，目标日期型FOF更像“标准套餐”，会随退休日期临近纪律性降低风险资产比例。以工银养老2050五年持有A、工银养老2045三年持有A为例，养老2050的投向包括7.15%的股票、89.62%的基金；而养老2045的投向则以基金为主，占比94.86%。根据基金2025年四季报显示，两只产品过去一年均取得了亮眼成绩，净值增长率分别为32.39%、20.68%，分别超同期业绩比较基准17.63%、7.96%。

除养老产品外，工银瑞信两只非养老目标FOF产品的表现也非常突出。产品定期报告显示，工银睿智进取股票（FOF-LOF）A、工银安裕积极一年持有混合（FOF）A，过去一年净值增长率为31.42%、24.94%，同期业绩比较基准收益率分别为18.84%、15.02%，超额收益显著。

锚定长期 专业指引养老投资方向

依托强大的综合投研平台，工银瑞信将宏观研判、资产配置与基金精选深度结合，形成了“自上而下定方向、自下而上选标的”的成熟投资框架，并凭借银行系公募的风控基因，在FOF运作中强化风险管控，实现收益与风控的平衡。其搭建了“平台化、一体化、团队化”的投研体系，设立专门的FOF投研团队，覆盖宏观、固收、权益及多资产等领域，构建从资产配置、基金精选到风险控制的全流程专业能力。同时通过金字塔式人才培养路径持续输送优质人才，夯实产品运作基础，进一步放大公募FOF的核心价值，为FOF业务的规模突破与口碑积累奠定坚实基础。

“稳健是一种能力，长期更多是一种信仰。”曾从事基金风险管理工作的赵志源表示，亲历资本市场的多轮周期后，深刻认识到控制回撤、实现长期稳健的业绩表现，是产品安身立命的底线。这一认知也贯穿于其FOF基金投资工作中，坚持将风险控制置于首要位置。在他看来，“长期”并非简单的一味坚持，而是结合市场的动态配置调整，比如FOF产品通过纪律性的策略再平衡实现低买高卖，从而有效控制波动。

展望未来，工银瑞信将继续秉持长期主义，通过动态配置与专业管理，致力于为不同投资者的财富积累保驾护航。

【数据说明】

1、各类基金业绩数据来源于基金定期报告，数据截至2025年12月31日。

工银养老2050五年持有A成立于2019年3月28日，徐心远自2024年1月3日起担任本基金基金经理。该基金2021-2025年各年度净值增长率分别为-0.60%、-17.19%、-10.10%、-4.38%、32.39%；同期业绩比较基准收益率分别为1.26%、-14.26%、-5.91%、11.40%、14.76%。

工银养老2045三年持有A成立于2020年1月21日，徐心远自2025年4月15日起担任本基金基金经理。该基金2021-2025年各年度净值增长率分别为-0.01%、-13.10%、-7.16%、4.96%、20.68%；同期业绩比较基准收益率分别为1.88%、-11.84%、-4.41%、11.02%、12.72%。

工银睿智进取股票（FOF-LOF）A成立于2022年11月24日，周崟自2025年4月1日起担任本基金基金经理。该基金2023-2025年各年度净值增长率分别为-13.57%、6.21%、31.42%；同期业绩比较基准收益率分别为-8.89%、11.99%、18.84%。

工银安裕积极一年持有混合（FOF）A成立于2022年8月31日，陈涵自2025年4月2日起担任本基金基金经理。该基金2023-2025年各年度净值增长率分别为-11.70%、5.40%、24.94%；同期业绩比较基准收益率分别为-5.82%、10.91%、15.02%。

【基金费用说明】

工银安裕积极一年持有混合（FOF）费率结构工银睿智进取股票（FOF-LOF）费用种类A类C类A类C类申购费率申购金额费率费率申购金额费率费率
M＜100万1.20%0.00%M＜100万1.00%0.00%
100万≤M＜300万0.80%
100万≤M＜500万0.80%
300万≤M＜500万0.60%
M≥500万1,000元/笔
M≥500万1,000元/笔
赎回费持有期限赎回费率C类持有期限赎回费率持有期限赎回费率
1年≤Y0.00%同A类Y＜7天1.50%Y＜7天1.50%
7天≤Y＜30天0.75%7天≤Y＜30天0.50%
30天≤Y＜365天0.50%--
1年≤Y0.00%30天≤Y0.00%销售服务费0.00%0.60%0.00%0.40%管理费1.00%1.00%0.50%0.50%托管费0.20%0.20%0.10%0.10%工银养老2045三年持有工银养老2050五年持有费用种类A类、Y类基金份额A类、Y类基金份额申购费目标退休日期到期前M＜100万1.20%M＜100万1.20%
300万≤M＜500万0.60%300万≤M＜500万0.60%
M≥500万1,000元/笔M≥500万1,000元/笔
转型为开放式FOF后M＜100万1.00%M＜100万1.00%
100万≤M＜300万0.60%100万≤M＜300万0.60%
300万≤M＜500万0.40%300万≤M＜500万0.40%
M≥500万1,000元/笔M≥500万1,000元/笔赎回费目标退休日期到期前0.00%0.00%
转型为开放式FOF后持有期限赎回费率持有期限赎回费率
Y＜7天1.50%Y＜7天1.50%
7天≤Y＜30天0.75%7天≤Y＜30天0.75%
30天≤Y＜6个月0.50%30天≤Y＜6个月0.50%
6个月≤Y＜1年0.10%6个月≤Y＜1年0.10%
1年≤Y0.00%1年≤Y0.00%费用种类A类Y类A类Y类销售服务费0.00%0.00%管理费0.90%0.45%0.90%0.45%托管费0.20%0.10%0.20%0.10%

【风险提示】

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。工银养老2050五年持有A、工银养老2045三年持有A、工银安裕积极一年持有混合（FOF）A均为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。其中，工银养老2050五年持有A还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。工银睿智进取股票（FOF-LOF）A为股票型基金中基金，其预期收益和风险水平高于混合型基金中基金、混合型基金、债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。设置有持有期的基金，投资者只能在最短持有期到期日的下一工作日（含）起才能提出赎回申请，面临在最短持有期内无法赎回的风险。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等相关法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。

免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。