"股神"赢麻了。。

今日聚焦

在疯王TACO后，全球资本市场迎来了一波喘息窗口，风险资产集体反弹，原油则大幅回落。

虽然战局依然扑朔迷离，海军和空降兵的登岛传闻不绝于耳，甚至双方围绕战区的对轰还在持续，但对于市场而言，只要最坏的线性外推得以暂停，便足以带来修复。背后的逻辑源于预期改变——恶化的二阶导减弱。

国内股市昨天的修复也比较到位，摒弃了"跟跌不跟涨"的毛病。全市场超过5100家公司上涨，各大指数尽数翻红，中位数+3.2%。按照前天-5.6%的中位数跌幅来算，相当于收复了约6成的失地。

目前全球市场的定价和逻辑，暂时都和中东问题密切绑定了，因为霍尔木兹海峡扼住了原油的咽喉，原油决定了通胀的去留，通胀预期又会抬升实际利率，进而对全球的流动性形成压制。

谁能想到，小小的霍尔木兹海峡会对全球的金融市场形成牵制，而背后的核心威胁，仅仅来自于造价几万美元的无人机。这便是"无人机效应"，我觉得完全可以平替蝴蝶效应了。。

从最新的情况看，缓和的氛围依然存在。昨日据传穆杰塔巴·哈梅内伊已同意与美国进行谈判并达成协议，同时伊朗方面也再次强调了停战条件——获得赔偿、解除经济制裁、获得国际法的保护。

此外，疯王也延续了精彩的表演。在一场圆桌会议中，他绘声绘色的回忆了对伊朗发动行动前的商讨过程。大意是当时举行电话会议，询问众人意见，看是不是可以往中东稍微走走，解决一下伊朗的麻烦，而第一个表态同意的是美防长赫格塞思。

疯王的潜台词再明显不过：是这货带头表态要打的，我只是附和者。。这锅甩的，只能说异常丝滑且熟练，这一刻赫格塞思竟然和广大背过锅的牛马共情了。。

关于疯王的"不靠谱"，还有件事值得细品：

据悉，在他宣布暂停对伊朗能源设施打击(即突发TACO前的十五分钟)，国际原油和股指期货市场都出现了大级别的异动交易，其中原油期货累计出现了价值8亿美元左右的空单，而标普500期指则出现了价值15亿美元的多单。

该时段本是交投清淡期，这笔大单的放量约为平时 5 倍。那么问题来了，究竟是哪位先知会在这个节点，有如神助一般的重仓下注呢？用脚趾头想也知道就是裁判自己了。。

自此，疯王算是做实了K线灵魂画手的称号，顺便也承接了巴菲特退休后的股神宝座。。

不得不说，疯王果然是赢学大师，这场仗无论输赢，承担代价的都是美国或者伊朗，乃至全世界。。比方说近期高盛就将美国经济在一年内陷入衰退的概率提升到了30%。

但对于疯王本人来说，哪怕全世界都输了，他也会在财富上获得不菲的回报。。可这*又何尝不是全球股民为战争付出的血筹呢？

更令人唏嘘的是，一个将利益凌驾于道义之上的人，如今却成为了全球资本市场的核心影响因素，荒诞又悲哀。。

可历史告诉我们，当诸多违背常理、突破底线的事情堂而皇之地呈现在世人面前时，往往意味着旧秩序的根基正在动摇，重新洗牌的时刻已在酝酿之中……

就聊这些了，关于市场，近期依然要保持耐心和敬畏，静候局面的进一步清晰。

当然，如果是类似点睛定投这种左侧策略思维的朋友，也完全可以利用这段急跌慢涨的环境，适度对已经具备安全边际的优质方向进行低吸，以空间换时间。

说到底，定投的本质就是先用空间换时间降成本，再用时间换空间赚利润。

在正确的时间，做正确的事情。

点击图片，了解或跟投组合

昨晚看到张雪峰老师的讣告，深感震惊与难过。

从寒门学子到一步步走向成功，他不懈奋斗的经历激励了很多人，所投身的事业也帮助了无数家庭。只可惜天不遂人愿，令人唏嘘。

健康永远是第一位的，一定要平衡好生活与工作，凡事量力而行，珍惜眼下的每一天。

莫因明日之忧，辜负今日之美；莫因强求当下，透支明日之康。

重点新闻

1、高盛再次唱多中国资产，表示国际投资者对于中国股票的兴趣可能已攀升至近年高点，仅有约10%的受访客户认为中国股市"不可投资"，相比两年前的约40%已大为改观。

在中东地缘日益紧张以及能源价格飙升的局势下，高盛维持对中国股票（A股和港股）的高配建议，并认为短期内来自A股的夏普比率更高。外资依然看好我国资产，希望后面看到更多真金白银的动作。

2、茅台正式官宣进军宠物粮食赛道，计划凭借酿酒副产物酒糟，打造高端昆虫蛋白宠粮，力争年内实现产品上市。茅子这次不是开玩笑，目前中试日处理酒糟5吨、产虫0.9吨、虫沙有机肥原料2吨，旨在打通"酿酒生产—酒糟转化—蛋白生产—有机种植"的新循环。

这思路真挺绝的，有了茅台的背书，旗下宠物粮食的毛利率也不会低，目前是市场预期定价每公斤或超300元，"酱香粮"呼之欲出，还挺期待的。。不过这对国内其它宠粮企业会有一定的冲击，也可能会部分替代进口宠粮。

3、阿里发布新一代旗舰处理器玄铁C950，采用开源RISC-V架构，单核通用性能在SPECint2006基准测试中突破70分，刷新全球RISC-V CPU性能纪录。适用于云计算、生成式AI、高端机器人等领域，性能达到业界领先水平。

玄铁C950搭载自研AI加速引擎，首次原生支持Qwen3、DeepSeek V3等千亿参数大模型，有望成为AI Agent时代的新型高端CPU。不同于传统的闭源架构，RISC-V开源开放、灵活可定制，被广泛认为是"为AI而生"的新兴架构，或将改变芯片产业现有格局。

阿里又放大招了，全栈式的AI体系得到进一步完善，软硬件高效结合后，可能会碰撞出超预期的变化，还是值得期待的。

4、小米2025年营收4572.9亿元，同比+25%，经调净利润391.7亿元，同比+44%，符合预期。分业务看，受芯片涨价的影响，手机业务营收下滑2.8%，毛利率从2024年的12.6%下滑10.9%，小米直言挑战很大，未来不排除涨价的可能。。

电动汽车及AI等创新业务收入首次突破千亿元大关，同比+223.8%，毛利率同比提升了5.8个百分点至24.3%，经营收益9亿元，首次实现转正。汽车业务比重逐步提升，为小米贡献了绝大部分的增量。

小米IoT与生活消费业务收入同比增长18.3%，其中，空调、冰箱、洗衣机出货量均创新高，可穿戴设备全球出货量第一，TWS耳机全球第二。这个表现还是挺猛的。。

研发方面，2025年研发开支331亿元，同比+37.8%，并预估自2026年开始，未来五年累计研发开支将超2000亿元，高投入是未来持续增长的必要条件。

5、央行开展5000亿元MLF操作，期限为1年期，今天有4500 亿元MLF到期，相当于净投放500亿元，是央妈连续第13个月加量续做。央妈此举，有助于保持银行体系流动性充裕，稳定中期流动性预期。

6、摩根大通最新研报认为，尽管各方积极采取了补救措施，但全球石油供应缺口预计到4月时仍将达1000万桶/日。霍尔木兹的堵点不打开，短期原油供应短缺的局面难以改变，昨天菲律宾宣布进入国家能源紧急状态，对于这种自给能力特别差的小国，确实很难。。

昨天卡塔尔否认参与美国和伊朗之间的调停工作，不过巴基斯坦表示已准备好主持美伊会谈。

随后被爆出，美国有意提出为期一个月的停火方案，以便与伊朗讨论一份包含15个要点、旨在结束冲突的协议。不过仍在等待伊朗方面的回应，后面继续保持跟踪。

公司观察

数据来源：choice

【公司调研】

数据来源：choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源：iFinD

【限售解禁】

今天胜科纳米有大额可售解禁。

数据来源：iFinD

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