37天冲出两家市值2000亿+龙头，苏州这个产业起飞了！

来源：创客公社

文 | 创客公社施润

2月3日，天孚通信（300394.SZ）总市值站上2000亿关口；3月12日，东山精密（002384.SZ）紧随其后，同样跻身“2000亿俱乐部”。截至发稿，两家企业市值合计又涨了772.6亿元。

这一节奏之快、体量之大，在地级市中实属罕见。更值得玩味的是，这两家企业虽分属不同细分赛道，但其市值飙升背后却都指向同一个关键词：AI算力。

实际上，更早些时候，作为容易被忽视的全球AI产业链暗线，AI算力在资本市场的爆发就已经有迹可循了。

就在天孚通信冲破2000亿元前夕，一张重磅合影在业内传开：黄仁勋专程在深圳会见了无锡电缆巨头远东控股的“企二代”蒋承志。而在刚刚结束的英伟达2026年GTC大会，蒋承志也亲临现场。

这些动向，已经清晰地释放出一个重要信号：AI行业的推理拐点已至，全球算力需求正进入爆炸式增长期，中国（尤其是长三角）供应链已成为不可或缺的必争之地。

此次市值暴涨的天孚通信和东山精密同样与英伟达合作密切：天孚通信作为英伟达Co-Packaged Optics（CPO）生态的重要合作伙伴，东山精密通过收购索尔思光电切入其光模块供应体系。

这不仅仅是两家企业的高光胜利。当我们把视线从K线图移向产业地图，一夜之间，苏州这座传统制造业重镇，突然凭借AI算力产业又站到了聚光灯下。

如今的苏州，不仅AI产业综合实力位居全国第五、地级市第一，算力规模更是跻身全国第六，正用实打实的产业链实力和资本表现，全球AI算力竞赛中站在潮头。

从制造代工到算力核心：

两家2000亿+企业的“AI转身”

要理解苏州为何能短时间内连续涌现“2000亿”上市公司，必须回溯这两家公司的转型路径。

天孚通信成立于2005年，早期以无源光器件起家，长期为华为、中兴等通信设备商供货。但真正让它跃升为全球光通信关键玩家的，是其在高速光引擎和硅光集成领域的前瞻性布局。

随着AI大模型训练对数据中心内部数据传输速率提出更高要求，800G乃至1.6T光模块成为刚需，而天孚作为上游核心组件供应商，凭借自研的FAU（光纤阵列单元）、Lensed Fiber、Box Package等平台型技术，成为英伟达、Meta、微软等国际巨头的隐形合作伙伴。

真正让资本市场重估的，是其在AI算力基础设施上的深度绑定。CPO（共封装光电）光模块被视为AI服务器高速互联的“续命神器”，天孚通信不仅提供上游光器件、光引擎，更已涉足2.5D先进封装，与英伟达、台积电形成深度生态绑定。2026年2月3日市值破2000亿的当天，其股价一度大涨11%，背后正是AI光模块千亿风口的兑现。

相比之下，东山精密的转型更具“并购驱动”色彩。这家曾以精密金属结构件闻名的企业，在2025年至2026年初完成两笔关键收购：一是全资收购美国光通信企业索尔思光电（Source Photonics），二是拿下法国汽车零部件集团GMD。前者补足了其在高速光模块领域的短板，后者则强化了其在智能电动汽车热管理与轻量化结构件上的能力。

尤其值得注意的是，索尔思光电是全球少数具备800G光模块量产能力的厂商之一，客户覆盖亚马逊、谷歌、阿里云等头部云服务商。东山精密通过此次整合，不仅切入AI算力硬件主航道，更构建起“光通信+新能源汽车”双轮驱动的新生态。2026年一季度，其光通信业务订单同比增长近5倍，成为市值飙升的核心引擎。

这两家企业的共同点在于：都不是从零开始做AI，而是将自身在精密制造、材料工艺、光学封装等领域的深厚积累，精准嫁接到AI算力基础设施的“卡脖子”环节。

这种“老树发新芽”的模式，恰恰是苏州制造业转型升级的典型缩影。

苏州AI算力爆发

凭什么领跑全国地级市？

如果说天孚通信与东山精密是AI算力产业的高峰，那么苏州AI产业的整体实力，则提供了更坚实的土壤。

根据中国信息通信研究院（CAICT）2025年12月发布的《中国人工智能产业发展指数报告》，苏州在全国城市AI产业综合竞争力排名中位列第五，仅次于北京、上海、深圳、杭州，但在地级市中稳居第一。更令人瞩目的是，其AI算力规模排名全国第六，超越多个省会城市和计划单列市。

这一成绩并非凭空而来。苏州作为地级市，正以罕见的决心和速度，打造出全国领先的算力产业高地，多项核心指标稳居全国前列，地级市排名遥遥领先。

一、制造业根基深厚，催生算力需求

算力的价值最终要在产业应用中实现，而苏州发展智算产业的核心优势，恰恰在于其雄厚的制造业根基。

作为全国乃至全球工业体系最完备的城市之一，苏州拥有工业企业16万家，规上工业企业超1.3万家，已形成电子信息、装备制造、新材料3个万亿级产业集群，拥有6个国家先进制造业集群和4个国家级中小企业特色产业集群。

数据显示，苏州全市规模以上工业总产值自2021年首破4万亿元大关以来，连续五年持续攀升，预计2025年将达4.89万亿元，稳居全国第一方阵，规上工业增加值增长7.5%，工业投资增长7.2%左右。

二、算力基建“狂魔”，已成核心节点

算力是AI产业的“电力”。作为国家算力网络重要节点城市和“东数西算”工程长三角枢纽调度中心，苏州的算力发展位列全国第六、江苏第一。

目前，苏州现有总算力规模14000PFLOPS，其中智算规模5500PFLOPS。正在建设的吴江算力调度中心是“东数西算”全国一体化算力网络八大枢纽节点之一，总投资35亿元，规划超万架算力机架资源，总算力规模超5000PFLOPS。

根据《苏州市关于加快推进“人工智能+制造业”的若干措施》，到2027年，苏州智算算力规模将突破20000PFLOPS（FP16），人工智能算力中心统筹智算算力不少于5000PFLOPS（FP16）。

这种算力储备，为苏州AI产业发展提供了坚实底座。当其他城市还在为算力焦虑时，苏州已经“谋得先机”。

三、算力产业链成型，生态完备

有了需求，有了基建，最后还需要产业链的完整度。这是苏州AI算力产业最具护城河效应的环节。

不同于单一环节发力的城市，从上游的光芯片、光器件，到中游的光模块、PCB、高速铜缆，再到下游的服务器、数据中心，苏州已经形成了覆盖AI算力全产业链的生态系统。天孚通信和东山精密的2000亿市值突破，正是这一生态成熟度的标志性事件。

这种全生态布局，让苏州算力产业抗风险能力更强、成长空间更大，真正实现了“产业聚生态、生态育龙头”的良性发展。

苏州AI算力，已不再是单一赛道的突围，而是嵌入“苏州智造”基因的重塑。

展望未来，随着智算规模跨越式增长和“AI+”场景全面开花，这座城市将从“制造强市”加速迈向“智算强市”，更多2000亿级乃至更高市值的算力相关企业，将有望在这里批量涌现。

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