3月24日A股猛料：特朗普用心理战画K线！昨夜美股大涨油价重挫！

【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：伊朗称特朗普推迟袭击表态为心理战，并为他的军事计划争取时间！

　　事件：对于美国总统特朗普昨天称与伊朗进行了“非常良好且有成效”的会谈，伊朗迈赫尔通讯社援引伊朗外交部消息报道称，与美国方面“不存在对话”，特朗普的相关表态旨在降低能源价格，并为他的军事计划争取时间。

　　点评：上周五美股大跌，本周一亚太市场集体走弱。在周一晚美股开盘前，特朗普突然发帖称，已与伊朗对话，将暂停打击其能源设施5天。但随后伊朗方面快速做出回应并表示，没有与特朗普进行任何接触。可以看出，特朗普发文的目的只是为了给之前定下的“48小时最后期限”一个台阶下，同时也是为了资本市场。值得庆幸的是，昨晚全球股市确实因为特朗普的这番话出现反弹，国际油价也回落了不少。但资本市场暂时企稳后，是否能形成趋势反转，最终还是要看美伊冲突的后续走向。而接下来，还有一个较大的不确定因素是美国是否夺取‌哈尔克岛‌。伊朗方面已经对此发出警告，一旦美国夺岛，将布水雷封锁波斯湾。所以美国夺岛，可以认为是美伊冲突再次升级的重要信号！

　　猛料二：市场加大对美联储加息押注，预计今年将加息20个基点！

　　事件：交易员加大对美联储加息的押注，预计到年底前美联储将加息20个基点。掉期市场显示，今年美联储将加息20个基点，高于上周五的8个基点，而一周前则显示降息25个基点。

　　点评：美伊冲突爆发至今，战场主动权已经掌握到伊朗手中。所以即便特朗普想停火，只要伊朗不同意，这场冲突就还会再持续下去。国际油价也会保持在高位运行一段时间。也正因为如此，全球资本市场的定价体系已经开始转变，有从短期冲突，升级为长期风险的可能性。如果国际油价长期维持在相对高位，势必会对全球经济造成巨大冲击，同时也会推高全球通胀水平。鉴于此，近日部分国际投行也调整了预期，其中高盛在最新研报中表示，欧洲央行将会在4月和6月采取行动，分别加息25个基点，以对抗通胀压力。至于市场关注度最高的美联储，此前一周大家还在讨论今年内会降息几次，现在已经开始担忧美联储是否会加息了。

　　大盘预判：特朗普的缓兵之计暂时稳住了资本市场，昨晚美股集体跳空高开，但随后涨幅并未进一步扩大。与此同时，国际油价也出现大幅下跌。这将支撑A股市场在周二同步反弹。考虑到周一急跌时内资机构已经开始抄底，且A股市场短期严重超卖。我认为，本周接下来几个交易日，A股延续技术修复的概率较大。不过大盘的技术反弹是否能升级为趋势反转，在美伊冲突进展不明时，仍然无法下结论。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：内外利好共振！煤炭在新一轮周期上行初期！

　　事件：近期，持续紧张的中东局势令市场风险上升，国内外能源价格迅速走强。除了石油和天然气价格大涨外，昨天秦港煤价已止跌反弹至735元/吨，旺季运行区间或上移至800–900元/吨。

　　点评：该消息利好煤炭板块。我国“富煤、少油、缺气”的资源禀赋决定了煤炭是能源安全的“压舱石”。煤炭相较于原油自给程度更高，是产业链保供的重要防线，在世界局势趋于混乱的背景下，煤化工战略价值有望重估。地缘政治事件频发强化了各国对能源和资源的管控意愿，同时也增强了补库以应对不确定的意愿，包括煤在内的资源涨价或已是趋势。A股市场中，煤炭是典型的顺周期板块，煤炭板块上市公司的业绩和股价，与煤价走势高度共振。只要煤价能保持强势，相关个股的中短期表现就值得期待！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，机构和游资都没有向煤炭板块调仓的迹象。这与国内煤价最近几天才刚刚开始翘头上涨有直接关系。如果煤价继续走强，机构和游资加仓的概率也会增加。

　　板块技术面：煤炭板块中期表现严重落后于A股大盘，短期因为美伊冲突保持活跃，到昨天收盘时，板块指数还稳定在5日线和10日线之上的强势区中。

　　相关公司（包括但不限于）：山煤国际（600546）、潞安环能（601699）、开滦股份（600997）、上海能源（600508）等。

　　猛料四：3月中国日均Token调用量突破140万亿，两年增长超千倍！

　　事件：昨日，国家数据局局长刘烈宏表示，今年3月中国日均 Token调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。截至3月15日，中国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。全球调用量排名前三的位置，更是被中国模型包揽。

　　点评：该消息利好云计算板块。中国大模型的低推理成本和极高性价比，是调用量大幅提升的核心驱动力。Agent、工具调用等应用场景爆发，极大拉升了Token消耗曲线，如OpenClaw等应用推动Token需求高斜率增长。对此，有业内分析认为，Token需求通胀有望成为今年AI投资核心主线，Token调用量的快速上升，反哺中国算力、基础设施及云服务等产业链高景气，相关板块与企业业绩受益显著。A股市场方面，虽然云计算不是近期核心主线热点，但板块交投活跃度始终保持在较高水平。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，云计算板块内有6家公司被主力机构大幅加仓。主力机构近期连续吸筹的迹象比较明显。吸筹充分后，板块的爆发力和持续性会更加突出。

　　板块技术面：云计算板块在上周五走势稳健，一直处于箱体结构之中，短期表现要强于大盘。不过上周五和本周一出现连续长阴补跌，目前板块指数已经向下破位，同时偏离5日线超卖。

　　相关公司（包括但不限于）：美利云（000815）、云赛智联（600602）、润泽科技（300442）、首都在线（300846）等。

　　猛料五：国产变压器海外爆单，电网设备产业链或迎结构性重估！

　　事件：据央视财经报道，最近一段时间，国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。

　　点评：该消息利好能源设备板块。数据显示，一个超大规模AI数据中心的用电负荷已超过1吉瓦，相当于一座中型城市的夏季用电高峰负荷。此外，AI大模型正从“训练”阶段加速迈向“推理”阶段，这意味着其用电量从一次性投入转向持续性消耗。对此，有业内机构指出，全球电网投资持续增长，以应对全球风光发电占比持续提高对电网的冲击，预计全球电网投资将保持长期景气。A股市场方面，能源设备是近期市场主线热点之一，短期交投活跃度较高。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个月以来，能源设备板块内有15家公司被主力机构大幅加仓，是近期主力机构买入较多的板块之一。

　　板块技术面：能源设备板块在美伊冲突爆发初期连续震荡上行，不过随后开始大幅补跌，已经单边下跌了两周多。到昨天收盘时，板块指数已经击穿60日线，同时向下偏离5日线超卖，短期存在技术修复的需求。

　　相关公司（包括但不限于）：安靠智电（300617）、四方股份（601126）、南网数字（301638）、三星医疗（601567）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：章盟主：净买入立新能源（电力）5157万、中利集团（能源设备+光伏）5275万、东方新能（电力）4905万、浙江新能（电力+能源设备）5095万、大胜达（包装印刷）3729万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股5只，净卖出超过1000万的个股7只。

　　游资大佬板块调仓：小幅加仓包装印刷。中幅减仓CPO，小幅减仓能源设备、商业航天和铜缆高速连接。

　　机构资金单日买入（1000万+）：华民股份300345，光伏，2家机构买入2家机构卖出，机构净买入5191.79万，是昨日机构净买入最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：正泰电源002150，光伏，3月12日-3月23日，机构资金2次净买入，3月23日净买入2529.92万，机构买入量较之前大幅减少。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股12只，净卖出超过1000万的个股6只。机构席位买盘中幅释放，卖盘接近大幅萎缩，机构开始抄底且惜售情绪增加，剪刀差拉大后，机构资金从上周五大幅净流出，转为中幅净流入！

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），光伏被大幅加仓，油气开采被中幅加仓，存储芯片被小幅加仓。没有主线热点被减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），环保和光学光电子被小幅加仓。汽车零部件被中幅减仓，消费电子被小幅减仓。

　　总体来看，周一机构和游资操作出现分化。上周连续减仓的机构，本周一急跌时开始空翻多，不仅买盘明显释放，卖盘也在大幅萎缩，从上周五大幅净流出转为中幅净流入。游资则处于观望状态，卖盘小幅萎缩，卖盘微幅释放，从上周五小幅净流入，转为小幅净流出，但卖出并不多。从板块资金流向上看，主线热点方面，机构和游资没有合力买入的方向，机构大幅加仓了光伏，中幅加仓油气开采，小幅加仓存储芯片。游资则减仓了CPO和能源设备。由于机构和游资并未向其他方向大幅调仓，所以短期仍然不会有新主线顶上来。