中信建投：亚洲缺油逐步蔓延 油价持续上行

来源：智通财经网

中信建投证券发布研究报告称，从长周期表现来看，康波萧条期往往伴随经济增速下行与地缘博弈加剧。在此阶段，油、气、煤作为不可替代的战略性实物资产，其价格不仅具备抗通胀韧性，更能在滞胀环境下表现出明显优于一般金融资产的宽幅震荡或中枢上移特征。能源公司的投资逻辑转化为具备“自由现金流+高股息+持续回购”的红利资产。浪底战争的概率提升使能源资产的风险溢价系统性抬升，从国家能源安全的角度，需要重点关注新疆地区进行的能源自主可控建设。

原油：亚洲缺油逐步蔓延，油价持续上行

能源基础设施成为了中东地缘局势的重要变量，伊朗对沙特、卡塔尔等国的能源设施进行了打击，推升了油价及气价。值得注意的是，全球油价的地区性差异开始显现，中东迪拜、阿曼现货价飙升至超过150美元/桶，而布伦特也与WTI拉出超过10美元/桶的价差，这标志着亚洲的缺油在逐步蔓延至欧洲，由于运力的限制，美国原油甚至出现了累库，WTI因此相对较弱。本周，Brent原油现货价111.01美元/桶，环比+13.73%；WTI原油现货价96.08美元/桶，环比+4.46%。

新疆煤化工：能源保障+成本优势，新疆煤化工有望开启黄金年代

从国家战略的角度，新疆受益于两大转向：从沿海经济到一带一路，新疆从地缘后方变成前沿门户，占据地缘优势。能源保障和双碳环保的天平开始左倾，煤化工王者归来，新疆依靠资源优势成为能源保障的重心。从新疆自身的角度，以发展促稳定成为新疆主线。历史上新疆的底色在发展与稳定之间调整平衡，当下的新疆正处在高质量发展的重要战略机遇期。新疆煤化工的发展和美国的页岩气都有类似之处，即需要国家进行长周期的底层技术和基础设施的投资，最终克服能源对外依赖。

天然气：伊朗袭击将摧毁卡塔尔17%的LNG产能，恢复持续时间长达五年

卡塔尔能源公司首席执行官兼能源事务国务部长周四告诉路透社，在此次前所未有的袭击中，卡塔尔的 14 座液化天然气工厂中的 2 座以及其两座天然气制液设施中的 1 座遭到了破坏。他通过采访表示，此次维修将导致每年 1280 万吨的LNG产量在三到五年内受到影响。将不得不对运往意大利、比利时、韩国和中国的LNG供应长期合同宣告不可抗力。