不拼护城河、做宽“缓冲带”，中信银行负债成本管理这么打

来源：北京商报

A股上市银行年报披露大幕正式拉开，中信银行率先亮出资产总额首破十万亿大关、归母净利润比上年增长2.98%“成绩单”。3月23日，中信银行召开2025年业绩发布会，面对净息差持续收窄、“存款搬家”常态化的行业共性挑战，该行董事长方合英详解负债成本管理策略，从优化对公与零售活期存款结构，到精准压降高成本负债，再到明确推动负债成本真正做起抗低息差冲击的宽“缓冲带”的发展路径。同时，该行也提出，以一盘棋为思维，将做好金融“五篇大文章”和打造价值银行相融合，坚决不搞战略和业务两张皮。

建立抗低息差冲击的宽“缓冲带”

3月20日晚间，A股上市银行年报披露大幕拉开，中信银行率先亮出“成绩单”。截至报告期末，中信银行资产总额首破十万亿大关，达101310.28亿元，比上年末增长6.28%；2025年全年，该行实现营业收入2124.75亿元，比上年下降0.55%；实现归母净利润706.18亿元，比上年增长2.98%。

净息差持续收窄是银行业面临的核心挑战之一，报告期内，中信银行净息差为1.63%，比上年下降0.14个百分点；净利差为1.60%，比上年下降0.11个百分点；生息资产收益率为3.21%，比上年下降0.52个百分点，付息负债成本率为1.61%，比上年下降0.41个百分点。

对于影响息差的具体因素，在业绩发布会上，方合英指出，在资产端，对公贷款收益率下降影响息差19个基点，个人贷款收益率下降影响息差14个基点，信用卡贷款收益率下降影响息差4个基点，市场化资产收益率下降影响息差8.6个基点。此外，中信银行信用卡贷款在一般性贷款中的比重下降了1.4个百分点，也影响息差3个基点。加强负债端成本管控，成为对冲资产端压力的重要支撑。方合英称，对公存款成本率下降提高息差17个基点，个人存款成本率下降提高息差6个基点，市场化负债成本率下降提升息差15.7个基点。

2025年，“存款搬家”趋势贯穿全年，居民和企业资金向理财、基金等领域流动，银行负债端面临一定的稳定性压力，在此背景下，存款结构优化成为银行负债管理的核心重点。“负债业务量价平衡管理，推动负债成本真正做起抗低息差冲击的宽缓冲带，”方合英介绍，穿透来看，中信银行存款结构比较合理，对公活期占比为46%，在股份制银行当中处于前二的位置，自从存款强化自律机制以来，“真活期”的含金量明显上升，零售活期占比为27%，近两年占比提升了3.2个百分点。除了优化存款结构，压降高成本负债也是2025年银行业负债管理的重要方向，据了解，中信银行三年期存款、结构性存款以及协议存款这三项占比不到32%，比同业低4个多百分点。

产业经济资深研究人士王剑辉指出，当前环境下，银行做好负债管理的核心就是，以低成本活期存款为压舱石，压降高息负债，严控整体成本，用负债端的改善缓冲资产端息差收窄压力，最终实现量、价、结构、流动性的平衡。

不搞战略和业务两张皮

金融“五篇大文章”是金融服务实体经济的核心抓手，也是银行转型发展的根本路径。

过去一年，中信银行体系化推进金融“五篇大文章”，科技贷款余额10729.02亿元，增幅14.75%。绿色金融在绿色贷款、绿债承销和投资、绿色租赁、绿色理财、碳金融、转型金融等多个领域实现突破。普惠金融完善“中信易贷”标准化产品体系，普惠型小微企业贷款余额6443.06亿元，增幅7.42%。养老金融持续优化“金融+非金融”服务体系，推动养老产业贷款投放增长超一倍。数字金融构建金融与数字民生、数字产业紧密融合的“数字共同体”，数字经济核心产业贷款余额2467.82亿元，增幅18.92%。

“在推进高质量发展的过程当中，我们一直在思考一个问题，一家银行如何能够在服务国家战略中找准自身的定位，又如何在市场竞争当中构筑可持续的根基？”中信银行副行长谷凌云指出，中信银行的答案很清晰，就是要以一盘棋为思维，将做好金融“五篇大文章”和打造价值银行相融合，坚决不搞战略和业务两张皮。

展望2026年，谷凌云强调，将以高质量发展为目标，科技金融要打好头阵、绿色金融要全面发力、普惠金融要提质增效、养老金融要夯实基础、数字金融要做好支撑，把金融“五篇大文章”的管理体系和银行发展战略同谋划、共推进。

“银行需加强与政府、产业、财税等部门的政策协同，搭建银企对接平台，建立科学的风险评价与尽职免责机制，结合区域经济特色创新服务模式，让金融资源精准滴灌重点领域和薄弱环节，真正把金融‘五篇大文章’写深写实，”王剑辉如是说道。