“零售筑底、对公补位”路径明晰，平安银行行长冀光恒：转型未结束，最难时期已过去

财联社3月23日讯（记者 梁柯志）在低利率与弱需求的市场环境下，平安银行2025年交出了一份“承压但未失速”的成绩单。

3月23日业绩发布会上，以行长冀光恒为首的管理层强调，平安银行最难的经营周期已经过去，2026年将全力回归增长轨道。

平安银行2025年年报显示，报告期内，该行实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；实现净利润426.33亿元，同比下降4.2%。

“2025年是经营压力极大的一年，但也是夯实未来基础的关键一年。”行长冀光恒在业绩会上直言。随着战略改革推进至深水区，零售业务筑底、对公业务补位的路径逐渐清晰，但转型仍未结束。

零售业务企稳，规模阶段性下降

数据显示，平安的零售业务在2025年呈现出典型的“主动收缩、风险出清”特征：2025年末平安银行个人贷款余额为1.73万亿元，同比下降2.3%，在行业普遍承压背景下仍处收缩区间；零售业务营业收入同比下降，但减值损失明显压降，带动板块利润修复。

这一变化背后，是过去两年持续推进的风险出清与客群重构。

“我们主动退出高风险客群、消化存量风险，导致规模阶段性下降，目前这一调整已基本到位。”冀光恒表示。

从结构看，零售贷款中抵押类贷款占比提升至62.9%，资产质量明显改善，个人贷款不良率降至1.23%，较上年下降0.16个百分点。与此同时，信用卡、消费贷等高收益但高波动业务仍处修复期，信用卡流通户数4369.31万户，消费金额2.01万亿元，增速趋缓。

另一边，零售“第二增长曲线”——财富管理方面，手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%；其中，代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%。

结构性亮点仍在显现。代发及批量业务带动的AUM同比增长19.3%，综合金融贡献新增财富客户占比超过50%，成为重要获客渠道。

但零售客户群仍处横盘期。2025年末，平安银行零售AUM为4.24万亿元，同比增长1.1%，增速明显放缓；私行客户AUM接近2万亿元，但同比仅小幅增长。

对于零售下一步，冀光恒表示将“深入推进综合收益信贷银行、强银保财富银行、低成本数字银行建设”；资产端推动中收产品上量增效；负债端全力压降付息成本；依托平安集团深化个人客户全生命周期经营。

“对公补位”面临同业竞争加剧

与零售收缩形成对比，对公业务成为2025年平安银行的主要“增量来源”。

年报显示，2025年末企业贷款余额1.66万亿元，同比增长3.5%，其中一般企业贷款增长9.2%，接近两位数增速；对公客户数同比增长13.2%至96.6万户。

从投向看，银行明显向政策导向领域倾斜。科技金融、绿色金融、制造业等领域贷款实现较好增长，绿色贷款余额同比增长12.2%，科技贷款余额增长9.8%。

与此同时，供应链金融与跨境业务快速扩张，全年供应链融资发生额接近2万亿元，同比增长23.1%；跨境贸易融资增长30.1%。

不过，平安银行对公业务的“补位”并非没有代价。

一方面，行业竞争显著加剧。在信贷需求整体不足的背景下，各家银行纷纷加码对公，优质资产争夺趋于白热化。冀光恒坦言，“当前行业内各家银行均加大对公业务布局，竞争愈发激烈”。

另一方面，资产质量压力开始显现。2025年企业贷款不良率为0.87%，处于较低水平，但较上年上升0.17个百分点，年报承认房地产等重点领域风险仍需持续关注。

业绩会上，平安银行管理层表示，预计2026年资产质量保持平稳，不良生成额和生成率会持续下降。

2026年重回增长轨道？

在零售筑底、对公补位的清晰路径之下，平安银行的再次强调“走出转型阵痛，重回增长轨道”。

纵观平安银行年报，首先是息差压力。2025年净息差降至1.78%，同比下降9个基点，尽管降幅收窄，但仍处低位区间。通过压降负债成本，全年存款付息率下降42个基点，一定程度对冲了资产端收益下行，但空间正在收窄。

其次是收入结构承压。非利息净收入同比下降18.5%，财富管理、投资交易等业务受市场影响波动加大，显示中收体系尚未形成稳定支撑。

“最难的经营时期已经过去。”冀光恒在业绩会上释放出积极的信号，并明确提出2026年“重回增长”的目标。具体而言，将“聚焦核心业务领域，加快优质信贷投放节奏，稳定存款规模增长，实现业务量、价、险的正向循环，全力以赴重回增长轨道”。