算力扩张光通信强势反弹，通信ETF华夏（515050）盘中涨超4%，卓胜微涨停

3月20日早盘，CPO、光通信等算力硬件股集体回暖，算力相关ETF方面，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）早盘高开，盘中一度涨超4%，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超3%。截至10点，源杰科技股价破千元续创新高、卓胜微20cm涨停，中际旭创、长芯博创、新易盛等热门股纷纷跟涨。

算力需求持续扩张，资金加速布局产业链机会，近5日，通信ETF华夏获得1.64亿元资金净流入。

消息面上，阿里巴巴公布四季度财报，AI+云业务高增速继续确认成为新主线。阿里云本季度收入同比增长36%至432.84亿元，AI相关产品收入连续第十个季度保持同比三位数增长；管理层称MaaS平台增长强劲，正成为带动云业务的新引擎。消费端，千问 app深度接入淘天、即时零售、支付宝等生态服务，推动“从对话到任务执行”的AI Agent落地。

OpenClaw带动新一轮的算力需求扩张，Agent模式下，单任务执行（如资料检索、代码编写、调试与优化）需依托多轮推理与密集工具调用，使得OpenClaw单用户Token消耗量显著高于传统对话场景。

算力ETF：

通信ETF（515050）深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、中兴通讯、沪电股份。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。前10大权重股为中际旭创（13.87%）、新易盛（12.93%）、天孚通信（9.30%）、蓝色光标、润泽科技、协创数据、北京君正、昆仑万维、网宿科技、同花顺。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI+主线的投资者。场外联接（A类：025505；C类：025506）。