40亿并购，4365万财务顾问费，与600万回扣

来源：市场资讯

　　来源：先见社

　　随着一份判决书的挂网，消失已久的雪松控股资金运作关键人物陈晖，和其涉及的一连串资本运作，得以出现在世人面前。

　　事涉浦发银行的金融风暴，和一家上市公司的40亿并购案。

　　资金中介刘某、吴某，以及身为浦发银行前员工的土某，介入了雪松系与浦发银行的多单融资合作。涉及到对浦发银行总行鲁志勇、杨再斌和广州分行裴某的勾兑。

　　雪松系40亿收购上市公司希努尔控制权的背后，系由浦发银行的理财资金出资，走信托公司通道，为雪松系做了股权质押融资。

　　资金中介刘某、吴某，从雪松集团方面得到了财务顾问费4365万余元。他们从中拿出600万元，送给雪松控股的执行董事陈晖。

　　浦发银行鲁志勇、两名资金中介、雪松陈晖，逐一被检察机关牵出，落马。

　　作为雪松系金融业务关键人物的陈晖，他的事发，可能是压垮雪松整个资金盘的第一根稻草。

　　资金中介的三笔勾兑

　　事情的导火索，是浦发银行总行原私人银行部产品管理处副处长鲁志勇，于2021年8月3日被查。一同被查的，还有浦发银行广州分行原财富管理部总经理裴某。

　　在鲁志勇和裴某背后，检察机关发现了一家广州的融资中介刘某和吴某，两个融资中介牵头为雪松控股的项目开发以及资本运作，和浦发银行做了多笔业务，最终牵出了雪松控股的资本运作核心人物——陈晖。

　　首先看时间线，可以初步判断事情的先后因果。

　　2021年8月3日，浦发银行鲁志勇被留置。

　　2021年9月3日，浦发银行广州分行裴某被留置。

　　2022年2月21日，资金中介吴某被拘留。

　　2022年8月9日，资金中介刘某被羁押。

　　2022年11月12日，雪松控股陈晖被羁押，11月14日取保候审，2023年2月2日被拘留。4月份上市公司公告陈晖失联。

　　判决书呈现了资金中介刘某和吴某的三单业务，与背后的资金、回扣细节：

　　第一单业务：2017年3月，刘某和吴某为了承揽的某个开发项目融资，通过曾担任浦发银行广州分行财富管理部副总经理的裴某，向时任浦发银行总行私人银行部产品及投资顾问处处长助理（主持工作）鲁志勇请托。同年7月，鲁利用负责金融业务的审批、管理等职务便利，为上述融资业务顺利通过提供帮助。为表示感谢，资金中介刘某-吴某伙同另一个土某，从其个人提成中提取现金55万元，送予浦发银行的鲁志勇和裴某。其中，鲁志勇分得50万元，裴某分得5万元。（土某系浦发银行前员工，后在雪松负责融资）

　　第二单业务，2017年5月，浦发银行上海分行发起理财资金，投资某公司持有的上市公司希努尔收益权。2017年下半年，资金中介刘某、吴某，伙同土某，向浦发银行总行金融市场部（上海）副总经理杨某提出请托，使该业务通过审批并放款。为表感谢，刘某、吴某、土某于2018年7月，在上海浦东某茶馆内，共同送予杨某金条二根，总重约400克，价值人民币11.172万元。（另一份判决书显示，这里的杨某，是浦发银行杨再斌）

　　第三单业务，2018年2月，资金中介刘某、吴某伙同土某，在某质押融资业务中，收取融资方雪松集团财务顾问费4365万余元，雪松方面的董事陈晖为顺利通过融资顾问合作和顾问费支付等提供帮助。事后，资金中介刘某、吴某、土某等人送予陈晖现金600万元。

　　三单交易背后，2017年6月，雪松系旗下的雪松文旅提出收购上市公司希努尔（002485）的控股权（约2亿股，占62.51%）收购价约21元/股，总耗资超过40亿元。

　　2018年4月3日，雪松文旅将2亿股希努尔的股票，质押给长安信托。

　　40亿并购的幕后交易

　　陈晖，作为雪松系资本运作的核心人物，早期在建行、深发展银行任职，加入雪松前，是深发展银行广州分行营业部副总经理。2003年加入雪松控股后，陈晖作为金融业务的负责人，主要负责渠道融资业务，并担任雪松系多个核心公司的董事和高管。

　　法院认定：陈晖作为雪松控股的执行董事和高管，具有主管项目的权力所形成的便利条件和影响力，陈晖在前期帮助刘某（资金中介）等通过希努尔质押融资业务，后全权负责雪松控股收购的希努尔质押融资项目，刘某等人为了双方前期及日后顺利合作融资项目，在项目中让陈晖所在公司收到融资款后尽快结算顾问费等提便利，将好处费（600万）送给陈晖。

　　结合雪松收购希努尔的资本运作，可知，2017年雪松收购希努尔的40亿资金，背后最终涉及到浦发银行的理财资金。

　　雪松此前的某些项目开发融资（第一单交易），背后也有浦发银行的资金（涉及鲁志勇的审批帮助）。中介刘某和吴某，以及三个交易中都有出现的土某，在其中起了重要作用。

　　2023年4月12日，上市公司齐翔腾达（时由雪松系控股）公告：公司董事陈晖失联。结合判决书，正是2月份陈晖被正式拘留之后。当时有报道称，陈晖的下属土某也在同一时期失联。

　　土某，真名是土建东，原系浦发银行员工，后加入雪松负责融资业务。

　　2022年浦发银行资产管理部副总经历杨再斌被查，后续与杨有关的判决书，展现了上述第二单业务的全貌：

　　2017年，原浦发银行员工土建东为感谢杨再斌支持其工作及后续从事金融融资业务过程中能获得支持，送给女士宝珀手表一块；之后，土建东帮雪松集团在浦发银行发起希努尔股票质押回购业务，找杨再斌帮忙推进该项目审批通过。2018年，在上海浦东新区张博士茶馆内收受土建东与刘某、吴某给予的金条二根。

　　根据判决书中的信息，雪松集团的希努尔股票质押回购业务，应是做成了“收益权转让及回购”的单一资金信托。

　　复盘整个流程：事情的全貌如下：

　　资金中介刘某、吴某，以及身为浦发银行前员工的土建东，介入了雪松系与浦发银行的多单融资合作。涉及到对浦发银行总行鲁志勇、杨再斌和广州分行裴某的勾通。鲁和裴-因一单项目开发收取了刘某与吴某的55万。

　　雪松系40亿收购上市公司希努尔控制权的背后，系由浦发银行杨再斌帮助推进审批，由浦发银行的理财资金出资，走信托公司通道，为雪松做了股权质押融资。

　　上述交易背后，资金中介刘某、吴某，从雪松集团方面得到了财务顾问费4365万余元。为了让雪松尽快结算顾问费，刘某、吴某、土，从中拿出600万元，送给雪松控股的执行董事陈晖。

　　浦发银行鲁志勇被查，牵出了两个资金中介的多笔行贿行为，资金中介被查，又牵出了雪松控股陈晖受贿。

　　深挖，回溯与倒查

　　再回看上述人员被查的时间线：

　　2021年8月3日，浦发银行鲁志勇被留置。

　　2021年9月3日，浦发银行广州分行裴某被留置。

　　2022年2月21日，资金中介吴某被拘留。

　　2022年8月9日，资金中介刘某被羁押。

　　2022年11月12日，雪松控股陈晖被羁押

　　实际上，原本2022年4月1日前，上海宝山法院已经启动了对浦发银行鲁志勇和裴某的证据收集和审理流程。后因防控需要，无法启动诉讼而暂停，到9月5日才恢复。第一次审理前后，只抓了鲁、裴和资金中介吴。

　　资金中介刘某、以及雪松控股陈晖、浦发银行杨再斌都是在这之后才被查。

　　这说明——第一次审理暂停之后，检察机关加深了对鲁志勇背后的整个资金产业链、和融资方核心人员的进一步深挖，并对相关业务进行了回溯与倒查，从而牵出了雪松陈晖和浦发杨再斌。

　　最终：

　　资金中介刘某和吴某：均被以行贿罪判处执行有期徒刑三年五个月，并处以罚金20万元。

　　雪松控股的陈晖，以非国家工作人员受贿罪，被判处有期徒刑四年六个月，罚金20万元，并被追缴没收违法所得。

　　而浦发银行的杨再斌，因在多起交易中犯受贿罪，被判处有期徒刑10年，并处罚金60万元。