QDII产品溢价频现 基金公司加强风险提示

证券时报记者 王小芊

随着国际油价高位波动，涉及油气以及跨市场的多只QDII产品二级市场价格持续出现溢价，为此，基金公司密集发布风险提示。

从公告来看，多只产品提示二级市场交易价格明显高于基金份额净值，部分产品已采取暂停申购等措施，或提示可能实施临时停牌，以进一步加强风险提示。整体来看，近期QDII产品溢价现象持续出现，且涉及范围较此前有所扩大。

业内人士指出，在额度约束与资金配置需求叠加的背景下，QDII溢价现象阶段性延续。与此同时，随着溢价水平维持在相对高位，相关交易风险也逐步显现，投资者需保持理性判断。

具体来看，华安基金公告，华安标普全球石油指数证券投资基金（LOF）在二级市场交易价格出现较大幅度溢价，提示投资者关注溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。嘉实基金公告，嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）二级市场交易价格明显高于基金份额净值，该基金自2026年2月3日起暂停申购（含定期定额投资）业务，恢复时间将另行公告。富国基金也公告，若富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（QDII）溢价幅度未回落，或将采取盘中临时停牌、延长停牌时间等措施。

此外，近期华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF（QDII）二级市场价格明显高于基金份额参考净值，该基金也持续发布溢价风险提示。

沪上一位基金评价人士分析，在额度约束背景下，跨境资产供给相对有限，而资金在配置需求驱动下持续流入，使得部分QDII产品出现溢价。需要注意的是，QDII二级市场价格更多由资金供需关系决定，溢价水平并不完全反映标的资产表现，随着市场环境变化，溢价存在收敛可能。

华泰柏瑞基金建议，投资者在选择基金产品时需重点关注以下几个方面：

首先，要关注溢价水平。交易软件中可查看基金份额参考净值（IOPV）和溢价率指标。溢价率处于历史较高水平时，需要了解其可能随市场变化而收敛。此外，要及时关注所投资基金产品的公告，包括溢价风险提示、临时停牌、申购限额调整等。

其次，投资者需要综合评估自身情况。华泰柏瑞基金表示，投资决策需结合自身的风险承受能力、投资目标、持仓周期等综合判断。基金投资涉及多种风险，包括市场风险、汇率风险、行业集中风险等。