新能源回调，正泰电器跌超6%，“新能源低费率双杰” 电池ETF汇添富(159796)、光伏ETF汇添富(516290)收跌！关注能源价格飙升下的替代效应

3月16日，A股市场震荡回调，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富（159796）微跌0.48%。费率最低档的光伏ETF汇添富（516290）跌超2%，上一交易日获资金逆势涌入1000万元。

光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股多数回调，正泰电器跌超6%，特变电工、TCL科技、德业股份跌超3%，隆基绿能、阳光电源等回调。

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

当前，地缘扰动延续，油价高企，兴业证券给出了两条思路布局：一是自身价格能够与油价实现联动、景气有望受益于油价上行的板块，二是具备独立景气、基本面受油价上行影响较小的板块。其中，兴业证券指出，高油价下，新能源等其他能源的经济性凸显，受益于能源替代逻辑需求上升。（来源于2026311《地缘角度看油价：Longer until Higher》）

【能源价格飙升的替代效应，重点关注储能、光伏、电池等泛能源建设】

东吴证券表示，能源安全+AI缺电，加速能源建设。2022年地缘冲突后导致全球能源成本的提高，尤其加剧了欧洲国家能源成本压力。为了能源安全的长期考虑，各国均加大对于能源项的资本开支。美国在2022-2023年提高电力的投资，其增速为2008年次贷危机以来的最高值；中国同样在2022-2024年增加对于泛能源板块的资本开支，从上市公司角度，石化、电力、公用、煤炭的2024年资本开支占比合计约40%。另一方面，AI的快速迭代，加速了电力的消耗。根据IEA《能源与人工智能》提到，全球数据中心的用电量预计将翻倍，到2030年达到约945太瓦时，约占2030年全球总用电量的3%。从2024年到2030年，数据中心用电量每年增长约15%，是其他所有行业总用电量增长的四倍多。

欧美加速能源建设投入，利好储能、风电、光伏、锂电、电网等泛能源板块。为保障后续能源安全，欧美加大对于能源建设的投入：英国自4月1日起取消33项风电组件进口关税，叶片、电缆等核心部件税率由6%、2%降至0，旨在释放220亿英镑投资，加速北海海风装机落地。德国联邦经济部起草的《可再生能源法》（EEG 2027）修订草案，拟对新安装的25kW及以下小型光伏设施停止发放固定上网电价。“北海九国”联盟、冰岛、欧盟与北约联合签署《汉堡宣言》，提出2050年建成300GW海风项目（跨境项目100GW）。由于中国光伏、风电、锂电等产业的技术优势，因此我们认为海外泛能源建设有望带动储能、风电、光伏、锂电、电网等板块的景气。（来源于东吴证券20260316《对冲油价上行的四条配置思路》）

【电池：全球缺电背景下，户储/工商储发展大机遇！】

华西证券指出，2026年一季度，户储工商储排产淡季不淡，景气度持续向上。一方面，部分区域出台明确储能政策，进一步推动户储需求增长；另一方面，新兴市场普遍存在高电价、电网基础设施薄弱、供电稳定性不足等问题，工商储凭借电费优化+替代柴油发电机的明确场景，有望迎来爆发式增长。

大储方面，国内外市场多点发力形成需求共振。一方面，电力市场化改革驱动国内独立储能需求释放，在收益模式明确+招标规模扩容的双重驱动下，2026年国内大储新增装机规模增速有望达到47%。另一方面，海外大储需求呈多点开花态势。①美国：AI数据中心需求爆发+电网升级共振，2026年美国大储新增装机规模增速预计达到40%，行业高景气度明确；②中东&北非：在能源转型背景下新兴市场(如中东)储能需求有望快速增长，根据统计，当前预期2026年有望实现新增的项目规模约有40GWh；③欧洲:欧洲新能源渗透率高，大储有望接力户储快速增长，根据SPE统计，24/25年欧洲新增大储装机规模分别为8.8GWh/16.3GWh，同比增长79.6%/85.2%，2026年有望延续高速增长态势。（来源于华西证券20260315《海风/储能景气周期上行，关注锂电产业边际改善》）

【光伏：聚焦HJT扩产主线，把握设备端投资机遇】

华西证券指出，在光伏行业需求中枢保持平稳的背景下，市场关注点将逐步转向技术迭代催生的结构性机遇，具备新技术路线先发优势与核心竞争力的企业有望率先兑现业绩红利。聚焦HJT扩产主线，把握设备端投资机遇。HJT路线成为海外光伏扩产的重要技术方向，一方面，生产流程短，适配海外人力成本较高的场景，降低生产端综合运营成本；另一方面，HJT金属化环节使用银包铜浆料，有效缓解银价上涨压力。叠加太空光伏赛道的技术突破与商业化探索，进一步打开海外光伏产业的成长边界。

在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏ETF汇添富（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏ETF汇添富（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。光伏ETF汇添富（516290）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。