存储芯片价格持续上涨 消费电子产业承压

转自：证券日报网

    本报记者 冯雨瑶

    存储芯片正在经历由AI驱动的超级周期。

    延续2025年三季度以来的上行态势，2026年以来，存储芯片价格持续上涨。目前，涨价在手机端已经拉开序幕。OPPO日前发布的《关于OPPO以及一加部分已发售产品价格调整的公告》显示，面对包括高速存储硬件在内的多项手机关键零部件成本上涨问题，公司宣布自2026年3月16日起，针对部分已发售产品进行价格调整，此次上调旨在持续保障卓越的产品品质和用户体验。

    IDC中国研究经理郭天翔对记者说道，存储芯片的上涨行情源于AI基础设施热潮的内存短缺，如今已产生连锁反应。“内存供应收紧、价格上涨，并正在重塑消费级和企业级设备的产品策略与定价逻辑。”

    业内预测，作为存储芯片的重要下游终端，智能手机和PC（个人电脑）市场或将进入“成本高企、产品路线图调整、销量增长放缓”的调整期。

    存储芯片涨价行情或贯穿2026年全年

    存储芯片市场正处于前所未有的转折点，需求增速显著超越供应。

    “当前，由AI数据中心基础设施建设驱动的DRAM（动态随机存取存储器）、NAND（闪存）结构性紧缺格局并未改变，行业基本面偏强。”群智咨询半导体分析师王旭东对记者表示，供需失衡带动存储芯片供应偏紧是此轮存储芯片价格大幅上行的核心逻辑。

    王旭东进一步介绍：“我们预测2026年全球AI服务器有关的芯片销售额将达到1690亿美元，同比增长55%，需求增长尤以HBM（高宽带内存）、企业级SSD（固态硬盘）为主；而成熟的存储产品需求相对稳定；供应方面，我们预测2026年全球存储产能仅同比增长7%至8%。”

    受上述因素影响，自2025年第三季度起，全球存储芯片市场迎来涨价行情。业内人士普遍预计，全球存储芯片涨价将贯穿2026年一整年。

    根据群智咨询测算数据，2026年全球DRAM产能供应量（扣除HBM供应）同比下降约3%。“在此背景下，我们认为2026年全球存储行业的产能紧张局面将难以缓解，价格仍将上涨，但后期涨幅将收窄。”王旭东补充说。

    2月20日，全球存储芯片巨头SK海力士释放出强烈信号，存储行业已全面进入卖方市场。SK海力士表示，当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平，从谷歌、微软等云厂商，到OpenAI等AI企业，再到消费电子终端厂商，所有客户均无法获得足额供应，重复下单现象又进一步推高价格预期。

    “今年没有一家客户的需求能够完全得到满足。”SK海力士在会上强调，受AI真实需求爆发及洁净室空间受限等供给刚性约束影响，2026年存储芯片价格将持续上涨，涨势贯穿全年已成定局。

    消费电子产业迎成本考验

    存储芯片价格的上涨已迅速传导至下游的消费电子产业。王旭东透露，目前已有部分手机品牌对机型进行调价，同档位产品涨价幅度多在人民币300元至1000元区间。“这表明上游成本压力已显著传导至终端品牌，未来并将继续传导到终端市场，带动终端价格进一步上涨。”

    值得关注的是，由AI爆发所引发的存储芯片供应短缺或将导致消费电子厂商面临生存危机。全球NAND Flash控制芯片龙头群联电子（Phison）CEO潘健成日前在媒体访谈中分析，由AI爆发所引发的存储芯片供应危机预计将持续至2030年，而2026年底前，大量消费电子厂商将因无法获得内存供应而被迫停产甚至倒闭，其表示这一判断基于当前DRAM与NAND Flash市场已彻底转向“卖方主导”的残酷现实。

    王旭东也表示，本轮存储价格上涨会进一步加剧手机行业集中度提升，挤压中小厂商生存空间。为对冲存储成本压力，整机厂商将被迫向高毛利、高端化产品倾斜。“其中风险较高的主要是三类厂商：中小品牌、以低端机型为主的厂商、供应链来源单一且议价能力较弱的厂商，这类主体对成本波动的承受能力更低，经营压力将显著加大。”

    郭天翔也直言，多重压力叠加下，全球智能手机市场将呈现“规模收缩+均价上涨”的格局。“无论场景严重程度如何，成本上涨导致购买力下降的市场将出现换机周期延长；而在成熟市场，消费者可能通过融资和分期付款计划消化涨价压力。”

    相比智能手机市场，PC市场则正遭遇颠覆性冲击。“相比之下，白牌厂商和低端（通常为本土）厂商将承受最大压力，这包括游戏玩家常用的组装机（DIY）市场。这为大型OEM厂商创造了机会——通过将预装机型定位为‘高性价比选择’，从游戏领域的小型组装商手中夺取份额。”

    更需注意的是，内存短缺可能阻碍AI PC的行业增长叙事。郭天翔进一步表示：“这将导致AI PC价格上涨、厂商利润率下降，或在市场推广关键期被迫降低新机型的内存配置。”

（编辑 乔川川）