光伏板块强劲上冲！阳光电源大涨超9%，费率最低档光伏ETF汇添富(516290)涨1.5%，冲击六连阳！商业航天提速，太空光伏百Gw级市场可期？

3月11日，A股市场震荡上行，光伏、电池等电新板块强劲冲高！截至14:31，全市场费率最低档光伏ETF汇添富（516290）涨1.5%，冲击六连阳！

光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股多数冲高，德业股份涨停，阳光电源暴涨超9%，通威股份涨超3%，隆基绿能、正泰电器等强劲上冲，特变电工、迈为股份等回调。

【光伏ETF汇添富（516290）标的指数前十大成分股】

截至14:32，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，近日中国光伏行业协会发布《中国光伏产业发展路线图(2025～2026年)》，预计2026年中国新增光伏发电装机规模为1.8亿～2.4亿千瓦，2027年后将重回上升通道。上一个五年，我国年均光伏发电新增装机规模预计为2.38亿～2.87亿千瓦，实现高速增长。

日前，六部门发布《关于促进光伏组件综合利用的指导意见》，提出到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升，组件报废评价标准和检验检测方法得到完善。

成分股消息面上，3月10日，通威股份发布公告披露收购丽豪清能100%股权的重组预案。市场化整合正成为行业从规模扩张向高质量发展转型的核心路径。

【商业航天提速，太空光伏打开成长空间】

华西证券表示，商业航天商业化新纪元下，中美主导全球商业发射，低轨卫星部署与太空算力场景兴起，带动太空光伏需求爆发。太空光伏凭借无遮挡、24小时发电、能量密度高的优势，较地面光伏效率显著提升，还能大幅降低太空数据中心成本，成为AI数据中心与卫星星座的刚需能源方案。2026年1月22日，在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克宣布，两家公司将在未来三年内于美国合计建设每年200吉瓦（GW）的太阳能制造产能，其中，SpaceX的40GW产能将主要适配太空光伏需求。目前太空光伏行业形成砷化镓电池主导、p型异质结电池为商业化过渡期最优解、钙钛矿叠层电池长期替代的技术梯队。（来源于华西证券20260305《周观点：太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇》）

【“太空光伏”：贯穿2026年的最强电新主线之一】

国金证券表示，当算力卫星的电源平台成本+发射成本+太空机柜较地面机柜的制造溢价≤地面电费支出时，太空算力将具备性价比优势。同时考虑当前北美地面数据中心电网接入周期已拉长至5年甚至更久，太空数据中心的部署将更顺畅、快速地推动全球AI算力的提升及相关下游应用的发展，从而为太空光伏市场带来更广阔的需求场景。

短期：测算2026年太空光伏装机量将接近500MW。未来2-3年时间维度下,在全球宽带覆盖及直连终端的需求驱动下，预计通信卫星将是卫星发射的主要增量。从卫星功率演进来看，通信卫星的单星功率正从当前的几十kW向百kW级迈进，StarlinkV2全尺寸单星理论功率有望超过50kW，国内也在积极推动50-100kW超大功率电源系统的发展。从发射数量来看，全球小卫星年发射量呈现快速增长态势，2025年全球卫星发射数量超4000颗、增速超过50%，其中SpaceX和中国卫星发射数占比分别为77%/7%，星座建设正加速进入工程化推进阶段。我们假设全球卫星发射量短期内保持50%的年增速，考虑单星功率随太阳翼面积扩大而提升，预计2026-2028年全球太空光伏装机量将达到413/1426/4277MW.

中期：“算力上天”完全具备经济可行性，当前算力星座申报计划对应太空光伏装机总需求超百GW。未来3-5年时间维度下，在地面AI数据中心受制于电力、土地与散热等资源瓶颈的背景下，算力卫星将成为继通信卫星之后商业航天发射的全新增长极。我们测算发现：在地面数据中心除IT设备外总投资中，电费支出与基础设施投入占比几乎各占50%;而当太空数据中心全生命周期总投入与地面打平时，发射成本/电源平台/卫星其他成本占比约为1%/9%/90%,其中我们假设卫星发射成本如马斯克预期的降至10美元/kg,此时实现“太空算力平价”所需的光伏组件价格约为1.3美元/W，仍是地面光伏组件价格的10倍！且太空光伏行业壁垒显著高于地面，预计盈利水平也将高于普通光伏产品。“算力上天”从成本对比上具备可行性、从建设周期上具备一定优势、从太空场景上具备天然适应性，考虑到当前中美两国均已有大规模算力卫星部署计划，若实现100%发射量，对应太空光伏装机需求总规模有望超过百GW。

远期：月球与火星基地建设将为太空光伏开辟全新的增量市场。以马斯克“10年内建成月球城市、20年内建成火星城市”的远景规划为指引，人类太空活动正从近地轨道向地外天体延伸，月球基地或将率先成为下一阶段太空探索的核心载体。当前各国正积极推进月球基地建设，随着月球基地从规划走向工程实施，太空光伏的应用场景将从卫星电源系统拓展至地外驻留与工业设施的能源保障体系，为太空光伏产业打开更长远的发展空间。(来源于国金证券20260308《太空光伏专题（二）市场篇：通信奠基、算力爆发，百Gw级高盈利市场可期》)

在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏ETF汇添富（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏ETF汇添富（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。光伏ETF汇添富（516290）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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