美伊开战，日本先崩

大家肯定想不到，远在东亚的日本，会成为美伊开战第一个挨锤的玩家。2026年2月28日美以对伊朗动手，伊朗直接反手全面封锁霍尔木兹海峡，全球五分之一的石油运输直接卡在了波斯湾。谁能想到，离战场八竿子远的日本，成了最先扛不住的那个。

翻出2026年1月的公开数据，日本原油进口里95.1%都来自中东，其中73.7%必须经过霍尔木兹海峡。液化天然气进口大多来自卡塔尔等海湾国家，这些路线同样绕不开这条海峡。日本全国92%的原油和大部分天然气都靠进口，本土几乎没有自给能力。

目前日本最大的短板就是液化天然气储备。全日本的液化天然气库存算下来，也就只能维持大约三周的日常消费。天然气发电占日本总供电的比重超过三分之一，一旦进口中断，电力系统直接就要面临巨大压力。原油国家储备加民间储备能撑254天，可短期的天然气缺口根本没法快速补上。

石油储备看着有缓冲空间，实际想用还是受各种限制。日本政府已经在考虑释放部分国家石油储备，协调炼油企业维持生产不中断。国际能源署也在讨论多国联合释放储备的方案，可海峡封锁导致船只没法正常装货，物流环节直接把整个供应链卡住了。

东京股市是最先反应过来的，一点都不拖泥带水。冲突爆发之后的两个交易日里，日经指数和东证指数累计下跌超过3%，创下了年内最大单日跌幅。全市场33个行业板块全部下跌，银行股和能源相关板块领跌。花旗集团很快就下调了日本股票的评级，理由是油价上涨会拖累日本整体经济表现。

油价快速攀升直接把日本的进口成本抬得飞起。国际原油价格单日涨幅超过12%，每桶涨10美元的话，日本年度进口开支就要多增加大约1.3万亿日元。本土制造业的生产成本当场就往上走，汽车、电子和化工这些高耗能产业的利润空间被大幅压缩。

日本三大航运公司日本邮船、商船三井和川崎汽船，已经赶紧下令旗下油轮撤离危险区域。几十艘和日本相关的能源运输船都受到影响，只能停泊在安全水域等待通航。日本国土交通省已经通过船主协会发出正式通知，要求旗下船只避免进入波斯湾。

日本内阁官房长官公开表态，说日本会通过外交渠道推动地区恢复稳定。日本首相也提到，中东局势直接关系日本的能源安全，政府正在收集信息评估整体影响。防卫大臣同时强调要加速强化防卫能力，可财政压力已经明明白白显现出来了。

野村综合研究所等机构给出了对应的情景分析。乐观情况下影响还能控制住，基准情景下日本国内生产总值会下降0.18%，悲观情景下如果海峡完全封锁一年，可能导致GDP萎缩0.65%至3%。同时物价会上涨1.14%，滞胀风险正在慢慢积累。

日本制造业现在还面临订单流失的风险。日本是出口导向型经济，本来就靠低价稳定的能源撑竞争力，一旦成本持续高企，竞争力下滑，工厂减产和失业的压力就会逐步传导出去。农业、渔业和物流领域，也会因为燃料价格上涨面临连锁反应。

这回冲突直接把日本能源战略的结构性问题暴露得一干二净。中东石油占比过高，又没有陆上管道这类多元化缓冲，核电规模缩小之后，可再生能源占比又有限，就连煤炭进口也依赖海运。海峡中断直接击中了日本的命门，其他亚洲国家虽然也受影响，但日本的依赖度是最高的。

日本政府现在正在研究替代采购路线，打算增加从俄罗斯、中亚和美国的能源进口。可短期内根本没法完全补上原来的缺口。反对党已经提出全面重启核电站的建议，想要以此降低对外依赖和电费压力。经济产业省也已经要求企业上报具体的储备需求。

参考资料：环球时报 美伊冲突下日本能源安全影响分析